四川
2月3日，CPO光模塊大反攻，致尚科技一度20CM漲停，天孚通信猛漲超11%再創歷史新高，中際旭創、新易盛漲超3%。熱門ETF品種——創業板人工智能ETF（159363）早盤一度大漲4.5%，無限逼近歷史新高，近兩日該ETF強勢吸金1.5億元。
消息面上，光模塊龍頭“易中天”已悉數披露2025年年報業績預告。受益于全球算力基礎設施投入加大、高速光模塊與光器件需求旺盛，疊加企業自身降本增效措施，三家公司均展現出強勁的增長勢頭：中際旭創預計2025年歸母凈利潤98億–118億元，同比增長89.5%–128.2%。新易盛預計2025年歸母凈利潤94億–99億元，同比增長231.2%–248.9%。天孚通信預計2025年歸母凈利潤18.81億–21.50億元，同比增長40.0%–60.0%。
創業板人工智能ETF（159363）基金經理曹旭辰最新觀點表示，在市場波動加劇的背景下，ETF投資應聚焦“簡單題”——即選擇產業趨勢明確、業績與估值同步向上的方向。他認為，當前全球流動性環境依然寬松，具備產業趨勢的資產更容易獲得估值溢價，且這一溢價有望持續提升。
曹旭辰指出，當前，光模塊屬于“明確的產業趨勢”，在流動性寬松環境下，其業績和估值通道向上，容易出現估值溢價，且溢價可能持續擴大。作為當前市場“重倉方向”之一，光模塊具有產業趨勢引領地位和短期（2-3月）配套催化，預期將繼續保持領跑。強預期、強現實、低估值，在市場震蕩期，以光模塊為代表的創業板人工智能或將走強。
當AI發展正從算力建設轉向應用落地，一鍵布局“算力+AI應用”的創業板人工智能ETF（159363）及場外聯接（023407），更直接受益于AI技術商業化爆發的增長紅利。從賽道看，創業板人工智能約六成倉位布局算力（光模塊龍頭+IDC龍頭），約四成倉位布局AI應用，不止是“算力”核心，也是真正的“AI應用”代表。
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