上海
【“單日凈值跌超31%”引發質疑 國投瑞銀基金正式回應】財聯社2月3日電，國投白銀LOF昨晚調整估值導致單日凈值下跌31.5%，引發投資者質疑。對此，國投瑞銀基金進行了回應： 一是為何調整估值？公司表示，白銀作為國際定價的投資品種，其價格并不簡單由國內市場決定，境外主流市場銀價決定了本基金底層資產(上期所白銀期貨合約)的真實價值。日常采用“當日期貨合約的結算價”作為基金凈值的估算基礎。但是國際白銀市場價格出現史詩級暴跌，單日波動幅度遠超常規情況。如果繼續沿用上期所白銀期貨的結算價估值，基金凈值將顯著高于底層資產在國際市場的真實價值，形成“虛高”假象。這不僅掩蓋了實際風險，使投資者難以準確判斷；更會在未來價格回歸時，讓持有人被動承擔劇烈波動帶來的損失。這種“估值滯后”隱藏著更大的風險。若繼續使用未調整的估值，就可能導致先贖回的投資者以“虛高”凈值退出。公司強調，對于當日贖回的投資者而言，贖回的基金資產本身的實際價值已經遠遠低于上期所白銀期貨合約的價格。 二是為何沒有提前公告？基金的凈值是基于每日收盤后的資產價格計算得出的。這意味著，在交易時間結束前，基金的實際價值本身是一個“未知數”。如果提前公告，公司擔心被解讀為有意引導投資者不要贖回，進而推測基金資產流動性出現嚴重問題，引發市場恐慌，出現擠兌。基于價格確定時點、公平性考量等原因，公募基金行業的慣例也是在估值調整方案確定后再發布公告。（財聯社記者 閆軍）
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