廣東
2月3日A股早盤關注
一、海外市場：
美股回暖+半導體暴動，油價貴金屬雙殺，暗藏連鎖反應
隔夜美股三大指數全線收漲，道指漲1.05%、納指漲0.56%，市場風險偏好邊際回升，對A股開盤情緒形成正向支撐。
其中半導體板塊成為最大亮點：閃迪漲超15%、西部數據漲近8%、美光科技漲超5%，英特爾、AMD同步走高4%以上。
這一異動，與高盛此前上調DRAM價格漲幅預測（2026Q1預計上漲90-95%）形成呼應，印證存儲芯片行業周期上行的確定性，國內存儲產業鏈（設計、封測、設備）早盤或迎情緒聯動。
但海外市場也暗藏風險：
第一，美印貿易協議落地后，紐約原油期貨大跌4.42%至62.33美元/桶，主因印度停購俄油并轉向美國采購5000億美元能源，全球原油供需格局短期重構；
第二，貴金屬繼續遭恐慌拋售，現貨黃金、白銀分別暴跌4.22%、6.48%，國內白銀相關個股（如銀泰黃金、盛達資源）需警惕補跌壓力。
解讀：
美股半導體的強勢將直接傳導至A股科創主線，但油價、貴金屬的波動會壓制能源、有色板塊，早盤需關注“高景氣成長（半導體）”與“周期資源下跌”的分化。
二、其他熱門板塊
主線一：低空經濟迎政策“強錨”，標準體系打開萬億市場空間
十部門聯合發布《低空經濟標準體系建設指南》，明確2027年基本建立標準體系、2030年形成超300項標準的“四維融合”框架，覆蓋低空航空器、基礎設施、空管、安全監管、應用場景五大核心領域。
行業邏輯：此前低空經濟更多是“概念炒作”，而本次《指南》首次從國家層面明確技術規范與管理規則，相當于給行業裝上“安全鎖”——企業可依據標準開展產品研發、商業化落地，避免無序競爭。
例如：無人機物流企業可按空管標準申請航線，載人eVTOL（電動垂直起降飛行器）廠商能依據安全標準推進適航認證，行業將從“試點探索”進入“規模化落地”階段。
A股映射：
? 低空航空器：億航智能（載人eVTOL）、航天彩虹（軍用/民用無人機）；
? 空管系統：川大智勝（低空通航管制）、海格通信（衛星導航+通信）；
? 基礎設施：中信海直（低空起降場運營）、順豐控股（無人機物流場景）。
解讀：政策落地將驅動低空經濟從“主題”轉向“業績兌現”，早盤可重點關注低位補漲標的，以及有明確訂單的細分龍頭。
主線二：人形機器人+SpaceX合并，AI硬件端再迎催化
特斯拉官宣第三代人形機器人即將亮相：從“第一性原理”重新設計，具備“觀察人類即可學習新技能”的能力，年產計劃達百萬臺；
同時，SpaceX與xAI合并消息落地，估值沖至1.25萬億美元——兩者均指向“AI+硬件”的商業化加速。
核心邏輯：人形機器人的關鍵在于“AI大模型+精密硬件”，特斯拉百萬臺產能規劃意味著伺服電機、傳感器、減速器等核心零部件需求將呈指數級增長；而SpaceX與xAI合并后，太空數據中心、星鏈AI算力等新場景有望落地，進一步打開AI硬件的市場邊界。
A股機會：
? 人形機器人零部件：綠的諧波（減速器）、拓普集團（結構件）、匯川技術（伺服電機）；
? AI算力硬件：中科曙光（AI服務器）、中際旭創（光模塊）。
解讀：特斯拉+SpaceX的雙重消息將強化“AI硬件是2026年主線”的市場共識，早盤高彈性標的或獲資金搶籌。
主線三：區域政策密集落地，基建+地產迎局部修復
1，現代化首都都市圈規劃：京津冀基建再提速
中共中央、國務院批復《現代化首都都市圈空間協同規劃》，明確疏解北京非首都功能、建設雄安新區/北京副中心、強化天津北方航運核心區。
這一規劃將直接拉動京津冀區域的基建投資：雄安新區的市政設施、北京副中心的軌道交通、天津港的航運樞紐升級，均會帶來建筑工程、建材、城市規劃等領域的訂單增長。
受益標的：中國交建（雄安基建）、首創環保（京津冀環保）、天津港（北方航運）。
2，上海收購二手房作保租房：地產去庫存新路徑
上海啟動收購二手住房用于保障性租賃住房，通過“市場收購+保障供給”的模式拓寬房源渠道、縮短建設周期。
這一政策既有助于消化上海二手房庫存（緩解房企去化壓力），也能完善保障性住房體系，是“穩地產+保民生”的創新嘗試。
解讀：區域政策對基建、地產的拉動是“局部性”的，早盤可關注京津冀基建龍頭與上海本地房企（如浦東金橋）的脈沖機會，但需注意板塊整體彈性有限。
主線四：AI應用端“春節紅包戰”，流量紅利催化短期情緒
騰訊元寶App登頂蘋果免費榜（10億元春節紅包）、阿里千問投入30億元“春節請客計劃”，兩大互聯網巨頭的紅包活動本質是“AI應用的用戶爭奪戰”：
元寶App是騰訊AI生態的核心入口，阿里千問則聯動電商、本地生活等業務，均試圖通過春節流量高峰提升用戶滲透率。
行業影響：
短期來看，紅包活動將顯著提升App日活（DAU），帶動廣告、電商等業務的春節數據超預期；
長期來看，AI應用的用戶規模擴張將反哺大模型迭代（數據越多、模型越智能），形成“用戶-數據-模型”的正向循環。
A股標的：騰訊控股（港股）、阿里巴巴（港股），以及國內AI應用服務商（如科大訊飛、利歐股份）。
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