險(xiǎn)企競(jìng)逐“消費(fèi)醫(yī)療金”賽道，哪款產(chǎn)品適合你？

每經(jīng)記者：涂穎浩 每經(jīng)編輯：魏官紅

2026年開年，保險(xiǎn)市場(chǎng)誕生了一款熱門產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，平安健康險(xiǎn)推出的“歲月長(zhǎng)安特定疾病保險(xiǎn)”自上市后熱度飆升，有保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司廣東地區(qū)出單數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品已經(jīng)連續(xù)兩周穩(wěn)居保費(fèi)出單榜首。

在保險(xiǎn)行業(yè)預(yù)定利率降至2%的行業(yè)背景下，這款產(chǎn)品的收益表現(xiàn)備受市場(chǎng)關(guān)注。記者從保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司獲取的銷售推介材料顯示，該產(chǎn)品10年內(nèi)部收益率（IRR）可突破3%，部分測(cè)算場(chǎng)景下約5%，這一收益水平遠(yuǎn)超當(dāng)前同類產(chǎn)品。

值得注意的是，作為一款長(zhǎng)期健康險(xiǎn)產(chǎn)品，其件均保費(fèi)達(dá)數(shù)萬(wàn)元，相較于此前市場(chǎng)爆款百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)數(shù)百元的平均保費(fèi)，有顯著的規(guī)模效應(yīng)，成為險(xiǎn)企保費(fèi)增收的新抓手。

該產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)收益突破的核心秘訣，或在于將消費(fèi)型醫(yī)療金寫入保險(xiǎn)合同，這一創(chuàng)新設(shè)計(jì)也成為行業(yè)新趨勢(shì)。記者盤點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，截至目前，已有復(fù)星聯(lián)合健康、瑞華保險(xiǎn)、太平洋健康險(xiǎn)、海保人壽等險(xiǎn)企快速跟進(jìn)。

同時(shí)，這類“保險(xiǎn)+服務(wù)”模式的創(chuàng)新產(chǎn)品，也對(duì)險(xiǎn)企的綜合運(yùn)營(yíng)能力提出更高要求。業(yè)內(nèi)人士指出，消費(fèi)醫(yī)療金的廣泛覆蓋和便捷使用，依賴險(xiǎn)企醫(yī)療健康生態(tài)圈的搭建，包括醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)布局、線上線下理賠直結(jié)、健康管理服務(wù)配套等核心能力。對(duì)于缺乏自有醫(yī)健資源的中小險(xiǎn)企而言，發(fā)力這一賽道還需通過(guò)與第三方醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)協(xié)同合作，補(bǔ)足資源短板，才能保障產(chǎn)品體驗(yàn)與設(shè)計(jì)初衷一致。

高收益測(cè)算有關(guān)鍵前提

近日，這款“歲月長(zhǎng)安特定疾病保險(xiǎn)”產(chǎn)品引發(fā)關(guān)注。一家保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司宣傳材料顯示，以0歲女寶為投保對(duì)象，年交保費(fèi)1萬(wàn)元、連續(xù)交10年，第10年內(nèi)部收益率（IRR）約5%，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)超當(dāng)前市場(chǎng)同類儲(chǔ)蓄型保險(xiǎn)產(chǎn)品的收益水平。

然而，業(yè)內(nèi)專家提醒，這一高收益測(cè)算存在關(guān)鍵前提。

測(cè)算案例顯示，上述產(chǎn)品收益由現(xiàn)金價(jià)值與醫(yī)療報(bào)銷賬戶兩部分構(gòu)成。繳費(fèi)期內(nèi)，每年醫(yī)療報(bào)銷賬戶可提供近3000元額度，累計(jì)至第10年，醫(yī)療保險(xiǎn)金總額達(dá)2.93萬(wàn)元，同期產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值為9.54萬(wàn)元。

從市場(chǎng)反饋來(lái)看，該產(chǎn)品的實(shí)用性已獲得部分消費(fèi)者認(rèn)可。2026年1月中旬，“新手媽媽”李女士為孩子投保，在她看來(lái)，孩子日常感冒發(fā)燒、兒保疫苗等花銷是剛需，該產(chǎn)品投保次日即可啟用醫(yī)療報(bào)銷功能，后續(xù)還能通過(guò)減保支取現(xiàn)金價(jià)值，相當(dāng)于“一邊給孩子買保障，一邊存錢”。

資深精算師徐昱琛在接受記者采訪時(shí)表示，這款產(chǎn)品高收益的支撐，在于其創(chuàng)新設(shè)置的獨(dú)立醫(yī)療報(bào)銷賬戶。這款產(chǎn)品采用“一張保單、兩個(gè)功能”的設(shè)計(jì)，現(xiàn)金價(jià)值賬戶負(fù)責(zé)儲(chǔ)蓄增值，醫(yī)療金賬戶承擔(dān)醫(yī)療保障，兩大賬戶資金獨(dú)立核算、互不影響。但他同時(shí)強(qiáng)調(diào)，默認(rèn)前提是每年醫(yī)療金賬戶額度需被“完美用完”并實(shí)現(xiàn)折現(xiàn)。他進(jìn)一步測(cè)算，若醫(yī)療金折現(xiàn)系數(shù)降至50%，該產(chǎn)品第10年IRR將大幅下滑至2.01%，與保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率水平基本持平。

“在實(shí)際生活中，要實(shí)現(xiàn)每年穩(wěn)定消耗3000元醫(yī)療額度并不容易?！毙礻盆≈毖裕敉侗Ｈ讼Ｍ畲蠡找?，就需要每年盡可能使用醫(yī)療金賬戶額度；同時(shí)需要提醒的是，該產(chǎn)品需長(zhǎng)期持有，如第9年產(chǎn)品現(xiàn)金價(jià)值約為第10年的60%，若提前退保將面臨較大的本金折損。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，該產(chǎn)品IRR測(cè)算結(jié)果存在顯著的人群差異。相較于未成年人，中老年群體投保的收益測(cè)算值相對(duì)較低，但得益于一般醫(yī)療保險(xiǎn)金的附加設(shè)計(jì)，該產(chǎn)品對(duì)中老年客戶仍具備一定吸引力。

折射出醫(yī)療險(xiǎn)創(chuàng)新趨勢(shì)

這款創(chuàng)新型產(chǎn)品走紅，折射出當(dāng)前醫(yī)療險(xiǎn)的創(chuàng)新趨勢(shì)。

對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心副主任龍格在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)，梳理了近10年醫(yī)療險(xiǎn)行業(yè)的三大創(chuàng)新方向：第一階段聚焦產(chǎn)品維度，以高保額、高免賠、高報(bào)銷比例為特征的百萬(wàn)醫(yī)療險(xiǎn)開啟行業(yè)新篇章；第二階段瞄準(zhǔn)人群維度，保障范圍從標(biāo)準(zhǔn)體拓展至帶病體，免健告、簡(jiǎn)單核保產(chǎn)品逐漸普及；第三階段發(fā)力服務(wù)維度，先進(jìn)治療手段、院外特藥被深度整合進(jìn)保障責(zé)任，DRG（疾病診斷相關(guān)分組）付費(fèi)方式改革進(jìn)一步加速行業(yè)創(chuàng)新步伐。

龍格預(yù)判，下一階段醫(yī)療險(xiǎn)行業(yè)的核心突破點(diǎn)將集中在三大領(lǐng)域：一是保障責(zé)任從傳統(tǒng)住院場(chǎng)景，延伸至預(yù)防、門診、康復(fù)等全流程健康管理；二是覆蓋人群進(jìn)一步拓寬至全健康狀態(tài)人群；三是強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈資源整合能力，在醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)搭建、先進(jìn)藥品引進(jìn)、用戶服務(wù)體驗(yàn)優(yōu)化等方面實(shí)現(xiàn)躍升。在上述行業(yè)背景下，消費(fèi)醫(yī)療金保險(xiǎn)有望成為市場(chǎng)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

實(shí)際上，這一產(chǎn)品形態(tài)并非首次亮相。

2024年8月，復(fù)星聯(lián)合健康率先推出康愛(ài)一生護(hù)理保險(xiǎn)（耀火1.0版），以“財(cái)富管理+消費(fèi)醫(yī)療”雙軌模式，開啟個(gè)人賬戶式長(zhǎng)期醫(yī)療保險(xiǎn)業(yè)務(wù)探索，其核心邏輯是在增額護(hù)理險(xiǎn)基礎(chǔ)上，附加一般醫(yī)療金保障，實(shí)現(xiàn)保障與財(cái)富管理結(jié)合。

從實(shí)際保障場(chǎng)景來(lái)看，該產(chǎn)品顯著降低了傳統(tǒng)醫(yī)療險(xiǎn)的投保與理賠門檻。以45歲女性、年交20萬(wàn)元、5年繳費(fèi)的方案為例，其一般醫(yī)療金總額度約19萬(wàn)元，可分10年累計(jì)獲取且終身有效；同時(shí)，產(chǎn)品無(wú)等待期、可保既往癥，被保險(xiǎn)人在患病手術(shù)后次日即可申請(qǐng)報(bào)銷，覆蓋場(chǎng)景延伸至藥店購(gòu)藥、體檢、健康管理等日常醫(yī)療需求，還支持指定醫(yī)藥電商線上直付，提升理賠便捷度。截至2025年8月，已有1.39萬(wàn)件“耀火2.0版”保單選擇附加醫(yī)療計(jì)劃，顯示此類產(chǎn)品已初步獲得市場(chǎng)認(rèn)可。

在2026年初“歲月長(zhǎng)安特定疾病保險(xiǎn)”引爆市場(chǎng)后，多家險(xiǎn)企加速推出同類產(chǎn)品。其中，復(fù)星聯(lián)合健康旗下復(fù)星康健鑫享、瑞華保險(xiǎn)旗下瑞華欣護(hù)安康均以護(hù)理保險(xiǎn)為基礎(chǔ)形態(tài)，太平洋健康險(xiǎn)推出的智相守、海保人壽旗下康乾8號(hào)則聚焦特定疾病保障，雖然產(chǎn)品形態(tài)略有差異，但核心趨勢(shì)高度一致——均支持選擇附加一般醫(yī)療金，除覆蓋住院、門急診等傳統(tǒng)醫(yī)療險(xiǎn)核心責(zé)任外，進(jìn)一步延伸至體檢、眼科、牙科、疫苗接種、購(gòu)藥、康復(fù)護(hù)理、生育等健康及慢病管理全場(chǎng)景日常醫(yī)療需求。

市場(chǎng)上有六款熱銷產(chǎn)品

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理當(dāng)下市場(chǎng)六款熱銷產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，不同產(chǎn)品在年齡覆蓋、健康告知、保險(xiǎn)責(zé)任、附加服務(wù)等維度設(shè)計(jì)各有側(cè)重，適配不同人群的醫(yī)療消費(fèi)需求。

從年齡覆蓋維度看，復(fù)星聯(lián)合健康“耀火3.0版”的適配范圍最廣，最高支持75歲老年群體投保，是六款產(chǎn)品中高齡友好度最高的一款。產(chǎn)品基礎(chǔ)責(zé)任包含一般護(hù)理保險(xiǎn)金、疾病身故保險(xiǎn)金，同時(shí)可選一般醫(yī)療保險(xiǎn)金，10年保障方案下總限額為基本保額的21.8%。此外，該產(chǎn)品設(shè)置了靈活的保額轉(zhuǎn)換機(jī)制，滿足特定條件時(shí)，1元現(xiàn)金價(jià)值可轉(zhuǎn)換1.8元醫(yī)療金額度，進(jìn)一步提升保障靈活性。

同為護(hù)理保險(xiǎn)形態(tài)的瑞華保險(xiǎn)旗下瑞華欣護(hù)安康，則將客群瞄準(zhǔn)高凈值人士。該產(chǎn)品健康告知較為嚴(yán)格，惡性腫瘤、心腦血管疾病患者均在投保限制范圍內(nèi)，其核心亮點(diǎn)在于保額每年按2%遞增，具備長(zhǎng)期增值屬性。從保費(fèi)門檻來(lái)看，該產(chǎn)品最低年交保費(fèi)1萬(wàn)元（繳費(fèi)期3年及以上），首期保費(fèi)達(dá)500萬(wàn)元可享受免費(fèi)體檢服務(wù)。復(fù)星聯(lián)合健康“耀火3.0版”與瑞華欣護(hù)安康均支持添加3位附屬被保險(xiǎn)人，滿足家庭多成員保障需求。

對(duì)帶病體、高齡人群更為友好的平安健康險(xiǎn)歲月長(zhǎng)安特定疾病保險(xiǎn)，則以寬松的健康告知為核心競(jìng)爭(zhēng)力。產(chǎn)品不將結(jié)節(jié)、“三高”等常見身體異常列為投保障礙，同時(shí)支持人工核保，客群覆蓋家庭全周期。在增值服務(wù)方面，該產(chǎn)品設(shè)置了保費(fèi)門檻掛鉤權(quán)益的機(jī)制，首年保費(fèi)超3萬(wàn)元的被保險(xiǎn)人，可享受海外書面二診、全球緊急救援、康復(fù)管理等高端服務(wù)。

太平洋智相守與前述產(chǎn)品形態(tài)相近，其差異化優(yōu)勢(shì)在于家庭共享功能，支持添加2位家人共享醫(yī)療金額度及家庭服務(wù)項(xiàng)目。通常情況下，投保人需等待3年期滿方可添加家人，不過(guò)，在當(dāng)前推廣期內(nèi)投保，可豁免該等待期限制。

復(fù)星康健鑫享則以稅優(yōu)屬性為核心亮點(diǎn)。該產(chǎn)品僅限主被保險(xiǎn)人投保，不支持家庭成員共享，但其具備個(gè)人稅收優(yōu)惠型健康保險(xiǎn)資質(zhì)，投保人每年最高可享受1080元個(gè)稅減免，實(shí)現(xiàn)保障與節(jié)稅雙重收益。

海保人壽康乾8號(hào)面向年輕群體及多元職業(yè)人群，職業(yè)覆蓋范圍涵蓋1至6類。不過(guò)，該產(chǎn)品健康告知較為嚴(yán)格，惡性腫瘤、血壓異常等情況均在限制范圍內(nèi)。作為互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品，其無(wú)需雙錄流程，且保費(fèi)門檻較低，年交5000元即可起投，同時(shí)保單支持貸款、減保等功能，能夠滿足年輕職場(chǎng)人的基礎(chǔ)醫(yī)療保障需求。

業(yè)內(nèi)人士指出，產(chǎn)品差異化布局，反映出保險(xiǎn)公司對(duì)細(xì)分客群需求的深度挖掘，這類產(chǎn)品的持續(xù)盈利能力、理賠服務(wù)能力及長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定性，仍需經(jīng)歷市場(chǎng)和時(shí)間的雙重檢驗(yàn)。