指數綠油油VS影視紅彤彤！資金調倉路徑浮現

進入到2026年以后，全球政策面的消息源源不斷涌來，對于金融市場有著千絲萬縷的聯系，最關鍵的是以黃金、白銀為首的大宗商品在不斷創出各種歷史新高數據，這其中不乏大漲與大跌的情況。A股市場已經有3周“降溫”調整，仔細看不難發現指數還是屬于橫盤區間震蕩，但是多數個股已經跌出了新低，這就是指數行情的兩極分化走勢，而且這3周內當天的熱點板塊都沒有重復過，這就意味著追漲資金最長時間可能已經套了3周。馬上面臨春節過年，機構資金還是會選擇弱勢行情撤退，今年春節時間比較長，外圍不定因素更多，還是要小心為上。

騎牛看熊發現近期A股影視院線板塊逆勢崛起，影視院線指數大幅飄紅，橫店影視、幸福藍海、博納影業等個股表現強勢，其中橫店影視走出6天5板的亮眼行情，板塊整體迎來一波趨勢性上漲。這波上漲并非偶然，而是短期事件催化、行業基本面復蘇、資金與估值共振等多重核心邏輯疊加的結果，各邏輯相互支撐、形成合力，推動板塊持續走強。短期來看，春節檔票房的兌現情況將直接影響板塊短期走勢；長期來看，隨著行業復蘇持續深化、頭部企業競爭力提升以及多元盈利模式的完善，影視院線板塊的估值修復與業績增長仍有進一步空間。

三大指數集體低開，兩市個股開盤跌多漲少，題材板塊方面醫療美容、日用化工、影視院線等板塊表現較強，光伏設備、BC電池、風電設備等板塊表現較差。影視板塊再度走強，橫店影視6天5板，浙文影業漲停，幸福藍海、博納影業等紛紛跟漲，燈塔專業版顯示，目前已有7部影片定檔春節期間。其中有6部均在大年初一上映。從行業整體數據來看，2025年全國電影票房達到518.32億元，同比增長21.95%；城市院線觀影人次約12.38億，同比增長22.57%，距離2019年的歷史高點僅一步之遙，觀影需求的持續釋放印證了行業復蘇的真實性。

福建本地股快速拉升，平潭發展漲停，海峽創新漲近20%，廈門港務、廈門空港等紛紛跟漲，為進一步促進兩岸人員往來正常化和各領域交流常態化，大陸方面將于近期恢復上海居民赴金門、馬祖旅游。大飛機概念早盤震蕩拉升，航發科技漲停，廣聯航空、北摩高科等紛紛跟漲，昂際航電與中國商飛公司在新加坡航展期間正式簽署《C929項目航電核心處理系統合作意向書》，意味著國產寬體客機的“大腦”供應商確定。

上證指數周四低開低走，再度受到5日線的壓制，兩市個股跌多漲少，題材板塊的分化較為明顯。2025年以來兩大宏觀敘事催生兩大資產的牛市行情，分別是AI敘事和特朗普一系列的政策，對應了權益市場（AI板塊）和貴金屬的超級行情，而美元流動性泛濫（美聯儲降息+不縮表）是根基。午后注意上證指數能否在4060點之上穩住。

創業板指數周四低開低走跌逾2%，出現明顯的下跌行情，黃金、白銀類個股連續跌停數量增多，市場情緒化做盤較為明顯。目前這種利于資產泡沫滋生的環境未變，而市場也樂于接受金融市場的繁榮來“解決”實體經濟的低迷。炒作情緒絕對是整個市場最大的主導，以美股和黃金為甚。如果指數繼續大幅向上，指數將重回“政策彈壓控制節奏+市場亢奮希望快漲”的拉扯行情中。午后注意創業板指數能否在3240點之上穩住。