老齡化社會背后的“壓力測試”

來源：市場資訊

（來源：FOF老碼頭）

近日，國家統計局發布了2025年國民經濟運行數據。其中，一組人口數據毫無懸念地沖上熱搜，讓養老問題再次被大家關注。我國60歲及以上人口已突破3.2億，占總人口比重達23.0%；65歲及以上人口超2.2億，占比15.9%。

老齡化程度持續加深的同時，必然會給現有的養老體系帶來更大的壓力。如果你希望退休后不降低生活品質，不用為醫療、康養發愁，甚至能來一場說走就走的旅行。那么，主動規劃養老資金就是一個繞不開的話題。

01

社保只是“底線”

想要體面養老，還得靠自己

現實生活中，不少人對養老的認知，還停留在“有社保兜底就夠了”。但在老齡化加劇、人口負增長的當下，這個想法恐怕要打個問號。

我國基本養老保險實行“現收現付制”。簡單說，就是“現在年輕人交的錢，給現在的退休老人發養老金”。隨著勞動人口占比下降、退休人口持續增加，這個“代際互助”的模式正在面臨前所未有的壓力。

必須明確的是，基本養老保險的核心定位是“廣覆蓋、保基本”，它無法滿足我們對“體面養老”的進階需求。根據數據測算，僅靠第一支柱社保，養老金替代率（退休后養老金與退休前工資的比例）通常只能達到30%-40%。

這意味著什么？想要維持現有的生活質量，這中間的缺口，顯然遠遠不夠。更關鍵的是，養老成本一直在穩步上漲，且老年群體的支出結構早已發生巨變。對老年人來說，最大的開支往往不是柴米油鹽，而是醫療和康養。

根據國家醫保局的數據，中國老年人醫療費用支出為青年人群的近三倍，慢病管理、住院治療、康復護理等費用，都是不小的負擔。而在“生存需求”之上，現代人對退休生活的品質需求也在上升。不論是培養一個新愛好、開啟一份“第二職業”，還是來一場說走就走的旅居養老，都需要額外的資金來支撐。

面對醫療支出的“剛性”與品質生活的“彈性”，養老規劃早已不是一道可有可無的“選擇題”，而是每個人想要從容老去，就必須認真作答的“必答題”。

02

個人養老金制度實行滿三年

這筆稅優福利，你領了嗎？

對于個人養老的資金缺口，其實國家早已給出了解決方案——從2022年11月25日開始，個人養老金制度已啟動實施了三個年頭。作為中國養老保險體系的“第三支柱”，個人養老金的核心優勢在于稅收優惠。

按照政策規定，我們每年向個人養老金賬戶繳存的最高額度為1.2萬元，能在個稅匯算時據實扣除，這部分收入直接不用交個稅；賬戶里的錢用來投資，期間產生的投資收益，全部免征個人所得稅；等到最終領取時，按3%的最低檔稅率單獨計稅。

這能省下多少錢？我們來算筆明白賬：如果你的個稅稅率是10%，每年繳存1.2萬元，能省1200元個稅，20年就是2.4萬元；如果你的個稅稅率更高，達到45%，每年最高能省5400元，20年就是10.8萬元。

圖：各檔次稅率對應的節稅金額

目前，想要享受這項福利非常便利。個稅APP已上線“一站式”申報功能，系統會自動同步你的繳存信息，真正實現“省稅不費事”。

值得一提的是，2025年個人養老金提前領取方式進一步擴容，除達到領取基本養老金年齡、完全喪失勞動能力、出國（境）定居外，新增了患重大疾病、領取失業保險金達到一定條件、正在領取最低生活保障金三種提前領取情形，在進一步提升制度靈活性和包容性的同時，一定程度上減少了大家的參與顧慮。

03

普通人的“躺平式”養老

選對產品，剩下交給時間

相信不少投資者也會困惑，在開通了個人養老金賬戶后，錢該怎么投？目前，個人養老金產品主要分為儲蓄、保險、理財和基金四大類型，累計超過1200款。其中，基金類產品憑借專業的資產配置能力，發展尤為迅速，包括養老FOF基金和指數基金。

養老FOF基金是最早納入個人養老金投資范圍的基金品種，也是一類涵蓋多資產的基金，通過精選全市場的優質基金進行組合配置，契合了養老投資“穩健、長期、省心”的需求。那么，養老FOF基金具體有哪些優勢？

1

多元配置，收益穩健。養老FOF會配置股票、債券、商品等不同類型的基金，甚至會跨市場布局A股、美股、港股等。例如，市場下跌時，債券基金能對沖風險；市場上漲時，權益基金能博取收益。通過多資產配置分散風險，助力養老錢穩健增值。

2

專業打理，省心省力。FOF基金經理會根據市場變化動態調整組合，不用你花時間研究市場、選基金、調倉位。他們會根據對各類資產的深度研究分析和跟蹤，從長期成長性較好的行業中篩選出優質標的，把握資產配置的節奏。

3

專屬Y份額，費率更劃算。養老FOF專為個人養老金賬戶設立了Y份額，大部分Y份額的管理費、托管費比普通份額低不少，還有申購費優惠。在二三十年的復利效應下，看似微小的費率優惠能省出不少錢。

目前，東方紅資產管理目前已有4款養老目標基金增設了Y份額，覆蓋穩健、平衡、積極不同風險等級，搭配一年、兩年、三年、五年不同持有期，能夠滿足不同投資者的養老需求。

隨著2026年開啟，新一年的個人養老金繳費額度已刷新。作為省稅、長投的好幫手，只要在個人養老金賬戶繳費即可享當年度稅收優惠，最高可省稅5400元。與其在焦慮中等待，不如行動起來，根據自身需求，盡早進行長期養老投資規劃。

東方紅養老FOF銷售費率：

風險提示：上述養老FOF基金的基金份額均設置鎖定持有期（由紅利再投資而來的基金份額不受鎖定持有期的限制），投資者面臨在鎖定持有期內不能贖回及轉換轉出基金份額。“養老”名稱不代表收益保障或任何形式的收益承諾，養老基金不保本，也不保證最低收益。Y類基金份額僅供個人養老金客戶申購。投資個人養老基金時，基金份額贖回等款項將轉入個人養老金資金賬戶，投資人未達到領取基本養老金年齡或者政策規定的其他領取條件時不可領取個人養老金。基金投資需謹慎，敬請投資者注意投資風險。投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

基金的過往業績及其凈值高低并不預示未來業績表現，基金管理人管理的其他基金的業績不構成對上述基金業績表現的保證。基金管理人承諾以誠實守信、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證一定盈利，也不保證最低收益。基金投資有風險，投資需謹慎。投資者投資基金前，請認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等文件。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。上述基金由上海東方證券資產管理有限公司發行與管理，代銷機構不承擔產品的投資和兌付責任。