無懼拋售？大摩首席：AI將繼續助漲科技股，關注應用端！

財聯社2月9日訊（編輯 黃君芝）摩根士丹利首席美股策略師邁克爾·威爾遜（Michael Wilson）發布最新報告稱，在人工智能（AI）熱潮的支撐下，科技行業營收前景強勁，美國科技股還有進一步上漲的空間。

由威爾遜領導的團隊指出，大型科技股的營收增長預期已達到“數十年來的最高水平”，而在近期市場波動后，其估值有所下降。與此同時，軟件股的集體暴跌也為微軟和財捷（Intuit）等一些股票創造了“極具吸引力的買入機會”。

報告稱：“像上周那樣的時期在大型投資周期中并不罕見。盡管如此，人工智能賦能板塊的基本面利好因素仍在，而且我們還認為，人工智能應用端相關標的的投資價值仍然被低估了。”

對于那些質疑巨額人工智能投資回報的人而言，威爾遜的觀點或許能帶來些許信心。上周，納斯達克100指數遭遇了自去年12月以來最大的單周跌幅，而那些被認為可能受到人工智能沖擊的股票，在新工具發布后也紛紛下跌。

彭博“七大巨頭”指數市盈率約為29倍，略低于五年平均水平

目前，彭博“七大巨頭”指數市盈率約為29倍，略低于五年平均水平。雖然已有部分投資者在上周五入場逢低買入，但這一勢頭是否能維持下去還尚未可知。

威爾遜團隊的分析還顯示，投資者目前尚未以更具結構性的方式，對企業資本支出提出嚴格的管控要求。這位策略師稱，資本支出與營收之比更高的股票持續跑贏大盤。

他還認為，那些將人工智能應用于核心業務的公司，而非那些開發技術和基礎設施的公司，擁有更多機遇。威爾遜表示，這類應用端企業在發布財報后的首個交易日，股價表現平均跑贏大盤1%。

最后，上述報告還稱，美元下跌也為科技股帶來提振，因為納斯達克100指數成分股的營收約有一半來自海外市場。同時威爾遜和他的團隊認為，半導體、軟件、科技硬件板塊以及“科技七巨頭”（納斯達克七大股票）的盈利上調預期，將迎來更廣泛的回升。

無獨有偶。盡管上周經歷了極其慘烈的一周，華爾街最知名科技銀行家和研究分析師之一、人工智能軟件投資銀行Sherlund Partners的創始人里克·舍倫德（Rick Sherlund）也發出了“樂觀信號”，并稱盡管科技股最近有所回調，但市場仍處于大幅上漲的邊緣。

“雖然投資者關注的是大型科技公司不斷增長的資本支出，但我認為，對人工智能基礎設施的潛在需求使得這些投資成為必要的，而不是過度的?！彼f道。

舍倫德還駁斥了對大型科技公司在AI領域巨額投資的擔憂，他指出真正的問題不在于需求是否會實現。他說，“需求是存在的。問題在于產能能否跟上。”