全A唯一，高盛，摩根新進(jìn)“鈦龍頭”，股價(jià)僅3元，注意別踩雷

最近金屬有色方向的股票，市場(chǎng)的熱情很高，最近我復(fù)盤高盛的持倉，發(fā)現(xiàn)高盛，摩根還有巴克萊在A股提前布局了一個(gè)鈦龍頭，這個(gè)鈦股股價(jià)才3元，而這一波金屬牛市股價(jià)基本沒有漲，甚至外資機(jī)構(gòu)還被套牢了，這也太奇怪了。

去年9月份，這個(gè)公司的前十大股東基本都在大幅加倉，JP摩根加倉到722萬股，位列第5大股東，高盛加倉到668萬股，位列第7大股東，還有巴克萊重倉了504萬股，位列第十大股東。

按照這些機(jī)構(gòu)的介入時(shí)間，我們能看到，他們的持倉成本大約是3元到4元之間，而這個(gè)股票現(xiàn)在是3.5元左右，也就是說這一波外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入后，即便是牛市，這個(gè)股票也沒有上漲，反而還有下跌甚至是這些外資機(jī)構(gòu)還被套牢了。

高盛這些機(jī)構(gòu)之所以重倉這個(gè)股票，是因?yàn)檫@個(gè)股票是國內(nèi)中型硫酸法鈦白粉核心企業(yè)，公司銳鈦型鈦白粉在白度、純度等關(guān)鍵指標(biāo)國內(nèi)領(lǐng)先，金紅石型產(chǎn)品在管型材、水性涂料、色母等高端細(xì)分領(lǐng)域應(yīng)用廣泛、口碑突出。公司客戶覆蓋全國并出口海外；其在汽車制動(dòng)軟管（市占率 40%）、高鐵制動(dòng)橡膠管路（市占率超 70%）領(lǐng)域技術(shù)與客戶壁壘極高。

不過這個(gè)公司業(yè)績(jī)卻很差，從2020年以來的5年時(shí)間，公司有4年都是虧損的，不出意外，今年也還是虧的。

可以看到即便是金屬有色的牛市，這種基本面差的，風(fēng)險(xiǎn)大的股票也很難上漲，大家一定要注意，，未來的投資一定要重視基本面，業(yè)績(jī)差的盡量要小心。

實(shí)際上不僅僅是業(yè)績(jī)不好，這個(gè)公司還有5個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素需要注意。

業(yè)績(jī)與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

公司近年持續(xù)大額虧損，鈦白粉行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈、價(jià)格低迷，公司成本偏高、毛利率承壓，部分生產(chǎn)基地停產(chǎn)，直接影響營收與盈利能力。

財(cái)務(wù)與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

存在應(yīng)收賬款、應(yīng)付票據(jù)逾期情況，資金鏈緊張，償債壓力較大，同時(shí)有資產(chǎn)被司法查封，整體財(cái)務(wù)狀況偏弱。

控股股東與股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

控股股東股票高比例質(zhì)押、司法凍結(jié)，存在控制權(quán)不穩(wěn)定、股權(quán)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，可能影響公司經(jīng)營穩(wěn)定性。

行業(yè)與競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

鈦白粉行業(yè)產(chǎn)能過剩、周期波動(dòng)大，公司規(guī)模和產(chǎn)業(yè)鏈配套不及龍頭，成本與議價(jià)能力處于劣勢(shì)。

轉(zhuǎn)型與重組風(fēng)險(xiǎn)

公司正在推進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與資產(chǎn)重組，相關(guān)事項(xiàng)存在審批、進(jìn)度、整合效果不及預(yù)期的不確定性。