白酒、新能源的加速行情已經持續了一個半月的時間，大小票的嚴重分化也持續了一個多月，這次的分化跟以前的二八分化有所不同，是寬貨幣的背景下，公募、外資從抱團取暖走向價值投機，再到加速泡沫化的過程。
其實大消費的行情從16年就已經開始了，五年的時間貴州茅臺從100多漲到現在2000多，這是大消費的牛市，毋庸置疑，只不過在近期加速趕頂階段的瘋狂引發更多關注，但無論是價值投機，還是題材炒作，都離不開泡沫產生到泡沫破滅的周期規律，在泡沫中大家揣著明白裝糊涂罷了。
現在大小票的巨大分化將加速泡沫的破滅，原因在于當紅大票漲到越來越多的人受不了，不斷拋棄手中籌碼，追逐跟風，市場一致性決定了的，分化助推了大票的加速，并最終走向結束。當然，白酒出現小票那種斷崖式下跌也不見得，更有可能是長時間震蕩以時間換空間。
機構和外資真正改變市場的是投資風格的變化，由小而美到大而美審美的變化，但不要忘了，市場不只有白酒、新能源，各行各業都有龍頭，只要沿著這個思路就會有機會，五年不動的中車，最近悄悄上漲30%，還有一批業績不錯，常年沒行情中字頭的股票，是有估值回歸機會的。
半導體中的設備、制造、封測、車用電子，最近也在逐漸走出底部，是有資金悄悄盯上的，去年11月以來，芯片漲價、產能緊張的消息層出不窮，反倒二級市場表現極為淡定，沒成交量的時候拉不起來，有成交量的時候，資金又不青睞半導體，科技股就這樣憋了很久。
在前天的文章中我曾說過，60-100倍的半導體相對60倍的白酒，200倍的新能源更有吸引力，半導體設備、制造、封測是芯片漲價最受益的板塊，標的在A股很稀缺，隨著年報業績預告開始披露，將真正檢驗公司的成色，真正好的公司會嶄露頭角，也會檢驗有的公司到底值不值這個價。
反正呢，擁抱泡沫沒錯，但也要坐得住冷板凳，漂浮不定，容易兩面挨刮。
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