房企老板被自家銀行告了

圖片來源：稿定素材

“左手地產、右手金融”曾是房企中的王者標配。

泛海控股便是典型代表之一。

通過入主民生信托、民生銀行、民生證券等金融機構，地產起家的盧志強拿下保險、信托、券商多個牌照，泛海系商業金融帝國悄然誕生，

早在2007年，盧志強就以2600多億的總市值，坐上“國內市值第一人”的寶座。

借著金融平臺的雄厚基底，泛海開始了高杠桿的版圖擴張游戲，但這也給自身帶來了危機。

2018年起，隨著金融監管趨嚴，泛海的補給渠道有所收緊。

2020年以后，疊加疫情和行業環境變化影響，泛海自身眾多項目面臨回血難的問題，導致經營基本面不斷惡化。

糧草不足，城門起火。早期擔任泛海“提款機”角色的金融機構，也面臨著壞賬侵襲，被迫轉讓股權的危機。

于是，一場向自家人討伐的戰爭打響了。

“民生系”一子逃離泛海

下個月，泛海所持民生證券的35億股股權將被拍賣，源于其與煙臺山高的合同糾紛。

這一錘若敲定，泛海的持股比例將從31.03%降至0.72%，民生證券徹底易主。

其實陷入債務危機后，泛海對民生證券這塊優質資產一直有“割肉”意愿，泛海曾二度轉讓民生證券的股份，所持股權從87.64%一度降到31.03%。

其中一項標志性事件便是——民生證券啟動引戰工作，2020年，上海國資股東曾以42億元收割了27.12%民生證券股份，民生證券總部也從北京搬到上海。

2021年8月起，由于民生證券中泛海董事席位低于半數，泛海控股不再將民生證券納入合并財務報表范圍，也不能參與民生的高層決策。

在去年的一次投資者戰略會議上，民生證券高層表示，民生證券已經由單一的民營控股變為國有股東、民營股東和員工持股的混合所有制股權結構。

而從此輪拍賣對競拍人要求來看，業內認為，符合資金和拍照標準的只有國資，上海國資也大概率會出手接下。

銀行把自家副董事長告了

可以說，民生證券曾幫助泛海完成了部分債務套現，作為回報，前者也獲得了解脫。

而民生銀行、民生信托還在與泛海系做“切割”。

行情好的時候，民生銀行與泛海系相輔相成，泛海靠著銀行這個“提款機”實現了版圖擴張，房地產業務也是民生銀行的重要增長引擎。

如今受地產相關業務拖累，截至2022年三季度末，民生銀行不良貸款率1.74%，在上市股份行中位列第二高。

這其中，就有自家人的雷。

春節前，民生銀行將泛海控股及其實控人盧志強告上法庭，原因是，泛海的子公司們向民生銀行共計借款約70億元未還。

盧志強還有一個身份，便是民生銀行的副董事長，持有4.12%股份，為第六大股東。

這一紙訴訟中涉及的工程，便是被盧志強寄予厚望的“傳世傳奇”、武漢中央商務區地標武漢中心項目，該地標中心自封頂后便沒了下文，整個商務區也一直處于半運營的狀態。

民生銀行還與不少爆雷房企撞了個滿懷。

公開信息顯示，民生銀行和房地產企業合作緊密，主要合作房企包括正榮、陽光城、金科、佳兆業、藍光發展、寶能、泰禾、恒大等房企，前述者如今都躺在ICU里。

民生銀行還是恒大最大的銀行債主，后者欠款高達293億元人民幣。

有媒體指出，民生銀行可謂是“中國地產業債務危機的最大受害者之一”。

民生信托也多次與泛海發生官司糾葛。

2020年，泛海控股發行了多只債券，民生信托作為其發行信托計劃的受托人，合計購買債券金額接近20億元。

而后，上述不少債券發生實質性違約及展期，民生信托要求清償債券本息、行使股權質押權，并把股東方中國泛海和盧志強送上了法庭，還申請凍結了部分泛海所持民生證券的股份。

持續虧損三年 泛海面臨退市危機

民生系們能否要債成功，還是一個未知數。

前不久剛公布的A股業績顯示，泛海控股2022年度預計虧損70億-100億元，公司經營已經連續虧損3年。

目前泛海的凈資產已經為負值，若虧損面難以扭轉，后續將會被實施退市警示。

從債務面上看，截至2022年9月30日，泛海控股總負債達969億元，其中一年內到期的非流動負債347.15億元，而其賬面現金僅有24.32億元。

今年業績預告顯示，泛海大量債務違約進入訴訟程序，訴訟判決計提利息、罰息或履行金等導致整體資金成本上升。如果不盡早處理債務，雪球只會越滾越大。

其實，公司出現流動性危機后，盧志強一直尋找可變現的資產。

早年發家時打下的地產江山，也到了為自家“犧牲”的時候。

比如，2019年，泛海出售了北京泛海國際項目1號地塊與上海董家渡項目予融創，交易作價148.9億元。

2021年，泛海又以30.6億元價格向綠城出售了武漢中央商務區一核心地塊。

公司在杭州、武漢所持有的高級酒店、以及在美國洛杉磯、舊金山等地的海外資產，也被當成了血包出售。

除了資產處置，泛海還在旗下的金融子公司謀求引戰，上述的民生證券是一個成功例子。

泛海還有意為民生信托找抓手，早在2020年，泛海控股就已在半年報透露出，就民生信托等子公司的引戰事項，公司已接洽多家意向投資者。

2021年，泛海持有的5.9455%股權轉讓給【洋河股份】，后者成為民生信托第四大股東；民生信托第二大股東【浙江泛海建設】的控股股東，也由武漢公司變更為【中科久泰】的全資子公司。

但截至目前，泛海控股仍為民生信托第一大股東，股權占比76.76%。業界認為，深陷產品暴雷和法律訴訟可能會影響民生信托引入戰投的速度。