北京
?商業(yè)與生活 文｜朱曉培
校對(duì)｜大道格
8月28日，美團(tuán)公布財(cái)報(bào)前，財(cái)經(jīng)論壇上，一些用戶表示自己出售了手中的股票，但準(zhǔn)備第二天再接回來。
出售，是因?yàn)榍懊嬗卸嗉一ヂ?lián)網(wǎng)公司公布的財(cái)報(bào)和下季度指引不及預(yù)期，導(dǎo)致第二天股價(jià)大跌，在經(jīng)濟(jì)放緩的當(dāng)下，讓投資者們不敢“賭”財(cái)報(bào)。接回來，是因?yàn)?，從長遠(yuǎn)來看，美團(tuán)依然是一家值得持有的好公司。
然而，美團(tuán)的財(cái)報(bào)“穩(wěn)”得出乎意料。
財(cái)報(bào)顯示，今年二季度，美團(tuán)實(shí)現(xiàn)營收823億元，同比增長21.0%。而且，年度活躍用戶數(shù)和商家數(shù)都創(chuàng)下歷史新高，年度交易用戶的年均交易頻次，也實(shí)現(xiàn)了連續(xù)15個(gè)季度的持續(xù)增長。
受財(cái)報(bào)鼓舞，8月29日，在恒生科技指數(shù)大幅低開的情形下，美團(tuán)依然逆勢(shì)高開7%，且一路走高，收至12.55%，凸顯了市場(chǎng)對(duì)美團(tuán)的偏愛。
對(duì)于投資人來說，談?wù)撘患移髽I(yè)時(shí)，最在乎的是企業(yè)的價(jià)值。這個(gè)“價(jià)值”，既包括企業(yè)的業(yè)務(wù)是否穩(wěn)健，是有持續(xù)的增長空間，也包括了企業(yè)是否具有創(chuàng)新能力，以及對(duì)社會(huì)發(fā)展的貢獻(xiàn)。本篇文章，將嘗試對(duì)美團(tuán)的“企業(yè)價(jià)值”做出分析。
01
業(yè)績(jī)穩(wěn)健 ，穩(wěn)在哪里？
盡管，不斷變化的消費(fèi)趨勢(shì)，給經(jīng)濟(jì)增長帶來了不同程度的挑戰(zhàn)。但圍繞“零售+科技”戰(zhàn)略，美團(tuán)的業(yè)務(wù)仍然充滿活力，表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。
財(cái)報(bào)顯示，二季度美團(tuán)核心本地商業(yè)收入607億元，同比增長18.5%；新業(yè)務(wù)收入216億元，同比增長28.7%。
根據(jù)美團(tuán)的統(tǒng)計(jì)口徑，核心本地商業(yè)板塊包括餐飲外賣和到店、酒店及旅游，美團(tuán)閃購、民宿以及交通票務(wù)等。新業(yè)務(wù)則涵蓋美團(tuán)優(yōu)選、小象超市、餐飲供應(yīng)鏈（快驢）、網(wǎng)約車、共享單車、共享電單車、充電寶、餐廳管理系統(tǒng)及其他新業(yè)務(wù)。
具體來看，有幾個(gè)業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)幾位出色：即時(shí)配送交易筆數(shù)達(dá)到61.67億筆，同比增長14.2%；到店酒旅業(yè)的交易金額及訂單量同比增長超過60%，年度交易用戶數(shù)同比增長近35%，年度活躍商家數(shù)亦創(chuàng)新高；麗人和醫(yī)美品類的交易金額同比增長超過50%。在當(dāng)下復(fù)雜的消費(fèi)環(huán)境下，這些業(yè)務(wù)為何能夠取得穩(wěn)健增長？《商業(yè)與生活》認(rèn)為，主要有幾個(gè)原因。
一、市場(chǎng)本身的確定性。美團(tuán)服務(wù)于人們吃喝玩樂的需求，如投資人林園所說，人得活著，就得吃喝玩樂。而且，不僅是剛需，還是高頻消費(fèi)。因此，具有很強(qiáng)的確定性和抗周期性。
二、美團(tuán)自身能力的建設(shè)。吃喝玩樂的需求，通常具有很強(qiáng)的即時(shí)性和本地性的特征。比如，你點(diǎn)外賣，就希望他馬上能送到你手中；你到店去休閑娛樂，就希望店家服務(wù)態(tài)度好，能讓你舒心。要滿足你的這些不同的需求，就需要平臺(tái)有著強(qiáng)大的供給能力和履約能力，和運(yùn)營能力。
這些能力，并非一朝一夕就能練就。而成立十余年來，歷經(jīng)千團(tuán)大戰(zhàn)、O2O大戰(zhàn)等多次殘酷的競(jìng)爭(zhēng)，讓美團(tuán)沉淀積累了強(qiáng)大、穩(wěn)健的底層能力。
三、吃喝玩樂之間各品類之間的交叉協(xié)同效應(yīng)。?美團(tuán)構(gòu)建了一個(gè)綜合性的生活服務(wù)平臺(tái)，將餐飲、酒店、旅游、出行、零售等眾多生活服務(wù)納入其中，增加了用戶粘性，提高了用戶的使用頻率，也為商戶帶來了更多的流量和銷售機(jī)會(huì)。
聚合力量也是美團(tuán)今年組織架構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵詞，美團(tuán)在不同業(yè)務(wù)之間開展了多樣的合作并加強(qiáng)了交叉銷售，并在核心本地商業(yè)的許多領(lǐng)域整合了運(yùn)營。其中，打通吃喝玩樂服務(wù)的“神會(huì)員”，已于7月完成了各類消費(fèi)場(chǎng)景全覆蓋。截至7月初，參與商家數(shù)已達(dá)500萬家。
正如美團(tuán)高管在電話會(huì)議中所說：“盡管外部環(huán)境對(duì)所有業(yè)務(wù)目標(biāo)都有沖擊，但我們?cè)诟鱾€(gè)消費(fèi)場(chǎng)景中的強(qiáng)勁運(yùn)營，持續(xù)推動(dòng)高頻率用戶的規(guī)模和購買頻率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)定增長。”
02
活力和潛力的來源，
持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新
吃喝玩樂是一個(gè)巨大的、可持續(xù)的萬億市場(chǎng)。
QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出達(dá)到8943元，且持續(xù)增長。其中，外賣服務(wù)、即時(shí)零售、餐飲美食、電影演出APP整體月活用戶規(guī)模分別達(dá)到1.52億、1.02億、0.61億、0.6億，同時(shí)，月人均使用次數(shù)也持續(xù)增長，分別達(dá)到70.1次、21次、24.5次、25.6次。
市場(chǎng)巨大，但人們的消費(fèi)需求變化不定。前幾年還在追求消費(fèi)升級(jí)，眼下卻流行平替，倡導(dǎo)理性消費(fèi)。而且，競(jìng)爭(zhēng)也異常激烈，叫得上號(hào)的全國性生活服務(wù)平臺(tái)，就有十余個(gè)。
在這樣多變的市場(chǎng)和激烈競(jìng)爭(zhēng)中，美團(tuán)如何保證企業(yè)的活力和增長潛力？關(guān)鍵在于產(chǎn)品創(chuàng)新的能力。
美團(tuán)的使命是“幫大家吃得更好，生活更好”。如何吃得更好？如何生活更好？答案就是通過持續(xù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，滿足人們不斷變化的吃喝玩樂的需求，提升用戶體驗(yàn)。
比如，針對(duì)人們多元、即時(shí)、便捷購物的需求，美團(tuán)閃購?fù)ㄟ^不斷創(chuàng)新和優(yōu)化業(yè)務(wù)模式，無論是日用品、生鮮食品還是其他消費(fèi)品，都能提供快速、準(zhǔn)確的配送服務(wù)，有效滿足了節(jié)日送禮、旅游、露營等多種場(chǎng)景下的消費(fèi)者需求。這一服務(wù)，深受年輕用戶喜愛。數(shù)據(jù)顯示，年輕消費(fèi)者逐漸成為美團(tuán)閃購的主力用戶，核心用戶的交易頻次同比提升超過20%。
二季度，美團(tuán)閃購深化了與快消品、服裝、酒類等領(lǐng)域領(lǐng)先品牌的合作，并入駐了多家品牌店，滿足了更多消費(fèi)者的即時(shí)需求。其中，酒類零售的創(chuàng)新模式“歪馬送酒”于本季度實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的GTV增長。
在供給側(cè)方面，美團(tuán)也一直致力于用數(shù)字化助力商家效率提升。比如美團(tuán)外賣創(chuàng)新推出的“品牌衛(wèi)星店”，二季度迎來了老鄉(xiāng)雞、海底撈等品牌的加盟。截至6月底，已有120個(gè)品牌在全國累計(jì)開出超800家衛(wèi)星店。
市場(chǎng)需求不斷變化，只有不斷的推陳出新，才能跟得上用戶的需求，保持企業(yè)活力，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持領(lǐng)先地位。但創(chuàng)新不是漫無目的的，而是需要以市場(chǎng)為導(dǎo)向的，需要深入理解消費(fèi)者的需求。
縱觀美團(tuán)主推的幾個(gè)新產(chǎn)品，美團(tuán)閃購、神會(huì)員、“美團(tuán)團(tuán)購，店好多，省好多”都順應(yīng)了當(dāng)前消費(fèi)趨勢(shì)，并且避免了同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，與市場(chǎng)共同發(fā)展。
03
美團(tuán)的價(jià)值，
在生活的細(xì)節(jié)里
高毅資產(chǎn)合伙人卓利偉曾提到，當(dāng)市場(chǎng)談?wù)撘患移髽I(yè)時(shí)，最在乎的是一家企業(yè)的價(jià)值。企業(yè)的收益，只是企業(yè)是為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值后所獲得的少部分回饋。
美團(tuán)這家的公司，有沒有創(chuàng)造巨大的社會(huì)價(jià)值？創(chuàng)造了什么樣的價(jià)值？《商業(yè)與生活》認(rèn)為，美團(tuán)的社會(huì)價(jià)值，主要包括以下幾點(diǎn)：滿足、便利了人們豐富的生活需求，放大了生意規(guī)模，增加了就業(yè)機(jī)會(huì)，提供稅收。而這些價(jià)值，就體現(xiàn)在我們生活的細(xì)節(jié)里。
比如，當(dāng)你吃飯時(shí)，在下班的路上，就可以用小象超市提前買菜到家。如果想出去吃，就可以可以通過點(diǎn)評(píng)選擇合適的餐廳，并通過美團(tuán)團(tuán)購獲得優(yōu)惠的價(jià)格。如果你既不想出去吃，又不想做飯，就可以點(diǎn)外賣。
送外賣，這個(gè)看似普通的工作，實(shí)際上做大了整個(gè)社會(huì)財(cái)富的蛋糕，實(shí)現(xiàn)了商戶、用戶、騎手、平臺(tái)的共贏。
再比如，你在餐廳吃飯，如手機(jī)沒電接下來干什么都不方便，但美團(tuán)充電寶就能夠解決你的煩惱。當(dāng)你要去一個(gè)距離走著嫌遠(yuǎn)打車又嫌近的地方，美團(tuán)共享單車又能排上用場(chǎng)。如果你在上班，家里老人孩子急需用藥，美團(tuán)買藥就可以解決你的燃眉之急。美團(tuán)醫(yī)藥的線上醫(yī)保購藥服務(wù)已在北上逛深等多個(gè)城市開通，覆蓋數(shù)十家連鎖藥店品牌。甚至，當(dāng)你擔(dān)心裁員后一時(shí)找不到工作，導(dǎo)致手停就口停，送外賣還可以幫你渡過暫時(shí)的生活難關(guān)，緩解焦慮的情緒。
美團(tuán)讓人們?cè)谟邢薜臈l件下，讓人們吃得好，喝得好，生活好，不僅節(jié)省了人們的時(shí)間，也增加了幸福感。而且，在這個(gè)過程中，通過靈活的供給方式，幫助商鋪擴(kuò)大了生意，為社會(huì)提供了騎手就業(yè)的機(jī)會(huì)。
生活里很多小細(xì)節(jié)，只是當(dāng)我們身處其中，就覺得這些互聯(lián)網(wǎng)的服務(wù)都似乎微不足道。但如果沒有了這些服務(wù)，不便捷感就會(huì)讓人感到煩惱。就如很多在中國呆久了的外國博主，回國后愿望之一，就是希望能點(diǎn)到便利的外賣。而一個(gè)季度營收800多億，其中700億都是給商戶、騎手，這只是美團(tuán)的社會(huì)價(jià)值的賬面表現(xiàn)。
一個(gè)好的生意，代表著社會(huì)發(fā)展的良性力量。好的生意是善的，是多贏的，是充滿了正能量的。好生意是時(shí)間與規(guī)模的朋友，可以通過持續(xù)的學(xué)習(xí)與創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)時(shí)間上的可連續(xù)性與空間上的可規(guī)?；?。美團(tuán)的生意，顯然就是這樣的生意。
過去半年，美團(tuán)超20億美元的股票回購，也反應(yīng)了美團(tuán)管理層對(duì)公司的當(dāng)前和長期股價(jià)的信心。美團(tuán)CFO陳少暉在電話會(huì)議上透露，美團(tuán)董事會(huì)已經(jīng)批準(zhǔn)注銷所有回購的股票，這也是提高股東回報(bào)的一種重要方式。美團(tuán)的管理團(tuán)隊(duì)專注于提高長期股東回報(bào)，穩(wěn)定市場(chǎng)的信心。而這，又是一家企業(yè)的另一種社會(huì)責(zé)任的體現(xiàn)。
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