如何讓DeepSeek幫你分析出上市公司財報的精華？

Deepseek對于我們這些注重公司基本面分析的股票投資者來講，的確是福音。

就讀財報而言，我在 2023 年就在多篇文章里反復(fù)說過，讀財報完全可以由機器來幫我們完成了，而且很高效，那時候還沒有DeepSeek，連OpenAI都還沒有問世。為什么會這樣說？因為財報是死的，讀財報就是一個統(tǒng)計與分析的活，我是搞軟件出身，自然很清楚什么領(lǐng)域機器一定會比人干得好，事實上，在DeepSeek問世的很多年前，我自己已經(jīng)早就用自己寫程序讀財報數(shù)據(jù)庫來做財務(wù)分析了。

Deepseek大大簡化了我們閱讀分析企業(yè)財報的過程，可以說到目前為止，我們已經(jīng)完全可以信賴Deepseek替我們分析財報給出的結(jié)論，也就是說我們已經(jīng)完全不需要自己一篇一篇地去讀財報，繁瑣的計算數(shù)據(jù)得到想知道的結(jié)果。這一切都可以交給Deepseek替我們完成，而且完美無瑕，它只需要我們給它適當(dāng)?shù)模采w訴求的、準(zhǔn)確表達(dá)的提示詞就Ok了。因此，你跟我跟其他人都是一樣的，對同一個公司的財務(wù)報表分析都會得到一致的結(jié)果。

那么，關(guān)鍵問題來了，我們究竟應(yīng)該怎樣寫出準(zhǔn)確的，Deepseek更能夠理解的提示詞呢？這才是我們精確使用Deepseek這一偉大的AI工具的關(guān)鍵所在。

下面羅叔給大家一個很有用的邏輯分析/決策支持類的提示詞通用模板，對于我們準(zhǔn)確給出提示詞有很大幫助。

公式模板：“根據(jù)____（上市公司名稱與股票代碼）____（分析內(nèi)容），分析____(主題），要求對____（細(xì)節(jié)描述），找到____（要求結(jié)果）”

下面我寫出了一個提示詞，要求Deepseek對下面這家上市公司2024年報進(jìn)行財務(wù)分析，重點是要它幫我找出財務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營數(shù)據(jù)上的一些重大變化。

提示詞：根據(jù)久立特材（002318）2024年報，對公司進(jìn)行財務(wù)分析，找出最主要的5個方面的財務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營上的重大變化

以下就是Deepseek給出的分析內(nèi)容：

根據(jù)久立特材（002318）2024年年報披露的財務(wù)數(shù)據(jù)及經(jīng)營信息，結(jié)合多維度分析，以下為該公司最主要的5個財務(wù)及經(jīng)營變化：

### 1. **營收高速增長，但凈利潤增速顯著放緩**

- **營業(yè)收入**：2024年實現(xiàn)109.18億元，同比增長27.42%，主要得益于合金材料、管件及復(fù)合管產(chǎn)品的快速放量（復(fù)合管收入增長599.80%，合金材料增長59.94%）。

- **凈利潤**：歸母凈利潤14.90億元，同比僅增長0.12%，增速遠(yuǎn)低于營收，主要受非經(jīng)常性損益影響。扣非凈利潤15.21億元，同比增長24.63%，顯示核心業(yè)務(wù)盈利能力尚可。

- **盈利質(zhì)量**：經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額同比下降52.75%至8.31億元，主要因原材料采購支付增加及票據(jù)回收結(jié)構(gòu)變化，需關(guān)注資金回籠效率。

### 2. **毛利率提升與ROE下滑并存**

- **毛利率**：達(dá)27.63%，同比增加1.45個百分點，反映高附加值產(chǎn)品（如復(fù)合管）占比提升及成本控制成效。

- **ROE（凈資產(chǎn)收益率）**：為18.91%，同比下降1.63個百分點，可能與資產(chǎn)負(fù)債率上升（42.70%）及凈利潤增速放緩有關(guān)。

### 3. **現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)顯著分化**

- **經(jīng)營活動現(xiàn)金流**：凈流入8.31億元，同比減少52.75%，現(xiàn)金流出增長28.48%（原材料采購增加），流入增速僅11.88%。

- **投資活動現(xiàn)金流**：凈流出19.27億元，同比暴增293.28%，主要用于購買理財產(chǎn)品和固定資產(chǎn)投資，顯示擴張性投資力度加大。

- **籌資活動現(xiàn)金流**：凈流出4.16億元，因銀行借款凈歸還及股份回購，償債壓力需持續(xù)關(guān)注。

### 4. **費用控制與研發(fā)投入的平衡**

- **期間費用**：總額12.16億元，同比增18.19%。其中銷售費用增長36.12%（業(yè)務(wù)規(guī)模擴張），研發(fā)費用3.62億元，占營收3.31%，但研發(fā)投入占比同比下降0.65個百分點，需警惕技術(shù)競爭力持續(xù)性。

- **存貨周轉(zhuǎn)率**：2.70次，同比下降5.25%，可能反映庫存管理效率下降或市場需求波動。

### 5. **股東回報強化與分紅政策**

- **分紅方案**：擬每10股派現(xiàn)9.7元（含稅），累計分紅將達(dá)34.68億元，分紅率約65.1%（按凈利潤14.9億元計算），凸顯高分紅策略。

- **股權(quán)回購**：已完成回購2854.34萬股（占總股本2.92%），用于股權(quán)激勵，顯示管理層對公司前景的信心。

### 經(jīng)營風(fēng)險與挑戰(zhàn)

- **現(xiàn)金流壓力**：經(jīng)營活動現(xiàn)金流大幅下降與投資支出激增并存，可能限制短期流動性。

- **原材料價格波動**：不銹鋼等原材料價格波動直接影響成本，需通過套期保值等措施對沖風(fēng)險。

- **行業(yè)依賴風(fēng)險**：石油、天然氣等下游行業(yè)景氣度變化對公司收入影響顯著（石油化工板塊收入增41.29%）。

### 結(jié)論

久立特材2024年呈現(xiàn)“高增長、低利潤、強分紅、弱現(xiàn)金流”的特征。盡管核心業(yè)務(wù)盈利提升且高附加值產(chǎn)品表現(xiàn)亮眼，但凈利潤增速疲軟、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)失衡及費用攀升等問題需重點關(guān)注。未來需優(yōu)化采購與銷售策略、平衡投資效益，并維持研發(fā)投入以鞏固技術(shù)優(yōu)勢。