A股的緊張時刻，來了！

A股迎來了非常緊張的一周，外部內部都有重大事件在進行。

我們先看今天A股的表現。

上證指數又進入了糾結狀態，上周五跌破30日均線后，今天又悄悄爬了上去。雖然續了命，但是上漲動力不強，短期有疲弱的跡象。

目前滬指處于多條重要均線密集粘合，下方的3850點（大概30日線附近） 有支撐，但上方的3880-3920點是均線密集壓力區，只能等成交量放大，才能突破。

創業板指數，今天也是整體沖高回落。分時圖上看，早盤10點左右一度拉到3.5%+，大概在30日均線附近，迅速調轉方向開始向下。30日均線附近拋壓很重，上周幾次反彈也都沒翻過去。

在市場信心不足的背景下，一旦指數反彈至關鍵點位，就容易引發前期套牢盤和短線獲利盤的賣出。所以今天創業板只能算是技術性反彈，持續性還要觀望，短期還有反復震蕩。

不只是創業板指，今天其他科技成長板塊都是沖高回落，在資金流出的同時，銀行、煤炭、紅利這些防御板塊在逆勢上漲，可見今天依然有不少資金選擇了做高切低。

截至下午2點半，個股和板塊還是大面積上漲，全A等權指數漲0.81%。

為啥今天市場表現這么糾結？

首先是，早上出爐了一批宏觀數據，不同資金的理解分歧比較大。

另外，大國博弈風向逆轉，老川改口了，周末兩邊也通了話，新一輪談判可能這周就會在馬來西亞進行了。這毫無疑問又抬升了全球股市的風險偏好，自然也包括A股和港股，TACO策略又一次應驗了。黃金也主要是因為這個大幅回調。

但是這周到底會談得怎么樣，沒人知道。資金的不同預期也就導致了今天市場的另一重分歧。

再有就是，今天開始重磅會議。按照慣例，23號（周四）閉幕當天，會先發《公報》，提綱挈領地描述“十五五”規劃的核心內容，幾天后會發《建議》全文，有更具體的描述。靴子落地之前，大家也會有不同的預期和應對。

總之，盤初市場率先是對科技有比較積極的反饋，特別是以光模塊為代表的AI科技方向。 光模塊含量最高的指數，創業板人工智能指數，今天盤中暴漲6個多點。

跟蹤這個指數規模最大的ETF， 創業板人工智能ETF華寶（159363），交易很活躍，成為今天A股市場漲幅最猛的ETF。

光模塊暴漲，并不僅僅是因為市場整體風險偏好抬升和對科技產業的強預期，更主要的一點是，訂單需求大放量。

花旗的研報寫的是， VR200NVL144機架（用于超大規模AI數據中心的服務器）的1.6T光模塊GPU配比，可能要從1:2.5提升至1:5，意味著1.6T光模塊2026年行業需求，要從800萬只，暴增到2000萬只以上。

前段時間，英偉達也大幅追加了2026年800G光模塊訂單，增幅達到35%，而我們光模塊三巨頭其中的兩家，吃下了這筆增量訂單的60%。我們在光模塊領域的全球統治地位是非常明顯的。

剛好前些天AI科技方向回調了一波，資金逢低繼續買入。不過我還是想提醒一下哈，現階段市場依然還是很可能會有比較大波動，科技這塊做短線投機風險還是很大的，當然如果是做產業趨勢，比如光模塊這樣的高景氣方向，逢跌慢慢介入，長期勝率還是很高的。

本周確實比較特殊。A股接下來行情怎么走，很大程度上還是要看兩邊談得如何。談得好，就再次進入緩和期，市場風險偏好再次抬升，有利于科技，A股行情也就可以繼續推進。

你們今天是什么操作？進攻還是防御？

就先聊這么多，看完記得幫我點個贊！

風險提示：本文所有內容均不構成任何投資建議，請務必獨立判斷。市場有風險，投資須謹慎。