汽車芯片危機魅影：如何避免安世亂局再現？

【摘要】繼新冠疫情下供需錯配后，芯片行業再度迎來短缺危機。

安世半導體，一家總部設在荷蘭的中資企業，因卷入地緣政治博弈，成為牽動全球汽車產業鏈神經的關鍵變量。

博弈加劇的大背景中，全球汽車產業鏈必須認識到：在復雜的國際格局下，供應鏈安全遠比短期利潤更為重要。

以下為正文：

當德國大眾沃爾夫斯堡工廠的生產線再度陷入沉寂，當寶馬慕尼黑基地發出“庫存僅能維持兩周”的預警，全球汽車產業意識到，此前持續數年的芯片短缺危機并未落幕，只是換了一種更富戲劇性的方式重新開場。

不同于幾年前因需求波動與產能錯配引發的芯片危機，此次行業芯片短缺的核心是一家名為安世半導體的企業，這家曾默默無聞的半導體供應商，因卷入地緣政治博弈，成為牽動全球汽車產業鏈神經的關鍵變量。

以下為正文：

01

新一輪芯片短缺

與前一輪全品類緊張不同，此次短缺精準打擊汽車核心器件，本質上是核心產能與控制權錯位引發的供應鏈危機。

這次芯片短缺的核心角色是安世半導體。作為全球分立與功率芯片IDM龍頭，安世在小信號MOSFET、ESD保護器件領域出貨量全球第一，車規級PowerMOS全球市占率達19%，在晶體管和二極管等基礎芯片領域更是占據40%的市場份額。

從發動機控制、剎車系統等核心模塊，到車窗升降、座椅加熱等普通部件，一輛汽車需搭載60-90個含安世芯片的控制單元，全球每10顆車規級功率芯片中就有7顆由其中國東莞基地生產。

這種產品不可替代性+產能地域集中性的雙重屬性，讓安世成為供應鏈上的命門企業，也導致了其風波足以撼動全球汽車行業。

這場風波最早可以追溯到2017年，當時由建廣資本和智路資本組成的中國財團，以27.5億美元收購荷蘭巨頭恩智浦標準器件業務，將其命名為安世半導體。2019年，中國電子和計算機設備制造商聞泰科技以36億美元收購了公司的控制權，其創始人張學政出任公司CEO。

因此盡管公司總部仍留在荷蘭，但實質上已是一家中資公司。2024年，安世半導體實現營業收入20.6億美元，凈利潤3.31億美元，擁有全球12500名員工，客戶已覆蓋歐美亞多家主流車企，60%的產品直接供應汽車行業。

危機的種子在2023年早已埋下，并在2025年最終爆發。

2023年，因聞泰科技的中資背景，荷蘭政府與安世半導體就公司治理展開談判，雙方約定設立監事會、引入西方股東實現股權多元化。2024年，聞泰科技被列入美國受限貿易名單，這進一步讓荷蘭政府對安世半導體的運營獨立性產生質疑。

2025年6月，荷蘭新經濟事務部長Vincent Karremans上任，美國方面同步對公司施壓要求罷免張學政。9月，由于安世半導體一直沒有采取相關措施，美國將安世半導體納入貿易制裁名單，而荷蘭新經濟事務部依據冷戰時期的《物資供應法》，以“防止相關技術外泄”與“保障國家安全”為由接管公司，從實質上剝奪了聞泰科技的控制權，這一動作與美國“50%穿透規則”形成呼應，地緣政治的陰影正式籠罩汽車芯片產業。

此后局勢急轉直下，荷蘭總部暫停在華員工賬戶和薪資，而安世中國則發布公開信宣布獨立運營，與總部徹底切割。

而后，中方的反制迅速且有力。10月3日，中國商務部實施出口管制，禁止安世中國及其分包商出口境內制造的車規級功率半導體。

歐洲車企首當其沖，大眾德國工廠因庫存告急宣布停產，寶馬、奧迪相繼暫停主力車型生產；日本豐田、本田收到交貨預警，全球每月汽車產量潛在損失達數十億美元。

值得關注的是，安世芯片的應用場景早已溢出汽車領域，三星、蘋果的消費電子供應鏈也因此出現預警，一場由政治博弈引發的單點危機正在向全產業鏈蔓延。

02

何去何從：短期緩解與長期重構

面對安世半導體的芯片短缺，盡管車企緊急尋求替代供應商，但現實中的困境遠超預期，主要體現在兩個層面：首先，產能難以匹配，安世每年生產數量在全球同類供應商中位列前沿，大規模產能替代短期內無法實現。

其次，認證周期漫長，安世的基礎芯片經過數十年技術迭代，擁有嚴苛的汽車資格認證，新供應商認證需數月時間，難解燃眉之急。

10月下旬，安世中國宣布有條件恢復對歐洲客戶的供應，核心條件直指控制權與結算權：

（1）要求客戶簽署協議承認中國子公司最終供貨決定權；

（2）所有交易改用人民幣結算；

（3）對歐洲出貨量縮減30%以優先保障國內需求。

11月6日荷蘭政府聲明歡迎中方恢復安世半導體相關供應，稱將監測事態、保持溝通，但未出臺具體解決舉措，目前仍暫停對中國安世的晶圓供應，且仍接管安世半導體控制權。

對此，中國商務部會在11月8日的答記者問當中怒斥，指出未見到荷方停止侵害中國企業權益、恢復半導體供應鏈穩定的實際行動，要求荷方將表態落地為建設性方案與實質行動，停止干涉企業內部事務，中方已同意荷方派員來華磋商。

因此，關于安世半導體控制權問題的解決，可能還需要等到荷蘭經濟部人員來華談判，雙方達成一致意見之后，才有望得到妥善解決。

截至目前，大眾、寶馬已簽署新協議。不同于前幾年供需錯配導致的芯片短缺，這場由地緣政治引發的短缺，正以產能所在地掌握主動權的方式出現階段性轉折。

短期來看，隨著人民幣結算訂單落地，安世中國產能將逐步釋放，歐洲車企停產風險在11月后大概率緩解。

中長期來看，產能布局重構將成為車企的首要任務，車企將從全球最優采購轉向區域化冗余布局；而下游客戶方面，車企與芯片廠商的長期直采協議或將成為主流，這種深度綁定雖能降低短缺風險，但也會加劇供應鏈的陣營化分割。

03

尾聲

安世半導體危機的本質，是近幾年地緣政治愈演愈烈的必然結果。

荷蘭以防止技術外泄為由接管企業，中國以維護經濟主權實施出口管制，美國則通過制裁施壓，全球芯片供應鏈的全球化共識面臨新一輪挑戰。

博弈加劇的大背景中，全球汽車產業鏈必須認識到：在復雜的國際格局下，供應鏈安全遠比短期利潤更為重要。主機廠如何匹配在地工廠與芯片供應鏈，成為一個需要長時間研究的命題。