11月19日精選熱點：千模大戰又起，這些核心應用端要暴漲了？

1、38家電解槽企業發起行業反“內卷”倡議

日前，中國產業發展促進會氫能分會聯合38家電解槽相關企業共同發布《中國電解槽行業健康發展倡議書》，聚焦行業無序競爭、指標炒作、低價傾銷等突出問題，提出十項核心行動倡議，以行業自律凝聚發展共識，推動電解槽產業擺脫“內卷”困局。

作為氫能產業鏈核心裝備，電解槽行業在“十四五”期間快速發展，但伴隨產業熱度攀升，結構性矛盾逐漸顯現。行業“內卷”加劇，不僅壓縮企業研發投入空間，引發產品質量隱患，影響中國電解槽企業的國際競爭力。

國金證券電新團隊指出，截至10月底，綠氫立項產能約850萬噸，開工率為27%。1-9月電解槽共招標1.8GW，同比增長71%。2025年以來，綠氫示范項目的推進速度和數量均明顯提高，隨著政策力度的不斷增強，“十五五”將迎來爆發，帶來制氫設備的機遇。

A股上市公司中

華光環能：2025年在氫能領域取得關鍵突破，完成了首批針對中能建松原項目的大標方電解槽的測試和交付工作，該項目的順利投運將為公司氫能業務樹立里程碑式的市場口碑。

雙良節能：電解槽產品已獲得AWCA、ACME、國能龍源、正泰電器等企業認可，目前在手訂單7億元，預計26年或超15億元，后續隨著募投產能爬坡與在手訂單交付有望逐步兌現業績。

2、AI應用：AI大模型接連迭代，多家大廠積極推動AI應用落地

媒體報道，當地時間11月17日，xAI正式發布Grok4.1。版本已面向grok.com、X平臺以及iOS、Android應用的所有用戶開放，包括免費用戶，并在Auto模式中默認啟用。xAI創始人埃隆·馬斯克（ElonMusk）稱，用戶將“明顯感受到速度與質量上的提升”。

國內外大模型迎來更新迭代。海外方面，OpenAI于11月13日發布GPT-5.1系列小版本更新，核心亮點聚焦交互體驗與推理效率的升級。國內方面，月之暗面于11月6日正式發布并開源KimiK2Thinking模型。

開源證券研報認為，以阿里、百度等為代表的頭部互聯網廠商高度重視AI建設投資，積極推動AI應用落地。興業證券建議重點關注AI應用端產業進展，布局相關投資機會。

A股上市公司中

稅友股份：在中國財稅SaaS服務市場營業收入、用戶數量均排名第一。截至2025年上半年，公司在涉稅領域已積累活躍用戶近1200萬戶，其中付費用戶數量累計778萬戶。公司“犀友”AI智能體應用平臺通過API調用，將通義千問大模型應用于數智化運營、財稅咨詢、愛搜稅等多個AISaaS場景中。

合合信息：公司具備掃描全能王等一系列明星產品，并積極融入AI功能、開拓海外市場。公司持續以AI底層技術創新為驅動，將多模態大模型文本智能技術落地到現有產品。截至25Q3末，三款主要C端產品（掃描全能王、名片全能王、啟信寶）月活用戶1.89億，較2024年同期增長12.5%。累計付費用戶數達927萬，同比增長35.18%。