沐曦股份發行價104.66元：美團京東是戰略投資者摩爾線程明日上市

雷遞網 雷建平 12月4日

沐曦集成電路（上海）股份有限公司（簡稱：“沐曦股份”，股票代碼“688802”）日前發布公告，本次發行價為104.66元/股，對應2024年攤薄后靜態市銷率為56.35倍。

沐曦股份本次發行股份數量為4010萬股，占發行后公司總股本的比例為10.02%，募資總額為41.86億元。

摩爾線程將于12月5日（明日）在科創板上市，這意味著，摩爾線程將搶先沐曦股份先在科創板上市。

美團與京東是戰略投資者

沐曦股份此次的基石投資者分別為華泰創新投資有限公司、家園 1 號資管計劃、國家人工智能產業投資基金合伙企業（有限合伙）、天翼資本控股有限公司、香江智景（深圳）私募股權投資基金管理有限公司、京東旗下宿遷云邦企業管理有限公司、美團旗下深圳三快網絡科技有限公司、杭州格林達電子材料股份有限公司、義烏中國小商品城金融控股有限公司、盈峰集團有限公司，一共認購7.96億元。

其中，華泰創新投資有限公司認購1億，家園 1 號資管計劃認購8598萬元，國家人工智能產業投資基金合伙企業（有限合伙）、天翼資本控股有限公司分別認購1億元，香江智景（深圳）私募股權投資基金管理有限公司、宿遷云邦企業管理有限公司、深圳三快網絡科技有限公司分別認購6000萬元，杭州格林達電子材料股份有限公司認購8000萬，義烏中國小商品城金融控股有限公司認購6000萬元，盈峰集團有限公司認購9000萬元。

上半年營收9.15億 扣非后凈虧2億

據介紹，沐曦于2020年9月成立于上海，并在北京、南京、成都、杭州、深圳、武漢和長沙等地建立了全資子公司暨研發中心。

沐曦擁有技術完備、設計和產業化經驗豐富的團隊，核心成員平均擁有近20年高性能GPU產品端到端研發經驗，曾主導過十多款世界主流高性能GPU產品研發及量產，包括GPU架構定義、GPU IP設計、GPU SoC設計及GPU系統解決方案的量產交付全流程。

沐曦致力于為異構計算提供全棧GPU芯片及解決方案，可廣泛應用于智算、智慧城市、云計算、自動駕駛、數字孿生、元宇宙等前沿領域，為數字經濟發展提供強大的算力支撐。

沐曦打造全棧GPU芯片產品，推出曦思?N系列GPU產品用于智算推理，曦云?C系列GPU產品用于通用計算，以及曦彩?G系列GPU產品用于圖形渲染，滿足“高能效”和“高通用性”的算力需求。

沐曦產品均采用自研的核心GPU IP，擁有完全自主知識產權的指令集和架構，配以兼容主流GPU生態的完整軟件棧（MXMACA?），具備高能效和高通用性的天然優勢，能為客戶構建軟硬件一體的全面生態解決方案。

2025年10月22日，之江實驗室與沐曦簽署合作協議，共同組建“智算集群聯合實驗室”，雙方將圍繞算力、數據、模型等多領域展開深度科研合作。

招股書顯示，沐曦2022年、2023年、2024年營收分別為42.6萬元、5302萬元、7.43億元；凈虧損分別為7.77億元、8.71億元、14億元；扣非后凈虧損分別為7.84億元、8.9億元、10.44億元。

沐曦2025年上半年營收為9.15億元，上年同期的營收為1.81億元；凈虧損為1.86億元，較上年同期的凈虧損5.13億元收窄63.74%；扣非后凈虧損為2億元，較上年同期的凈虧損5億元收窄59.49%。

報告期各期末，公司應收賬款賬面價值分別為0萬、3709.94萬、4.79億和6.15億，占各期末流動資產的比例分別為 0%、2.91%、14%和 6.13%，占同期營業收入的比例分別為0%、69.97%、64.52%和191.96%。

報告期各期末，公司預付賬款余額分別為5178.4萬、3.31億、8.9億和11億元，占公司流動資產的比例分別為6.98%、26%、25.98%和11.04%。

報告期各期末，公司存貨賬面余額分別為1767萬、1.87億、8.68億元和8.9億元，占流動資產的比例分別為2.38%、14.71%、25.36%和 8.88%；報告期各期，公司存貨周轉率分別為 0.04、0.19、0.66 和 0.16。

沐曦預計2025年前9個月營收為12億到12.6億元，上年同期的營收為2.23億元；預計凈虧損為3億到3.8億元，上年同期的凈虧損為7.82億元；預計扣非后凈虧損3.5億到4.3億元，上年同期的凈虧損為7.8億元。

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