閃存巨頭壯士斷腕！美光放棄消費(fèi)者市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)機(jī)會(huì)來(lái)了？

如果不是看到美光的官方公告，小雷很難想象這個(gè)在消費(fèi)者存儲(chǔ)領(lǐng)域存在了快30年的品牌，會(huì)在存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格全線暴漲的節(jié)點(diǎn)突然離開(kāi)。

2025年12月3日，美光宣布將徹底退出消費(fèi)者業(yè)務(wù)，旗下Crucial（英睿達(dá)）內(nèi)存與SSD產(chǎn)品將在2026年2月前從渠道下架。可以說(shuō)，美光甚至沒(méi)有給自己留多少清庫(kù)存的時(shí)間，看著像是火燒屁股般，迫不及待要從消費(fèi)者存儲(chǔ)業(yè)務(wù)這條船上跳出來(lái)。

圖源：美光

受此消息影響，美光科技12月6日股價(jià)大漲4.66%，收?qǐng)?bào)237.22美元。

圖源：富途App

雖然美光表示已售出的產(chǎn)品將繼續(xù)享受保修政策，對(duì)應(yīng)的消費(fèi)者售后業(yè)務(wù)也將繼續(xù)運(yùn)營(yíng)，但這依然是過(guò)去二三十年里，第一個(gè)主動(dòng)退出消費(fèi)者市場(chǎng)的閃存巨頭。那個(gè)性價(jià)比穩(wěn)定、兼容性出色、口碑一直不錯(cuò)的Crucial，今后將徹底消失在消費(fèi)者的視野里。

在雷科技看來(lái)，這不僅是一個(gè)品牌的終結(jié)，更是整個(gè)閃存行業(yè)變化的縮影，因?yàn)樵?AI 浪潮席卷全球的背景下，美光的退出其實(shí)也說(shuō)明了整個(gè)存儲(chǔ)行業(yè)目前的情況：企業(yè)級(jí)的需求正在吞噬一切，速度之快甚至讓美光這樣的巨頭都來(lái)不及妥善安排“后事”，只能果決的“斷舍離”。

畢竟好不容易熬出頭，即將大賺特賺的時(shí)候卻突然宣布不干了，如果不是失心瘋，那就是有了更賺錢(qián)的生意。

All in企業(yè)端，美光不想錯(cuò)失AI浪潮

從美光的官方公告來(lái)看，他們將“退出消費(fèi)者業(yè)務(wù)”稱之為對(duì)“現(xiàn)實(shí)的妥協(xié)”。原因是在過(guò)去一年里，高性能存儲(chǔ)的需求幾乎全部被大型AI模型訓(xùn)練和數(shù)據(jù)中心占據(jù)，高帶寬內(nèi)存HBM的產(chǎn)能持續(xù)吃緊，全球三大存儲(chǔ)巨頭都在把資源向AI側(cè)傾斜。

圖源：海力士

在這種背景下，繼續(xù)在消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)維持產(chǎn)能，無(wú)論從利潤(rùn)還是戰(zhàn)略價(jià)值上，都變得不再劃算。所以，本就在企業(yè)市場(chǎng)不占優(yōu)勢(shì)的美光選擇斷臂求生，把資源全力投入企業(yè)級(jí)與AI數(shù)據(jù)中心等客戶身上，顯然比把寶貴的晶圓產(chǎn)能用在低利潤(rùn)的消費(fèi)級(jí)SSD上更“劃算”。

說(shuō)實(shí)話，結(jié)合當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)情況，小雷覺(jué)得美光的舉動(dòng)其實(shí)也是在意料之中，因?yàn)橄M(fèi)級(jí)業(yè)務(wù)已經(jīng)不是支撐存儲(chǔ)巨頭長(zhǎng)期增長(zhǎng)的關(guān)鍵，數(shù)據(jù)中心和AI才是未來(lái)十年的主戰(zhàn)場(chǎng)，在美光看來(lái)，這或許是他們?cè)谖磥?lái)十年里唯一的機(jī)會(huì)了。

雖然我們一直把美光、三星以及海力士并稱為存儲(chǔ)三巨頭，但是從市場(chǎng)占比來(lái)看，美光與三星、海力士還是有明顯差距的。特別是在企業(yè)級(jí)市場(chǎng)里，美光的高性能存儲(chǔ)（HBM等）芯片占比常年徘徊在10%左右，三星和海力士則分別占據(jù)50%和40%左右的市場(chǎng)份額。

如此大的一份蛋糕，自己只分到了一點(diǎn)點(diǎn)，美光顯然是不甘心的。而且，美光前段時(shí)間剛剛通過(guò)了英偉達(dá)的HBM3E內(nèi)存供貨認(rèn)證，下一代HBM4內(nèi)存的研發(fā)進(jìn)度也領(lǐng)先于三星，據(jù)稱美光在2026年的產(chǎn)能也已經(jīng)全部售罄，現(xiàn)在困擾美光的最大問(wèn)題反而是產(chǎn)能不足了，所以關(guān)停消費(fèi)者業(yè)務(wù)就是唯一的選擇。

給存儲(chǔ)漲價(jià)潮再添一把火

不過(guò)，美光的這個(gè)決策對(duì)于消費(fèi)者市場(chǎng)來(lái)說(shuō)確實(shí)有點(diǎn)殘酷了，美光的退出會(huì)在短期內(nèi)引發(fā)連鎖反應(yīng)。最直接的影響就是供需平衡將被徹底打破，從今年第四季度開(kāi)始，DRAM和NAND的價(jià)格已多次調(diào)漲，而美光的突然撤離會(huì)重新推高市場(chǎng)預(yù)期，使得存儲(chǔ)芯片在2026年的價(jià)格極有可能繼續(xù)維持高位。

圖源：veer

唉，看來(lái)小雷升級(jí)電腦的計(jì)劃又要推遲了。咳咳，聊回正題，更大的問(wèn)題其實(shí)并不在消費(fèi)者側(cè)，而是在OEM側(cè)，因?yàn)镃rucial最近幾年早就逐漸退出零售市場(chǎng)，銷(xiāo)售的大頭基本在OEM廠商身上，許多我們耳熟能詳?shù)钠放迫缏?lián)想、華碩、惠普、戴爾等都是Crucial的客戶。

如今Crucial突然宣布退出不玩了，不管有沒(méi)有提前通知，這些廠商都勢(shì)必要尋找其他供應(yīng)商來(lái)彌補(bǔ)這部分缺失的供貨。但是，現(xiàn)階段的三星、海力士等主要大廠都已經(jīng)沒(méi)有多余的產(chǎn)能了，換言之就算PC廠商愿意加錢(qián)采購(gòu)，也擠不出供貨。

一般來(lái)說(shuō)，我們會(huì)用“供給失衡”來(lái)形容這樣的情況，至于供給失衡后的結(jié)果，我們現(xiàn)在已經(jīng)看到了，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格暴漲、手機(jī)PC等智能設(shè)備紛紛漲價(jià)，整個(gè)數(shù)碼行業(yè)都在搶閃存芯片。

小雷可以預(yù)言，如果閃存芯片短缺的問(wèn)題持續(xù)超過(guò)半年，那么勢(shì)必會(huì)有一批小品牌倒閉或暫時(shí)退出市場(chǎng)，畢竟他們的利潤(rùn)本就稀薄且無(wú)法支撐足夠龐大的庫(kù)存成本，那么在無(wú)法拿到芯片的情況下，停產(chǎn)基本上是唯一的選擇了，一輪新的洗牌也將在消費(fèi)電子行業(yè)開(kāi)啟。

國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)廠商的機(jī)遇來(lái)了

不過(guò)，美光撤離消費(fèi)者市場(chǎng)也并不全是壞事，當(dāng)然這里主要說(shuō)的是對(duì)國(guó)產(chǎn)閃存企業(yè)而言，美光的撤離恰好留下了一個(gè)不大不小的市場(chǎng)空缺，可以說(shuō)是國(guó)產(chǎn)閃存廠商難得的窗口期。

以某鑫存儲(chǔ)、某江存儲(chǔ)、某易創(chuàng)新等本土企業(yè)為代表，過(guò)去幾年里一直在加快技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴(kuò)張，只是由于國(guó)際大廠價(jià)格戰(zhàn)、品牌慣性和渠道體系等多重原因，國(guó)產(chǎn)品牌在消費(fèi)級(jí)SSD與DRAM市場(chǎng)的滲透速度一直不算快，甚至一度要用瘋狂的價(jià)格戰(zhàn)來(lái)推動(dòng)市占率，此前200元1T，300元2T的瘋狂固態(tài)硬盤(pán)就源于此。

但是，當(dāng)美光退出消費(fèi)端，供應(yīng)缺口進(jìn)一步拉大且全球大廠都將資源投入企業(yè)端之后，國(guó)產(chǎn)廠商的產(chǎn)品在消費(fèi)端的競(jìng)爭(zhēng)力反而就起來(lái)了。畢竟認(rèn)真的說(shuō)，企業(yè)端的HBM等高性能存儲(chǔ)芯片，目前國(guó)內(nèi)廠商還不具備生產(chǎn)和設(shè)計(jì)的技術(shù)，這也就斷了他們?nèi)屖袌?chǎng)的念頭（當(dāng)然，未來(lái)就說(shuō)不定了）。

更重要的是，國(guó)內(nèi)PC品牌與渠道伙伴在面對(duì)更貴的進(jìn)口存儲(chǔ)與產(chǎn)能不穩(wěn)定的國(guó)際供應(yīng)鏈時(shí)，更有可能主動(dòng)尋找國(guó)產(chǎn)替代方案。這種需求反過(guò)來(lái)會(huì)推動(dòng)國(guó)產(chǎn)閃存品牌提升產(chǎn)品力、可靠性與長(zhǎng)期供貨能力，一旦在這個(gè)過(guò)程中建立穩(wěn)定口碑，就有機(jī)會(huì)搶占此前完全由三星、美光、海力士把控的存儲(chǔ)市場(chǎng)份額。

圖源：雷科技

當(dāng)然，國(guó)產(chǎn)閃存要真正抓住機(jī)會(huì)并不容易，因?yàn)橛绊懘鎯?chǔ)選擇的并不僅是價(jià)格，還有固件成熟度、兼容性驗(yàn)證、數(shù)據(jù)安全性、顆粒壽命等一系列數(shù)據(jù)指標(biāo)。據(jù)小雷了解，行業(yè)內(nèi)目前普遍認(rèn)為，國(guó)產(chǎn)廠商現(xiàn)在面臨的最大挑戰(zhàn)不是產(chǎn)能和性能，而是如何在激烈競(jìng)爭(zhēng)中持續(xù)保證穩(wěn)定性與一致性，說(shuō)白了就是經(jīng)驗(yàn)尚有欠缺。

另一方面，國(guó)內(nèi)也有不少具備設(shè)計(jì)能力但是卻沒(méi)有芯片生產(chǎn)能力的廠商，比如江波龍，這個(gè)品牌也是雷科技的常客了。作為全球存儲(chǔ)領(lǐng)域的巨頭之一，江波龍也具備自主設(shè)計(jì)SLC、MLC等多種閃存芯片的能力，但是芯片的具體產(chǎn)能依然受限于三星、海力士等大廠。

不過(guò)，以前不涉足具體生產(chǎn)設(shè)計(jì)，主要還是“劃不來(lái)”，畢竟在成品芯片足夠便宜的情況下，投入大量資金建設(shè)生產(chǎn)線的必要性并不大。但是，如果閃存芯片的缺口持續(xù)下去，很難不保證大家生出別的心思，畢竟長(zhǎng)存等企業(yè)已經(jīng)證明消費(fèi)級(jí)的閃存芯片生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)有的技術(shù)已經(jīng)是玩得轉(zhuǎn)了。

美光的退出確實(shí)意味著一個(gè)時(shí)代的落幕，但是也標(biāo)志著新的競(jìng)爭(zhēng)周期正式開(kāi)始，當(dāng)AI的浪潮把存儲(chǔ)行業(yè)的巨頭們推向企業(yè)端高利潤(rùn)賽道，那么消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)的格局也將被迫重塑。

短期來(lái)看，市場(chǎng)必然面臨漲價(jià)、供給收緊、品牌減少等各種各樣的問(wèn)題，但是如果從長(zhǎng)期來(lái)看，這也可能成為國(guó)產(chǎn)品牌加速崛起的機(jī)會(huì)，既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，這句話恰好非常適合用來(lái)形容當(dāng)下的存儲(chǔ)市場(chǎng)。

小雷覺(jué)得，在接下來(lái)的這次存儲(chǔ)市場(chǎng)大洗牌中，若是有國(guó)產(chǎn)廠商能在這次巨變中找到自己的位置，那么就有機(jī)會(huì)成為未來(lái)的新主角。

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