雙碳研究 | 解讀美澳85億美元關(guān)鍵礦物協(xié)議

解讀美澳85億美元關(guān)鍵礦物協(xié)議

【Rare Earth Exchanges網(wǎng) 12月4日?qǐng)?bào)道】

核心要點(diǎn)

·美澳85億美元《關(guān)鍵礦產(chǎn)合作框架》主要包括：10億美元的聯(lián)合采礦融資以及22億美元的美國(guó)進(jìn)出口銀行融資支持。

·這標(biāo)志著近十年來，美國(guó)首次重返澳大利亞稀土加工領(lǐng)域進(jìn)行大規(guī)模投資。

·此協(xié)議旨在針對(duì)關(guān)鍵的“中游”加工瓶頸，而不僅僅是原始開采。

·美國(guó)正轉(zhuǎn)向補(bǔ)貼供應(yīng)鏈韌性建設(shè)，效仿《芯片法案》策略。

·已擁有實(shí)際運(yùn)營(yíng)精煉產(chǎn)能、且具備相關(guān)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的公司最可能受益。

·盡管面臨項(xiàng)目許可和ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）方面的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，該協(xié)議仍將加速萊納斯在澳洲卡爾古利的精煉廠等項(xiàng)目建設(shè)。

澳大利亞國(guó)歌稱澳大利亞為“海洋環(huán)繞”、“富饒珍稀”的土地，如今讀來頗有幾分戰(zhàn)略預(yù)言的意味。隨著美澳在10月簽署了一項(xiàng)價(jià)值85億美元的《關(guān)鍵礦產(chǎn)合作框架》，這兩個(gè)盟友已從口號(hào)轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)協(xié)同。

目標(biāo)清晰明確：建立稀土資源自主權(quán)，并確保為芯片和潛艇提供動(dòng)力的礦物原料供應(yīng)安全。

報(bào)道內(nèi)容

近期，保加利亞《現(xiàn)代外交》（Modern Diplomacy）報(bào)道稱，該協(xié)議包含約10億美元資金，用于支持美澳聯(lián)合采礦與加工項(xiàng)目，另由美國(guó)進(jìn)出口銀行提供22億美元支持其他關(guān)鍵礦物項(xiàng)目。這與美國(guó)進(jìn)出口銀行公開信息及澳大利亞政府發(fā)布的公開信息相符。

同時(shí)，該協(xié)議明確了美方對(duì)“美英澳三邊安全伙伴關(guān)系”協(xié)議第一支柱（AUKUS Pillar I）連續(xù)性的保證，以及將加工環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移出中國(guó)的戰(zhàn)略邏輯。這是美國(guó)近十年來首次在澳大利亞稀土加工領(lǐng)域進(jìn)行大規(guī)模投資，具有里程碑意義。

文章還指出，中國(guó)占有全球約80%的稀土加工產(chǎn)能。此外，中國(guó)在2023年對(duì)鎵和鍺實(shí)施出口管制，2025年因地緣影響，運(yùn)往美國(guó)的銻在中國(guó)港口延遲發(fā)貨。

該報(bào)道是否存在過度解讀？

這家東歐平臺(tái)傳播的觀點(diǎn)，部分帶有戰(zhàn)略性的揣測(cè)。例如，文章暗示中國(guó)意圖將澳大利亞礦物（尤其是鋯石）直接用于“導(dǎo)彈和戰(zhàn)斗機(jī)”，這超出了公開證據(jù)所能支持的范圍。

中國(guó)存在特有的“軍民融合”戰(zhàn)略，但在沒有確鑿供應(yīng)鏈證據(jù)的情況下，直接將澳大利亞鋯石與俄羅斯武器系統(tǒng)聯(lián)系起來，屬于妄加揣測(cè)。

關(guān)鍵啟示

地緣政治固然重要，但產(chǎn)業(yè)現(xiàn)實(shí)更為關(guān)鍵。有兩點(diǎn)最為重要：

1.中游加工才是瓶頸，而不僅僅是采礦

澳大利亞已供應(yīng)全球近半的鋰，也是重要的輕稀土生產(chǎn)國(guó)。該國(guó)所缺乏的是加工能力，而美國(guó)缺乏程度更甚。該協(xié)議說明其合作致力于建設(shè)真正的中游產(chǎn)能，這正是非中國(guó)供應(yīng)鏈中最關(guān)鍵的缺失環(huán)節(jié)。

2.預(yù)計(jì)精煉廠建設(shè)將提速

該協(xié)議將直接支持萊納斯在卡爾古利的精煉廠等項(xiàng)目，并可能惠及澳美兩國(guó)新興的中游企業(yè)。美國(guó)政策正在從“讓市場(chǎng)決定”轉(zhuǎn)向一種準(zhǔn)工業(yè)化戰(zhàn)略，就如同《芯片法案》的邏輯。

這是一個(gè)結(jié)構(gòu)性信號(hào)：華盛頓準(zhǔn)備補(bǔ)貼供應(yīng)鏈韌性建設(shè)，而不僅僅是原材料開采。擁有實(shí)際資產(chǎn)和精煉能力可在短期內(nèi)投產(chǎn)的企業(yè)（而非僅停留在紙面的項(xiàng)目）將獲益最大。

未來展望

這項(xiàng)協(xié)議具有戰(zhàn)略意義和商業(yè)價(jià)值，并非空談。但前路仍受制于項(xiàng)目許可摩擦、ESG要求以及中游建設(shè)的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)。贏家將是那些已經(jīng)開始運(yùn)營(yíng)、已經(jīng)開始加工、或已經(jīng)能夠進(jìn)入美國(guó)及其盟友市場(chǎng)的公司。澳大利亞已發(fā)出明確信號(hào)：商業(yè)大門已敞開。問題在于，資本和政策持續(xù)性是否會(huì)隨之跟上。

參考新聞報(bào)道

James Fraser, How The US–Australian Critical Minerals Deal Reframes the Future of Pacific Supply Chains (Modern Diplomacy, Dec. 4, 2025).

能源轉(zhuǎn)型與雙碳觀察

編譯：鄂一鳴（新能源部）

審校：王子涵（新能源部）

編輯：鄂一鳴（新能源部）