上周國內權益市場震蕩反彈,主要寬基指數漲幅在1%左右,全市場日均成交量穩定在1.7萬億元附近,周五下午開盤后,保險板塊大幅上漲,部分上市保險公司的漲幅超過5%,有效提振了當日的市場人氣。
12月5日,國家金融監督管理總局發布通知,下調保險公司相關業務風險因子,進一步提升險資配置權益資產的資本使用效率,為加大險資持續入市力度,培育壯大險資耐心資本,支持科技創新打開空間。泓德基金表示,風險因子下調直接降低保險資金權益投資的最低資本占用,釋放的資本額度若全部用于增配股票,理論上可為A股帶來約千億元增量資金。政策通過資本占用折扣機制,顯著提升險資對高股息藍籌股及科技創新板塊的配置意愿,同時抑制短期交易行為,推動投資策略向長期價值型轉變。
海外市場方面,本周美聯儲將公布12月利率決議,隨后鮑威爾將召開貨幣政策新聞發布會,盡管本次會議因近期政府停擺而缺失部分關鍵數據,但市場普遍預期美聯儲將在此前兩次降息的基礎上,再次下調利率25個基點。泓德基金分析,本次決議不僅將直接影響全球風險資產的短期走勢,其傳達的政策路徑信號也將為市場判斷未來降息節奏,乃至其他主要央行的政策選擇提供關鍵指引。
債券市場方面,上周利率債收益率曲線整體上行,央行重提“收短放長”,債市情緒較弱,超長債領跌。12月1日-12月5日,債市先跌再漲,十年國債活躍券中債估值收益率運行在1.827%-1.86%區間,整體小幅上行。
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