回頭看 | 2025光通信盤點：邁入結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇周期

供需格局逐步改善，價格企穩(wěn)回升跡象顯著。

2025年，在“東數(shù)西算”戰(zhàn)略深化、AI算力基礎(chǔ)設(shè)施爆發(fā)及全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型提速的多重驅(qū)動下，全球光纖光纜市場呈現(xiàn)“全球增長、中國結(jié)構(gòu)性調(diào)整、高端突圍”的差異化發(fā)展特征。作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心傳輸載體，中國光纖光纜行業(yè)正經(jīng)歷從傳統(tǒng)電信需求主導(dǎo)向“高端產(chǎn)品+海外市場”雙輪驅(qū)動的深刻變革，供需格局逐步改善，價格企穩(wěn)回升跡象顯著，正式邁入結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇周期。

市場重構(gòu)：量穩(wěn)質(zhì)升與全球突圍并行

2025年，全球光纖光纜市場展現(xiàn)出明確的增長趨勢，而中國市場則呈現(xiàn)“量降質(zhì)升”的結(jié)構(gòu)性變化。

在需求端，光纖光纜需求雖在下降但降幅收窄，行業(yè)供需趨于平衡。據(jù)《通信產(chǎn)業(yè)報》全媒體統(tǒng)計，2025年前11月，三大運營商光纖光纜集采規(guī)模超過1.82億芯千米，集采規(guī)模創(chuàng)近三年來新高。在生產(chǎn)端，光纖光纜產(chǎn)量顯現(xiàn)企穩(wěn)跡象。據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)，2025年前11月，中國光纜累計生產(chǎn)2.26億芯千米，同比下滑6.7%，降幅較2024年同期大幅收窄，復(fù)蘇趨勢逐步顯現(xiàn)。

在國內(nèi)市場供需趨于平衡的大背景下，海外市場成為國內(nèi)企業(yè)的核心增長點，出口勢頭強勁。據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)，2025年前11月，中國由每根被覆光纖組成的光纜出口數(shù)量達(dá)1645.25千米，同比增長54.2%；出口額達(dá)211.46億元，同比增長40%。出口目的地主要集中在亞太、東歐等市場。

受AI算力建設(shè)需求激增和供給端剛性約束影響，光纖光纜價格迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點。CRU 2025年第三季度后的數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)G.652.D光纖價格持續(xù)環(huán)比上漲，9月報價17.26元/芯千米，環(huán)比增長9%，11月升至17.61元/芯千米，環(huán)比提升2%，12月最新報價達(dá)17.6～18.0元/芯千米，較年初上漲20%～30%。AI核心場景所需的多模光纖、空芯光纖漲幅更為顯著，突破30%。例如，中國移動空芯光纖采購項目中，單價最高達(dá)3.5萬元/芯千米，部分高端產(chǎn)品價格甚至更高。在國內(nèi)光纖光纜價格回暖的同時，海外市場光纖光纜價格漲勢同步顯現(xiàn)。據(jù)了解，北美地區(qū)普通光纖價格漲幅達(dá)15%～30%，康寧等國際巨頭的部分產(chǎn)線訂單已排至2026年底。

2025年，光纖光纜市場供需改善與產(chǎn)品價格上行，共同推動光纖光纜行業(yè)進(jìn)入新一輪景氣周期。

技術(shù)迭代：高端突破與產(chǎn)業(yè)鏈自主化深化

2025年，光纖光纜行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)入收獲期，超低損耗光纖、空芯光纖等高端產(chǎn)品滲透率快速提升，成為企業(yè)突圍的關(guān)鍵賽道，疊加行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)升級，推動產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)型。

超低損耗光纖成為骨干網(wǎng)與高速傳輸主力。G.654.E超低損耗大有效面積光纖憑借低衰減、抗非線性效應(yīng)的核心優(yōu)勢，廣泛應(yīng)用于三大運營商及國家電網(wǎng)的骨干網(wǎng)絡(luò)，有效支撐400G/800G高速光傳輸系統(tǒng)商用部署。據(jù)統(tǒng)計，2025年前11月三大運營商共集采約317.82萬芯千米G.654.E光纖，較去年增加了25倍。其中，中國移動集采量達(dá)313.86萬芯千米，是絕對主力。

空芯光纖實現(xiàn)商用突破與技術(shù)領(lǐng)跑。作為新型光纖的代表之一，空芯光纖具有低時延、非線性和低損、寬譜、大芯徑的優(yōu)勢，較實芯石英光纖，其傳輸時延降低超30%，損耗減少近50%。2025年，空芯光纖加速商用落地，三大運營商首次啟動空芯光纖集采，并在大灣區(qū)投產(chǎn)了商用線路，其中中國移動在廣東開通首條自主研發(fā)的反諧振空芯光纖商用線路，中國電信完成深港110公里跨境系統(tǒng)部署，中國聯(lián)通實現(xiàn)深港數(shù)據(jù)中心空芯光纖互聯(lián)，加速空芯光纖從實驗室走向現(xiàn)網(wǎng)商用實驗。

產(chǎn)業(yè)鏈自主水平持續(xù)提升，核心環(huán)節(jié)實現(xiàn)突破。據(jù)統(tǒng)計，作為核心原材料，光纖預(yù)制棒2025年全球產(chǎn)能約2.5萬噸，國內(nèi)產(chǎn)能占比達(dá)62%，其中G.654.E超低損耗產(chǎn)能占比30%，長飛光纖、亨通光電等頭部企業(yè)自產(chǎn)預(yù)制棒滿足率達(dá)80%以上，國內(nèi)光棒自給率整體提升至80%，為行業(yè)降本增效提供了支撐。

2025年，新型光纖的技術(shù)突破與現(xiàn)網(wǎng)試驗加速落地，推動國產(chǎn)光纖光纜在全球市場競爭力持續(xù)增強。

格局重塑：競爭集中度進(jìn)一步提升

經(jīng)過持續(xù)多年的行業(yè)洗牌，2025年，中國光纖光纜行業(yè)競爭集中度進(jìn)一步提升，全球競爭力持續(xù)增強。

在國內(nèi)市場，光纖光纜市場競爭格局生變。長飛光纖、烽火通信、亨通光電、中天科技“四巨頭”合計市場份額達(dá)到60%，富通集團(tuán)因光纖光纜業(yè)務(wù)重組退出競爭梯隊，南方通信、西古光通、天府江東、宏安集團(tuán)、奧星光通信、特發(fā)信息等穩(wěn)扎穩(wěn)打，牢牢占據(jù)第二梯隊前列，“五巨頭”格局演變?yōu)椤八膹娭鲗?dǎo)、多企跟進(jìn)”的新競爭態(tài)勢。

全球范圍內(nèi)，國內(nèi)廠商占據(jù)80%光棒產(chǎn)能，構(gòu)筑核心供給壁壘，中國企業(yè)全球市場話語權(quán)顯著提升。據(jù)2025年半年報，長飛光纖2025年上半年海外業(yè)務(wù)收入約27.0億元，同比增長52.8%，業(yè)務(wù)覆蓋100多個國家和地區(qū)；亨通光電累計交付超10.8萬千米海纜，在手訂單約75億元。當(dāng)前，國際競爭已從價格競爭轉(zhuǎn)向技術(shù)、品牌與服務(wù)的綜合角逐，具備光棒自給能力及高端產(chǎn)品研發(fā)實力的頭部企業(yè)將持續(xù)享受行業(yè)紅利。

展望未來，隨著AI算力網(wǎng)絡(luò)、6G預(yù)研、全球數(shù)字基建等需求的持續(xù)釋放，全球光纖光纜市場有望進(jìn)入2～3年的高景氣周期。中國市場雖面臨傳統(tǒng)需求下滑壓力，但高端產(chǎn)品與出口市場的雙重拉動將推動行業(yè)實現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇。對于企業(yè)而言，則需持續(xù)加大研發(fā)投入、深耕高價值細(xì)分市場、推進(jìn)全球化布局與產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合，保持在日益激烈的市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位，為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更堅實的傳輸支撐。

采寫：高超

編輯：高超

指導(dǎo)：辛文