外賣平臺競爭白熱化，監管介入推動行業規范發展

　　國家市場監督管理總局根據《中華人民共和國反壟斷法》，對外賣平臺服務行業的市場競爭狀況進行了深入調查與評估，以應對當前存在的不正當競爭行為和價格戰等問題。國務院反壟斷反不正當競爭委員會辦公室負責人指出，外賣平臺服務行業的競爭已出現過度內卷化，導致行業無序競爭和不公平現象頻發。

　　此前，監管部門已多次約談相關企業，并發布了《外賣平臺服務管理基本要求》，明確食品安全、騎手權益和平臺競爭規則等方面的底線。然而，盡管有這些措施，外賣平臺間的競爭依然激烈，尤其是淘寶閃購、美團和京東等平臺的補貼戰，使得行業競爭不斷升級。2025年以來，這些平臺的補貼戰已導致行業競爭白熱化，監管部門不得不再次介入，要求平臺企業遵守法律法規，合法規范經營。

　　然而，監管約談并未能有效遏制平臺間的競爭升級。例如，淘寶宣布聯合餓了么追加投入500億元用于外賣補貼，京東外賣宣布再投入100億元。這種補貼大戰短期內吸引消費者，但長期來看，對中小商家造成壓力，他們的利潤空間被壓縮，有些商家不得不通過降低食材品質、縮減分量等方式維持運營，最終損害消費者用餐體驗。

　　此外，這種低價競爭還可能導致“劣幣驅逐良幣”現象，即優質商家因無法承受低價壓力而被擠出市場。北京大學匯豐商學院副教授葉韋明指出，補貼成本的轉嫁機制是問題的深層次原因。平臺可能通過算法權力將補貼壓力傳導至商家，形成隱性成本共擔。例如，平臺要求商家參與滿減活動，實際上是通過壓縮商家毛利來實現的。

　　這種排他性競爭還限制了商家的經營自主權，未參與補貼的商戶也難以“置身事外”，面臨著顯著的“虹吸效應”，導致他們的消費者紛紛轉向參與補貼的商戶。復旦大學文科資深教授、經濟學院院長張軍領銜的課題組對全國4萬余家餐飲商戶的堂食和外賣交易數據進行了分析。結果顯示，2025年7月以來競爭加劇期，商戶每日“外賣加堂食”總訂單量平均增長7％，但商戶每日實收金額平均下降約4％。

　　在“外賣利潤率保持不變”的基準情形下估算，競爭升溫期商戶外賣加堂食總利潤平均下降約1.7％，進入競爭加劇期后，平均降幅擴大至8.9％。這場外賣大戰對平臺、餐飲行業乃至消費者的生態產生了劇烈影響，甚至有觀點認為，外賣大戰是對外賣和餐飲行業生態的長期破壞。

　　外賣平臺的經營損耗已清晰體現在財務數據中：京東2025年第二季度經營利潤率為負0.2%，較2024年同期的3.6%明顯下滑。美團2025年第二季度調整后凈利潤為14.9億元，較2024年同期的136億元下降89%，公司表示主要受行業競爭影響。阿里巴巴于7月啟動大規模補貼，2025年三季度財報顯示，三季度即時零售業務收入為229億元，同比增長60%。公司經調整EBITA同比下降78%，降至90.73億元，主要歸因于對即時零售、用戶體驗以及科技的投入。

　　1月9日，監管部門再度出手，啟動對外賣“內卷式”競爭的專項調查，涉事平臺均作出回應。美團表示，堅決擁護，將全力做好配合工作。淘寶閃購表示，歡迎并將積極配合此次行業市場競爭狀況調查、評估工作，嚴格落實合規主體責任。京東外賣表示，堅決支持并歡迎這一決定，高度贊同反內卷、維護市場公平競爭秩序、保障消費者與經營者、騎手合法權益的措施。

　　行業觀察人士指出，外賣市場已進入存量競爭階段，平臺競爭焦點正從用戶補貼轉向服務生態構建。此次監管介入或將加速行業洗牌，推動平臺從“流量爭奪”轉向“價值創造”，最終實現消費者、商戶、配送員與平臺的多方共贏。

（經濟觀察網 李強/文）

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