當安全重于一切，全球資產價格額將重塑

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風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

作者：睿知睿見

來源：雪球

2026年開年 ， 我相信很多人感到了世界有些許不同 ！ 但又說不出是哪里不同 。

兩件最典型的事件讓2026年顯得十分的特別 ， 一個是美國綁架了委內瑞拉總統 ， 另一件是中國日本啟動了釜底抽薪的反制 。

中美兩國都在清掃自家門戶和周邊 。

全球秩序重塑將在未來幾年展開 ！

秩序的改變 ， 也會使得資產的價格波動變得非常異常 ， 并且很難用傳統經濟學來解釋 。

這里面就有機會 ， 也暗藏巨大風險 。

01
傳統經濟學失效

經濟學理論是假設所有人都是理性人 。

后來有不少學者反駁 ， 人不可能是絕對理性的 。

然而 ， 當兩個超級大國開始斗狠時 ， 經濟學所定義的理性將讓位 。

經濟學的理性主要是基于對效率的理性考慮 。

比如 ，以前哪里生產成本低 ， 資本就會流向哪里 。

但現在效率讓位于安全 ， 于是就會出現很多 “ 非理性 ” 的行為 。

最近美國在南美洲的動作 ， 以及對格陵蘭島虎視眈眈 ， 背后都是安全的需求 。

美國的銅庫存罕見飆升 ， 不計成本的囤貨 ！

以前 ， 思考銅價主要就是從供需關系來分析 。

但現在這種思考框架可能就失效了 。

中美兩國都會在關鍵資源上進行壟斷 ， 而這將使得全球資產價格出現異常的波動 。

二反內卷的戰略意義和資源大戰

去年 ， 國內大張旗鼓的提出了反內卷 。

很多人并不看好反內卷 ， 他們會問 ： 價格漲了 ， 但需求在哪里呢 ？

如果仔細觀察 ， 你會發現 ， 反內卷的目標往往是一些關鍵物資 ， 并且 ，中國在這些物資上已經有絕對的優勢。 比如 ， 光伏 、 電池等 。

這些優勢是怎么建立起來的呢 ？ 還不就是之前卷出來的 。

現在 ， 我們的這些產業在全球都具備絕對優勢 ， 即便漲點價照樣有優勢 。

而美國的行為使得傳統資源品漲價 ， 中國制造的產品其價格當然也可以水漲船高 ！

隨著這些關鍵資源品的漲價 ， 海外的中小國家們為了買這些物資 ， 必然也會囤積更多人民幣 。

于是人民幣升值也就順理成章了 。

換句話說 ，咱們前些年在產業鏈上建立的絕對優勢 ， 使得人民幣自然而然的國際化了 。

光伏和電池只是其中最典型的行業而已 ， 中國現在所具備的壟斷優勢已經滲透到了很多行業 。

說得更直白一點就是 ，咱們卷死了別國的產業 ， 理所當然就壟斷了 。

當壟斷成為定局 ， 憑什么還要低價銷售呢 ？

所以反內卷的真正目的是開始索要利潤了 。

如果你還是看不明白 ， 可以想想稀土行業 。

我們不是在稀土上對日本進行釜底抽薪嗎 ？

沒有稀土 ， 日本的制造業基本上都要趴窩 ！ 那么賣他們再高的價格 ， 他們也得接受 。

不過 ， 美國一面把原材料價格抬高 ， 另一面又把油價打下來的話 ， 對咱們的新能源就不是好事 。

現在比的就是誰能撐更久 ， 比的是韌性 ，畢竟美國這樣囤積資源品 ， 也是要消耗很多錢的 。

能源方面 ， 歐美在光伏和鋰電上輸給了中國 ， 所以他們希望在可控核聚變上突破 ， 直接越過光伏和鋰電 ， 并給中國沉重的打擊 。

三不計成本

說起日本 ， 他們在光刻膠上具有成本優勢 。

日本想斷供光刻膠 ， 我們直接全面反制 。

這就說明 ， 在光刻膠上 ， 我們已經有了替代品 。

雖然我們替代品的制造成本不占優勢 ， 但面對安全問題時 ， 大不了不計成本嘛 。

同樣的道理 ， 英偉達想向我們銷售芯片 ， 但我們也不會全然接受 ， 而是依然進行進口管制 。

反觀美國 ， 其實也一樣 。

即便在其他國家建廠 ， 其制造成本更高 ， 但他們依然會毅然決然的將產業鏈搬出中國 。

當對安全的考量高于效率時 ， 過去的經濟學經驗就失效了 。

有些資產的價格可能會漲得讓人一臉懵逼 。

但這也同樣暗藏很大的風險 。

以前 ， 這些資產都有錨 ， 做投資相對簡單一些 。

現在這些資產都沒錨了 ， 漲到啥時候停止 ， 就很難預估了 。

咱們以A股為例 ， 隨著國內提高關鍵物質的價格 ， 人民幣肯定會持續升值 ， 人民幣升值就會帶來更泛濫的流動性 。

這些流動性會把A股推高到多少呢 ？

誰心里都沒底 ！ ！ ！

而隨著回國的資金越來越多 ， 央行的外匯儲備會增加 ， 它又不愿意買美債 ， 那么它還會買多少黃金呢 ？ 又或者它還計劃買什么呢 ？

隨著安全的重要性愈發強烈 ， 跟安全相關的資產又會被追捧到什么時候呢 ？

你看現在半導體的PE是高得嚇人 ， 但它就能漲 ， 漲得你買也不是 ， 不買也不是 。

咱們現在已經進入了投資的 “ 困難 ” 模式了 ！

四投資的困難模式

現在回過頭 ， 你會發現 ， 錯過3000點建倉是多么的愚蠢 。

任何資產 ， 只要買得便宜 ， 只存在賺多與賺少的問題 。

當價格已經漲起來后 ， 漲跌都有可能 ， 將變得很被動 。

而且 ， 如果繼續漲 ， 你會就會更加被動 。

如果資金回流和反內卷導致業績大幅改善 ， 那么上漲就還能持續 ， 空倉將變得無比被動 。

隨后 ， 當你發現物價也開始上漲 ， 通脹開始侵蝕你的存款時 ， 不僅會被動 ， 還會焦慮 。

在全球化的年代 ， 全球投資會相對比較容易 ， 但未來呢 ？

恐怕就沒那么 容易了 。

當美國在貿易戰上吃癟后 ， 它已經意識到跟中國之間的博弈是曠日持久的 。

所以已經改變了思路 ， 不再直接跟中國對抗 ， 而是轉而去欺負其他小國 。 尤其是美國周邊的效果 。

這就會使得這些國家的匯率 、 政治局勢和債務都非常不穩定 。 這些因素不穩定 ， 你敢隨便投他們的資產嗎 ？

美國的目的是通過掠奪和吸血壯大自身 。

中國沒有帝國的體質 ， 主要是增強自身實力 ， 也就是推動科技創新和產業升級 ， 追求新質生產力 ， 然后逐漸改革內部分配制度 。

美國是向外求解 ， 中國是向內求解 。

別誤會 ， 不是美國不想向內求解 ， 而是它沒有足夠的時間 。 畢竟向內求解需要大量的時間 ， 要做長遠的規劃 。 （ 美國的制度也不可能做這么長遠的規劃 ）

但解決真正問題的 ， 往往都得從內因開始 ！ 因為外因通過內因產生影響 ！

那么 ， 隨著中美地位的逐漸改變 ， 資產價格又會如何變化呢 ？

從廣義上來說 ， 資源包括 ： 傳統大宗商品 ， 新能源 ， 科技 ， 軍事力量 ， 糧食 ， 制造能力等等 。

這些將決定整個世界未來的格局 。

各位讀者 ， 你們準備好了嗎 ？

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