陸家嘴財經早餐2026年1月15日星期四

1.經證監會批準，滬深北交易所發布通知調整融資保證金比例，將投資者融資買入證券時的融資保證金最低比例從80%提高至100%。此次調整僅限于新開融資合約，調整實施前已存續的融資合約及其展期仍按照調整前的相關規定執行。分析指出，近期融資交易明顯活躍，市場流動性相對充裕，根據法定的逆周期調節安排，適度提高融資保證金比例至100%，有助于適當降低杠桿水平，切實保護投資者合法權益，促進市場長期穩定健康發展。

2.居民換房退個稅政策續期至2027年底。財政部、稅務總局、住建部聯合發布公告，自2026年1月1日至2027年12月31日，延續實施支持居民換購住房有關個人所得稅政策。對出售自有住房并在現住房出售后1年內在市場重新購買住房的納稅人，對其出售現住房已繳納的個稅予以退稅優惠。

3.2026年望迎IPO超級周期，幾家估值排名全球前列的科技企業正籌備上市。消息稱，OpenAI正與Cooley等多家頂級律所就IPO準備工作進行洽談；Anthropic已聘請律所Wilson Sonsini協助上市準備；SpaceX已面試并準備確定牽頭IPO的銀行。

1.國新辦將于1月15日下午3時舉行新聞發布會，請央行副行長鄒瀾，國家外匯局副局長李斌介紹貨幣金融政策支持實體經濟高質量發展成效，并答記者問。財政部會同有關部門召開會議，布置推進財政金融協同促內需一攬子政策工作。

2.據海關統計，2025年我國外貿進出口達45.47萬億元，同比增長3.8%，連續9年保持增長。其中，12月份進出口4.26萬億元，同比增長4.9%，刷新月度規模最高紀錄。中國12月稀土出口同比激增32%至4392噸，全年出口達62585噸。

3.央行1月15日將開展9000億元6月期買斷式逆回購操作。鑒于1月有6000億元6個月期買斷式逆回購到期，此次將加量續作3000億，為6個月期買斷式逆回購連續第5個月加量續作。

4.央視播出年度反腐大片第四集《科技賦能反腐》。報道顯示，證監會科技監管司原司長姚前大搞權錢交易，一次收受2000枚以太幣，這些以太幣評估市值最高時，一度超過6000萬元。

5.財政部、海關總署、國家稅務總局發布通知，明確河套深港科技創新合作區深圳園區貨物進出口有關稅收政策，自2026年2月10日起執行。

1.1月14日，A股沖高回落，成交額逼近4萬億元，再創新高。截至收盤，上證指數下跌0.31%報4126.09點，深證成指漲0.56%，創業板指漲0.82%，北證50漲0.98%，萬得全A漲0.31%。盤面上，AI應用方向繼續走強，10余股漲停，有色金屬板塊表現活躍，銀行、保險、地產等板塊走低。

2.香港恒生指數收漲0.56%報26999.81點，恒生科技指數漲0.66%，恒生中國企業指數漲0.32%。科網股漲跌不一，加密貨幣概念股漲幅居前，黃金股活躍。南向資金凈買入近29億港元，騰訊控股獲凈買入20億港元。

3.監管部門近期發布《機構監管情況通報》，對基金分紅提出三方面監管要求：一是加強全流程管理，確?；鸱旨t行為合法合規；二是嚴格控制分紅金額，遏制人為做高凈值后分紅；三是嚴格控制分紅信息，禁止任何形式泄露信息行為。

4.周三境內ETF單日成交額首度突破7000億元，達7155.06億元，創歷史新高。其中，股票型ETF成交額突破2700億元。1月以來，股票型ETF總規模首度突破4萬億元，跨境ETF總規模首度突破1萬億元，均創下歷史新高。

5.保險資金長期投資改革試點再迎增量資金。中基協信息顯示，“鴻鵠基金三期3號”于近期成立并完成備案。一家頭部保險資管公司人士透露，鴻鵠基金三期獲批試點金額400億元。

6.近期，A股GEO（生成式引擎優化）概念備受市場關注，相關個股連續上漲。1月14日，GEO概念仍大面積漲停。當日晚間，多家概念股提示風險，并披露GEO相關業務收入。天龍集團表示，公司尚未開展定義所描述的GEO業務，未因AI工具產生額外的收入。浙數文化公告，公司不涉及GEO業務。人民網公告提示，公司目前不涉及GEO業務。

7.浙江證監局對向日葵重組預案涉嫌誤導性陳述立案調查，切實維護并購重組市場秩序。向日葵發布公告稱，因涉嫌信披違法違規，證監會決定對公司立案，公司不再符合發行股份購買資產的條件，因此決定終止重大資產重組事項。

8.上交所表示，國晟科技近期股價大幅波動，部分投資者在交易該股過程中存在影響股票交易正常秩序的異常交易行為，上交所依規對相關投資者采取了暫停賬戶交易等自律監管措施。

9.百度正考慮將其在香港的第二上市升級為“雙重主要上市”，此舉旨在獲取港股通資格，從而進一步吸引內地資本。

1.三部門部署規范新能源汽車產業競爭秩序相關工作，要求堅決抵制無序“價格戰”，推動構建優質優價、公平競爭的市場秩序。三部門將加強成本調查和價格監測，加大監管和執法力度，強化產品生產一致性監督檢查，對違規企業依法依規嚴肅處理。

2.中汽協會發布數據顯示，2025年我國汽車產銷量均突破3400萬輛，再創歷史新高，連續17年穩居全球第一。其中，新能源汽車產銷量均超1600萬輛，在國內新車銷量占比突破50%，并連續11年位居全球第一。中汽協預計，2026年我國汽車總銷量將達3475萬輛，同比增長1%；其中，新能源汽車銷量為1900萬輛，增長15.2%。

3.節能與新能源汽車產業發展部際聯席會議2026年度工作會議強調，要提升產業鏈供應鏈自主可控能力，加快突破全固態電池、高級別自動駕駛等技術。進一步擴大汽車消費，推動新能源重卡規?；瘧?，深化新能源汽車保險改革。

4.第六批高值醫用耗材集采結果公布，預計5月前后實施中選結果。此次集采覆蓋藥物涂層球囊、泌尿介入兩大類12種醫用耗材，共202家企業440個產品中選。其中，泌尿系統結石手術相關耗材首次納入集采。

5.上海印發“模速智行”行動計劃提出，開展L3級自動駕駛乘用車的上路通行試點，在智能公交、智能出租、智能重卡等場景規模化應用L4級自動駕駛技術，L4級自動駕駛汽車實現量產。

6.國際數據公司IDC發布報告顯示，2025年華為在中國智能手機市場的份額達到16.4%，繼2020年之后，首次在全年維度重返中國市場第一的位置。緊隨其后的是蘋果、vivo、小米和OPPO。

7.馬年賀歲紀念幣、紀念鈔相繼開啟預約，場面十分火爆，銀行預約渠道普遍出現嚴重卡頓的情況。在預約結束后，紀念鈔在二手市場出現不同程度的溢價。有賣家給一套20張的紀念鈔開價2000元，部分特殊號碼如“龍珠號”被炒至520元/張。

8.美國白宮宣布，從1月15日起對部分進口半導體、半導體制造設備和衍生品加征25%的進口從價關稅。

9.“股神”沃倫·巴菲特警告稱，人工智能（AI）快速發展所帶來的風險，讓他想起了貫穿其職業生涯的一個大型地緣政治問題：核武器的研發。巴菲特指出，AI領域的領導者并不真正清楚這項技術將走向何方，這種不確定性本身就極具危險性。

1.Visa宣布與加密貨幣和穩定幣支付公司BVNK建立合作，旨在加快客戶日常數字資產的采用。此次合作將BVNK的穩定幣融資和支付系統直接整合到Visa Direct中，該實時支付網絡每年處理約1.7萬億美元。

2.消息人士稱，巴基斯坦將與特朗普家族旗下的世界自由金融公司（World Liberty Financial）合作推出與美元掛鉤的穩定幣。

1.OpenAI與Cerebras公司宣布簽署了一項三年期協議，承諾采購至多750兆瓦算力，全部采用Cerebras的晶圓級芯片。交易總額超過100億美元。

2.美國AI芯片公司Cerebras據傳正在推進一輪Pre-IPO融資，融資規模或達10億美元，目標估值為220億美元。公司在去年9月融資時，對應估值僅為81億美元。

3.特斯拉CEO馬斯克宣布，特斯拉FSD一次性永久買斷方案將于2月14日正式下架，未來該功能將僅通過月度訂閱方式提供。這一調整適用于全球所有市場，標志著特斯拉在智能駕駛商業模式上的重大轉變。

4.美國加州總檢察長對馬斯克旗下xAI和Grok啟動調查，調查與近期出現的色情內容有關。馬斯克回應Grok近期出現的爭議稱，自己并不知道Grok存在生成任何“未成年人裸露圖像”的情況。

5.阿里千問將于1月15日舉行“有問必達”產品發布會，見證AI“開啟辦事時代”。標志著AI應用從問答向行動執行的關鍵轉型。數據顯示，上線兩個月，千問C端月活躍用戶數已突破1億。

6.有消息稱SK海力士正在考慮緊隨美光的腳步，停止生產消費級DRAM、NAND Flash產品，轉將資源集中于B2B與AI服務器市場。但SK海力士相關人士回應表示，目前沒有這樣的計劃。

7.奧迪2025年汽車交付量同比下降2.9%至162.35萬輛，其中北美市場下滑12.2%。純電動車型交付量創歷史新高，超過22.3萬輛。

8.可口可樂已放棄出售其Costa Coffee連鎖咖啡店的計劃，原因是私募股權公司的報價低于預期。

1.美聯儲褐皮書顯示，在美聯儲的12個轄區中，有八個轄區的整體經濟活動呈小幅至溫和增長，三個轄區報告沒有變化，一個轄區報告小幅下降。相比前三個報告周期（當時多數轄區報告基本無變化），本次情況有所改善。大多數銀行報告本周期消費者支出實現小幅至溫和增長，這主要歸功于假日購物季。

2.美國國務院再度發表聲明，敦促美國公民立即離開伊朗。這是五天內的第三次警報。同時，美國正從其在中東的多個主要基地撤出部分人員。伊朗方面警告稱，伊朗當前處于最高戰備狀態，如果美國對伊朗發動打擊，伊朗將攻擊當地的美軍基地。

3.美國政府將于1月21日開始暫停對75個國家的所有簽證辦理，以加強對被認為可能成為“公共負擔”申請人的審查。受影響的國家包括俄羅斯、巴西、伊朗、伊拉克、埃及、泰國等。相關措施將持續至完成重新評估。

4.美國聯邦最高法院周三再次未就特朗普政府關稅政策的合法性作出裁決，意味著全球市場仍需等待至少到下周，才能知曉這項標志性經濟政策的最終命運。

5.丹麥外交大臣拉爾斯·洛克·拉斯穆森在華盛頓的記者會上表示，丹麥已同意與美國和格陵蘭成立一個高級別工作組，討論這個北極島嶼的未來。 拉斯穆森稱，通過這次會晤未能改變美國在格陵蘭島問題上的立場。

6.2026年票委、費城聯儲主席保爾森重申，如果通脹如預期持續回落、勞動力市場趨于穩定，美聯儲可能在今年晚些時候進一步下調利率。2026年票委卡什卡利明確主張，本月末的貨幣政策會議應維持利率不變。

7.美國航天局日前表示，計劃不早于2月6日實施“阿耳忒彌斯2號”載人繞月飛行任務。這將是美國新一代登月火箭“太空發射系統”和“獵戶座”飛船首次執行載人任務。

8.美國勞工統計局數據顯示，美國去年11月PPI、核心PPI同比均上漲3%，而市場預期這兩項數據均為2.7%，能源成本上漲成為PPI升溫的主要推手。

9.受汽車銷量反彈和假日購物季強勁增長的推動，美國去年11月零售銷售環比增長0.6%，創去年7月以來最快增速。核心零售銷售環比增長0.5%，好于市場預期的0.4%。

10.美國全國房地產經紀人協會（NAR）數據顯示，去年12月美國成屋銷售總數年化435萬戶，創下2023年2月以來的最高水平。房價中位數同比僅上漲0.4%，至40.54萬美元，創兩年半最慢增速。

11.日本首相高市早苗已正式向執政聯盟高層傳達了將于1月23日解散眾議院、提前舉行大選的決定。主要選舉日程方案是“1月27日發布公告、2月8日投計票”和“2月3日發布公告、2月15日投計票”。

12.日本央行金融市場部將于2月26日召開“市場操作會議”，討論近期市場發展、央行操作、國債市場流動性和功能性以及貨幣市場。日本央行行長植田和男重申，若經濟和物價發展符合預期，將繼續加息。

13.得益于高附加值存儲需求擴大及DRAM等通用半導體價格持續上漲，2025年韓國半導體出口額達1734.8億美元，同比增長22.1%，連續兩年保持兩位數增長，創歷史新高。

14.消息稱印度政府正審議一項提案，要求電池儲能系統所用組件的本土化含量占比需至少達到 50%。這項要求或將適用于向電網供電的風力、太陽能發電場，以及獨立儲能系統。

1.美國三大股指全線收跌，道指跌0.09%報49149.63點，標普500指數跌0.53%報6926.6點，納指跌1%報23471.75點。亞馬遜、微軟跌超2%，領跌道指。萬得美國科技七巨頭指數跌1.32%，臉書跌超2%，特斯拉跌近2%。中概股漲跌不一，比特小鹿漲超15%，攜程集團跌超17%。美股錄得連續第二個交易日下滑，交易員正在消化最新一批銀行企業財報。地緣政治風險陰影仍籠罩市場情緒。

2.歐洲三大股指收盤漲跌不一，德國DAX指數跌0.53%報25286.24點，法國CAC40指數跌0.19%報8330.97點，英國富時100指數漲0.46%報10184.35點。投資者評估企業財報、消化美國通脹數據，同時各國經濟基本面差異明顯，市場在等待更多經濟數據指引，整體呈現謹慎觀望態勢。

3.亞太主要股指收盤漲跌互現，日經225指數漲1.48%報54341.23點，續創歷史新高，消費、半導體等板塊領漲。韓國綜合指數漲0.65%報4723.10點，同樣再創歷史新高，今年以來已累計上漲12%。

4.市場監管總局對攜程集團涉嫌濫用市場支配地位實施壟斷行為立案調查。2025年以來，攜程已多次因違規經營問題被地方監管部門約談。攜程表示，將積極配合監管部門調查，全面落實監管要求。周三攜程集團美股股價大跌17.05%，港股股價跌6.49%。

5.花旗集團去年第四季度營收同比增長2.1%至198.7億美元，略低于市場預期；調整后EPS為1.81美元，高出市場預期。交易撮合和投行業務收入強勁增長。

6.美國銀行去年第四季度營收同比增長7%至283.7億美元，攤薄后每股收益為0.98美元，均好于市場預期。

7.捷克裝甲車輛和彈藥制造商Czechoslovak Group計劃在阿姆斯特丹上市，有望成為史上規模最大的防務行業IPO。據悉，CSG計劃發行價值7.5億歐元新股。

1.中國債市早盤震蕩為主，利率債在尾盤開始逐漸升溫，收益率多數小幅下行；國債期貨尾盤拉抬，30年期主力合約收跌0.04%。央行開展2408億元逆回購操作，凈投放2122億元，銀行間市場資金面仍呈現收斂態勢。財政部今年首次招標的超長期30年附息國債，中標利率為2.38%，創2024年10月以來新高。

2.因提前選舉風險加劇財政擔憂，日本國債再遭拋售。1月14日盤中，日本10年期國債收益率上升至2.18%，續創1999年2月以來的新高。日本5年期、20年期國債收益率均刷新歷史最高水平。

3.美債收益率集體下跌，2年期美債收益率跌1.86個基點報3.510%，3年期美債收益率跌2.50個基點報3.561%，5年期美債收益率跌4.01個基點報3.712%，10年期美債收益率跌4.33個基點報4.132%，30年期美債收益率跌5.07個基點報4.785%。

1.貴金屬市場再度狂歡。1月14日，現貨白銀一度漲超7%，歷史首次站上93美元/盎司關口；現貨黃金也續創歷史新高至4643美元/盎司。與此同時，工業金屬銅、錫、鎳也同步走強，盤中，LME銅刷新歷史新高至13407美元/噸，LME鎳漲近7%，LME錫大漲10%。

2.國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.76%報4633.90美元/盎司，COMEX白銀期貨漲7.93%報93.19美元/盎司。地緣政治緊張（歐洲多國在格陵蘭島軍事動作、美伊關系緊張）推升避險需求，美聯儲政策不確定性及美國經濟數據與關稅壓力帶來的通脹擔憂，共同支撐貴金屬上漲。

3.倫敦基本金屬多數收漲，LME期錫漲9.03%報54000.0美元/噸，LME期鎳漲6.24%報18785.0美元/噸，LME期鋅漲2.76%報3290.0美元/噸，LME期鉛漲1.16%報2085.5美元/噸，LME期銅漲1.03%報13300.0美元/噸，LME期鋁跌0.25%報3189.5美元/噸。

4.美油主力合約收漲0.15%，報61.02美元/桶；布倫特原油主力合約漲0.08%，報65.52美元/桶。伊朗動蕩風險引發市場對原油供應的擔憂，推高油價。

5.進入2026年，鎢價延續強勢格局。據中鎢在線數據，1月14日，以噸價計，黑鎢精礦價格突破50萬元大關，APT（仲鎢酸銨）價格站上73萬元大關，鎢粉價格逼近120萬元大關。

6.歐佩克發布月度石油市場報告，維持此前對2026年全球石油需求增長138萬桶的預測，并首次公布2027年石油需求預測，預計將比2026年增加134萬桶。

1.在岸人民幣對美元16:30收盤報6.9734，較上一交易日上漲31個基點，夜盤收報6.9739。人民幣對美元中間價報7.0120，較上一交易日調貶17個基點。

2.紐約尾盤，美元指數跌0.11%報99.08，非美貨幣多數上漲，歐元兌美元漲0.02%報1.1645，英鎊兌美元漲0.18%報1.3446，澳元兌美元漲0.03%報0.6683，美元兌日元跌0.44%報158.47，美元兌加元跌0.04%報1.3884，美元兌瑞郎跌0.10%報0.8001，離岸人民幣對美元上漲22.0個基點報6.9714。

3.日本財務大臣片山皋月警告稱，對包括投機性動向在內的匯率過度波動，將不排除一切應對措施。1月14日，日元兌美元匯率一度跌至159.45，刷新18個月新低。片山講話后，日元兌美元迅速反彈，一度逼近158關口。

4.韓國央行將于本周五與國內主要商業銀行代表舉行會議，重點討論各銀行持有的超額外匯準備金問題。央行計劃鼓勵金融機構將這部分資金存入央行，并就可能的存款規模及利率水平展開磋商。

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