陸家嘴財經(jīng)早餐2026年1月20日星期二

1、中國經(jīng)濟2025年“成績單”出爐。據(jù)國家統(tǒng)計局初步核算，2025年我國GDP同比增長5%，達(dá)到140.19萬億元，其中第四季度增長4.5%；規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.9%，制造業(yè)規(guī)模繼續(xù)保持全球第一；服務(wù)業(yè)增加值增長5.4%，占GDP比重提高到57.7%；社會消費品零售總額同比增長3.7%，最終消費支出對經(jīng)濟增長貢獻(xiàn)率達(dá)到52%；固定資產(chǎn)投資同比下降3.8%，其中房地產(chǎn)開發(fā)投資下降17.2%。2025年末全國人口140489萬人，全年出生人口792萬人，死亡人口1131萬人，人口總量同比減少339萬人。

2、國新辦今日將舉行兩場重要發(fā)布會。上午10時，國家發(fā)改委副主任王昌林將介紹落實中央經(jīng)濟工作會議精神，推動“十五五”實現(xiàn)良好開局有關(guān)情況。下午3時，財政部副部長廖岷將介紹發(fā)揮積極財政政策作用，推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展有關(guān)情況。

3、美國總統(tǒng)特朗普圍繞格陵蘭島的強硬表態(tài)，引發(fā)美歐關(guān)系緊張升級，避險情緒推動金銀價格再創(chuàng)新高。1月19日，COMEX黃金期貨收漲1.77%報4676.7美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲6.49%報94.28美元/盎司。因馬丁·路德·金紀(jì)念日假期，美國股票及債券市場當(dāng)日休市。

1、國務(wù)院總理李強主持召開專家、企業(yè)家和教科文衛(wèi)體等領(lǐng)域代表座談會，聽取對政府工作報告、“十五五”規(guī)劃綱要的意見建議。座談會上，明明、賀佳、閆俊杰、張智剛、龔旗煌、余曉暉、王擁軍、周莉亞、石宇奇等先后發(fā)言。

2、春運首日火車票于1月19日開始發(fā)售。2026年鐵路春運自2月2日開始，至3月13日結(jié)束，為期40天。全國鐵路預(yù)計發(fā)送旅客5.39億人次、同比增長5%。今年春運全國民航旅客運輸量有望創(chuàng)歷史新高，達(dá)到9500萬人次。

3、美國總統(tǒng)特朗普宣布，將對8個反對他收購格陵蘭島計劃的國家加征關(guān)稅。外交部發(fā)言人郭嘉昆對此回應(yīng)稱，中方已多次闡明在格陵蘭島問題上的立場，敦促美方停止把所謂“中國威脅”作為撈取私利的借口。

1、最高人民檢察院對充分運用法治力量服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展等方面作出部署，要求依法維護(hù)經(jīng)濟金融安全，嚴(yán)懲嚴(yán)重經(jīng)濟犯罪，促進(jìn)營造法治化營商環(huán)境。會同證監(jiān)會深化資本市場法治建設(shè)，完善證券檢察派駐工作機制，從嚴(yán)懲治財務(wù)造假、操縱市場等證券犯罪，維護(hù)資本市場安全。

2、周一A股縮量震蕩，主要指數(shù)走勢分化，上證指數(shù)收漲0.29%報4114點，深證成指漲0.09%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.7%，萬得全A漲0.41%，市場成交額2.73萬億元，上日成交3.06萬億元。盤面上，電力基建產(chǎn)業(yè)鏈、中航系、海南自貿(mào)港概念漲幅居前，半導(dǎo)體、消費電子跌幅居前。

3、香港恒生指數(shù)收跌1.05%報26563.9點，恒生科技指數(shù)跌1.24%，恒生中國企業(yè)指數(shù)跌0.94%。醫(yī)藥股領(lǐng)跌，科網(wǎng)股跌多漲少，航空股漲幅居前。南向資金凈買入近23億港元。

4、A股上市公司2025年年報業(yè)績預(yù)告正進(jìn)入加速披露期。數(shù)據(jù)顯示，A股共有451家上市公司對外披露2025年業(yè)績預(yù)告，其中156家預(yù)喜。42家上市公司預(yù)計2025年全年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增幅下限超過100%。值得注意的是，AI正成為上市公司業(yè)績增長的強大驅(qū)動力，黃金、銅等礦產(chǎn)上市公司在漲價帶動下業(yè)績水漲船高，創(chuàng)新賽道上市公司亦進(jìn)入業(yè)績收獲期。

5、2026年開年之后，A股一度以連陽姿態(tài)展示強勁之勢。隨著板塊輪動上漲，私募機構(gòu)對于市場增量資金來源、科技成長板塊內(nèi)部機會等問題的判斷也發(fā)生了變化。保險資金的投資偏好可能成為影響市場風(fēng)格的關(guān)鍵變量；人工智能（AI）板塊仍是技術(shù)革命級別的布局機會，AI應(yīng)用正獲得越來越多的關(guān)注；與此同時，有色金屬的牛市也仍在路上。

6、浙江證監(jiān)局對長期活躍在雪球等平臺的大V“金浤”（真名金永榮）開出罰單，針對其通過“搶帽子”交易的方式操縱市場，對其罰沒超8324.78萬元，并采取3年證券市場禁入措施。金永榮一邊推薦多只個股，一邊控制賬戶組大筆反向賣出，總成交額超過6.3億元。

7、多方信源透露，某險資公募旗下基金經(jīng)理運用自有資金重倉科技股并盈利頗豐，但該基金經(jīng)理所管產(chǎn)品卻重倉價值股，業(yè)績堪憂。業(yè)內(nèi)人士分析指出，個人賬戶與基金產(chǎn)品的差別化操作能夠規(guī)避監(jiān)管紅線，但基金經(jīng)理利益與基民利益不一致，卻引發(fā)爭議。

8、近期有網(wǎng)絡(luò)自媒體稱，有團隊通過持有新西蘭等地牌照的券商以較寬松審批程序批量開設(shè)虛假人頭戶口，以類似孫悟空分身“猴子軍團”的方式大舉參與港股打新。接近監(jiān)管的香港資深市場人士透露，相關(guān)傳聞純屬謠言，技術(shù)和流程上根本無法實現(xiàn)。

9、云豹智能正式啟動A股IPO進(jìn)程，沖刺“國產(chǎn)DPU第一股”。云豹智能成立至今已獲騰訊、紅杉中國、深創(chuàng)投、IDG資本等多輪投資，最新估值超140億元。

1、工信部等五部門聯(lián)合部署開展零碳工廠建設(shè)，目標(biāo)是到2027年，在汽車、鋰電池、光伏、電子電器等行業(yè)培育一批零碳工廠；到2030年，逐步拓展至鋼鐵、有色金屬、石化化工等傳統(tǒng)高載能行業(yè)。

2、國家統(tǒng)計局公布去年12月70個大中城市房價數(shù)據(jù)，各線城市房價環(huán)比總體下降、同比降幅擴大。二手房方面，70城房價環(huán)比全部下跌，一線城市環(huán)比跌幅收窄，北京、廣州分別下跌1.3%和1%。新房方面，一線城市房價環(huán)比跌幅收窄，上海環(huán)比上漲0.2%、同比上漲4.8%，為一線城市中唯一新房價格同比、環(huán)比均上漲的城市。

3、我國成功發(fā)射衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌19組衛(wèi)星。這與中國星網(wǎng)上一次發(fā)射僅相隔不到一周，其已累計發(fā)射衛(wèi)星超過150顆。按照規(guī)劃，中國星網(wǎng)短期目標(biāo)是在2027年前實現(xiàn)400顆衛(wèi)星在軌運行。

4、1月20日24時，國內(nèi)成品油價格將迎調(diào)整。按照國內(nèi)成品油調(diào)價機制，1月21日當(dāng)天對應(yīng)成品油上調(diào)幅度在90元/噸左右，有望迎來年內(nèi)首漲。

5、美光科技警告稱，人工智能基礎(chǔ)設(shè)施對高端半導(dǎo)體的需求激增，正引發(fā)一場“史無前例”的內(nèi)存芯片短缺。這一供應(yīng)緊張局面在過去季度持續(xù)加劇，并將延續(xù)至2026年之后。

6、高端烈酒需求急劇萎縮，致使全球多家大型酒業(yè)巨頭面臨威士忌、干邑及龍舌蘭等庫存積壓創(chuàng)歷史新高的局面。這已引發(fā)多地產(chǎn)能關(guān)停，并迫使業(yè)者加大降價壓力以消化庫存。

1、洲際交易所（ICE）高管稱，其旗下的紐約證券交易所正在構(gòu)建一個基于區(qū)塊鏈技術(shù)的全新交易平臺，以實現(xiàn)代幣化股票和ETF的全天候交易。紐交所計劃年內(nèi)晚些時候推出這一數(shù)字化交易平臺，但尚待監(jiān)管部門批準(zhǔn)。

2、消息人士稱，印度央行提議金磚國家將數(shù)字貨幣互聯(lián)用于跨境支付，印度央行要求政府將相關(guān)提案納入2026年金磚國家峰會議程。

1、蘋果公司據(jù)傳正計劃通過即將推出的iPhone 18 Pro系列重新定義移動連接邊界，首次引入5G衛(wèi)星通訊功能，實現(xiàn)從應(yīng)急求救到實時語音與數(shù)據(jù)連接的跨越。

2、澳大利亞競爭與消費者委員會已敦促政府著手通過相關(guān)法律，授權(quán)其強制蘋果和谷歌允許第三方應(yīng)用商店進(jìn)入其設(shè)備，并接受系統(tǒng)外支付。

3、特斯拉CEO埃隆·馬斯克表示，伴隨AI5芯片設(shè)計的成熟，特斯拉將重啟Dojo3超級計算機研發(fā)工作。2025年8月，Dojo項目曾被馬斯克全面叫停。

4、OpenAI 2025年經(jīng)常性收入（ARR）首次突破200億美元，算力規(guī)模達(dá)1.9GW，三年內(nèi)實現(xiàn)收入增長10倍、算力提升9.5倍的超高速發(fā)展。OpenAI計劃在2026年下半年發(fā)布首款硬件設(shè)備，可能為無屏幕可穿戴設(shè)備。

5、全球內(nèi)存芯片巨頭SK海力士宣布，將向全體員工發(fā)放人均超1.36億韓元（約合64萬元人民幣）的績效獎金，創(chuàng)公司歷史最高紀(jì)錄。在AI內(nèi)存需求爆發(fā)推動下，SK海力士2025財年的營業(yè)利潤預(yù)期將達(dá)45萬億韓元。

6、榮耀首次聯(lián)合泡泡瑪特推出行業(yè)首款潮玩手機榮耀500 Pro MOLLY 20周年限定版，該機融合MOLLY“小畫家”經(jīng)典形象，內(nèi)置MOLLY專屬主題與壁紙等。

7、又一大廠退出手機市場。華碩集團董事長施崇棠近日表示，華碩旗下手機品牌從2026年起停止推出新機，未來將重點聚焦PC以及AI設(shè)備等關(guān)鍵領(lǐng)域。

1、國際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布《世界經(jīng)濟展望》更新報告，將2026年全球經(jīng)濟增長預(yù)期上調(diào)0.2個百分點至3.3%。IMF同時上調(diào)中國、美國、歐元區(qū)和日本2026年經(jīng)濟增長預(yù)期。報告指出，人工智能帶動的信息技術(shù)投資增長正成為支撐全球經(jīng)濟的重要動力。

2、歐盟將于1月22日召開緊急峰會，討論美國總統(tǒng)特朗普宣布向反對美國得到格陵蘭島的歐洲國家加征關(guān)稅等問題，并評估歐盟可能采取的反制措施。此前有消息稱，歐盟正準(zhǔn)備對價值930億歐元的美國商品征收報復(fù)性關(guān)稅。

3、德國宣布重啟電動汽車購車補貼，補貼金額為1500歐元至6000歐元。此次購車補貼并未設(shè)置任何基于產(chǎn)地的準(zhǔn)入限制，面向所有汽車制造商開放，中國品牌也包含在內(nèi)。

4、日本首相高市早苗表示，將于1月23日解散眾議院。眾院選舉日程為1月27日發(fā)布公告、2月8日進(jìn)行投計票。高市早苗還提出加快安保三文件的修訂進(jìn)程。

5、東京都政府透露，上野動物園將把龍鳳胎大熊貓“曉曉”和“蕾蕾”歸還中國，這對大熊貓將于27日從日本啟程。此后，日本將不再有大熊貓。

1、歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌1.34%報24959.06點，法國CAC40指數(shù)跌1.78%報8112.02點，英國富時100指數(shù)跌0.39%報10195.35點。市場擔(dān)憂美聯(lián)儲降息預(yù)期減弱、歐洲經(jīng)濟數(shù)據(jù)疲軟、企業(yè)財報不及預(yù)期及地緣政治緊張加劇引發(fā)避險情緒。

2、周一亞太主要股指收盤走勢分化。日本市場遭遇股債“雙殺”，日經(jīng)225指數(shù)收跌0.65%，報53583.57點。韓國綜合指數(shù)漲1.32%報4904.66點，再創(chuàng)歷史新高，年內(nèi)累漲16.38%，顯著跑贏亞洲其他市場。

3、消息人士透露，全球最大主權(quán)財富基金之一的挪威央行投資管理公司近期大規(guī)模減持倫敦中小盤股，涉及“數(shù)十家”公司。該基金對倫敦上市大型企業(yè)的核心持倉并未受到波及。

4、美國激進(jìn)投資者Elliott發(fā)布公開信表示，反對豐田工業(yè)的私有化提案，敦促其他少數(shù)股東拒絕該要約，并指出公司若保持獨立運營可實現(xiàn)更高價值。

1、國內(nèi)債市整體震蕩偏弱，國債期貨收盤多數(shù)下跌，30年期主力合約跌0.22%，10年期主力合約跌0.02%；銀行間主要利率債收益率多數(shù)上行不足1bp。央行開展1583億元逆回購操作，凈投放722億元，資金量價皆穩(wěn)，稅期將近關(guān)注央行對沖擾動的力度。

1、廣期所發(fā)布通知，自1月21日結(jié)算時起，碳酸鋰期貨合約漲跌停板幅度調(diào)整為11%，投機交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為13%，套期保值交易保證金標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為12%。

2、國際油價集體上漲，美油主力合約漲0.15%報59.43美元/桶，布油主力合約漲0.08%報64.18美元/桶。伊朗供應(yīng)擔(dān)憂緩解，市場將注意力轉(zhuǎn)向有關(guān)格陵蘭島的對峙。

3、倫敦基本金屬全線上漲，LME期錫漲3.87%報49840.0美元/噸，LME期鎳漲3.23%報18145.0美元/噸，LME期銅漲1.44%報12987.0美元/噸，LME期鋁漲1.01%報3165.5美元/噸，LME期鉛漲1.00%報2064.5美元/噸，LME期鋅漲0.78%報3234.0美元/噸。

1、周一在岸人民幣對美元16:30收盤報6.9636，較上一交易日上漲54個基點，夜盤收報6.9640。人民幣對美元中間價報7.0051，較上一交易日調(diào)升27個基點。

2、上周CFETS人民幣匯率指數(shù)報98.79，環(huán)比漲0.25；BIS貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報105.71，環(huán)比漲0.42；SDR貨幣籃子人民幣匯率指數(shù)報93.56，環(huán)比漲0.37。

3、紐約尾盤，美元指數(shù)跌0.32%報99.05，非美貨幣多數(shù)上漲，歐元兌美元漲0.41%報1.1646，英鎊兌美元漲0.36%報1.3426，澳元兌美元漲0.47%報0.6715，美元兌日元漲0.04%報158.13，美元兌加元跌0.32%報1.3870，美元兌瑞郎跌0.71%報0.7974，離岸人民幣對美元上漲106.0個基點報6.9568。

4、日本大選前對沖基金猛增日元空頭。商品期貨交易委員會數(shù)據(jù)顯示，杠桿基金在截至1月13日的一周內(nèi)將凈做空日元頭寸增加35624份合約，創(chuàng)下2015年5月以來的最大單周增幅。

5、摩根大通下調(diào)新興市場貨幣評級，從“增持”下調(diào)至“中性”。摩根大通認(rèn)為，新興市場貨幣在經(jīng)歷長達(dá)一年的強勁漲勢后，短期倉位現(xiàn)已“超買”。摩根大通還將南非蘭特評級從“增持”下調(diào)至“中性”。

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