牛市里最吊詭的陷阱——“撐死膽大的”

↑點擊上面圖片 加雪球核心交流群↑

風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據(jù)此買賣，風險自負。

作者：懶人養(yǎng)基

來源：雪球

最近A股市場熱鬧非凡，成交額連續(xù)三天突破3.6萬億元，一舉達到創(chuàng)紀錄的3.9萬億。即便有監(jiān)管午間出臺“提高融資保證金比例”政策，以及“多只權重股尾盤競價再現(xiàn)巨額壓單”的雙重影響，市場熱度依舊不減。

但越是在這樣的時刻，越需要警惕牛市里最吊詭的陷阱——“撐死膽大的”。

01

膽大者的困局和膽小者的清醒

那些在市場狂熱中拒絕止盈的“勇士”，往往最終淪為悲劇的主角。他們的心態(tài)演變堪稱教科書級別：上漲時信心滿滿，堅信“還能更高”；初期調(diào)整咬牙硬扛，安慰自己“只是技術性洗盤”；當?shù)黄?0%，開始自我催眠“漲的時候都沒賣，現(xiàn)在賣多虧”；等跌幅超過20%，索性鴕鳥心態(tài)發(fā)作，“大不了當股東”。如此循環(huán)往復，賬戶最終只剩“曾經(jīng)賺過”的回憶，貪婪化為微利或深套。這些“膽大者”并非被牛市撐死，而是被內(nèi)心的貪念與遲疑活活“害死”。

反觀那些被嘲笑“格局不夠”的“膽小者”，漲幅不怎么大便見好就收，高位堅決不追，反而大概率能善終。他們不追求賣在最高點，只賺取能力圈內(nèi)的確定性收益。當狂熱者全倉搏殺時，他們冷靜地分批兌現(xiàn)；當市場沸騰至頂點，他們早已在岸邊悠閑“數(shù)錢”。膽小不是懦弱，而是清醒地知道自己“幾斤幾兩”，明白在市場中活著比什么都重要。

這種反差揭示了一個殘酷真相：牛市是財富重新分配的機器，更是人性弱點的放大器。每個投資者都在與自己的貪婪和恐懼博弈，而勝負手往往不在于選股選基能力，而在于止盈紀律。市場從不缺少機會，缺的是在高潮時敢于說“夠了”的勇氣。賬面上的浮盈終究只是數(shù)字，落袋為安才是真金白銀。

02

止盈計劃是破局關鍵

如何在這場博弈中勝出？答案在于建立屬于自己的止盈計劃。這個計劃無需完美，但必須存在。它可以是股債配置的動態(tài)再平衡——比如權益?zhèn)}位超過50%便強制減倉；也可以是技術指標的硬性止損——跌破顧比均線長期均線組便離場觀望；更可以是估值水平的閾值管理——當持倉品種市盈率突破歷史100%分位堅決兌現(xiàn)；還可以是收益目標達成就清倉觀望。無論形式如何，關鍵在于它必須是在清醒時制定的機械規(guī)則，在狂熱時無條件執(zhí)行。

最危險的策略恰恰是“感覺還能漲”或“等跌了再說”這類模糊念頭。在我們身處的這個市場，能在牛市中全身而退，可能才是真正的“本事”。

天量成交之后，未必是天價，但一定是天量波動。3.9萬億成交額背后，是增量資金的跑步入場，也是獲利盤的暗流涌動。當所有人都在討論“這一次不一樣”時，歷史經(jīng)驗告訴我們：太陽底下沒有新鮮事。每一輪牛市都在重復同樣的劇本，主角從“煤飛色舞”換成“科技新貴”，從“核心資產(chǎn)”換成“賽道龍頭”，但人性從未改變。

此刻，無論你是賬戶翻倍的贏家，還是剛開戶的新手，都該問自己三個問題：我的止盈計劃是什么？我能否在瘋狂時執(zhí)行它？我是否清楚自己能承受多大的回撤？如果答案模糊，那么“膽小”一點未嘗不可。

“撐死膽大的，餓死膽小的”，在牛市的狂熱氛圍中，這句俗語往往被曲解為鼓勵激進冒險。但真正成熟的投資邏輯恰恰相反：真正的“膽大”，是在誘惑面前堅守原則的定力；真正的“膽小”，是對風險的清醒認知與敬畏。市場永遠在漲跌循環(huán)中前行，唯有摒棄貪念、堅守紀律，才能在波動的市場中長久立足，把賬面上的收益，真正變成握在手中的財富。

雪球三分法是雪球基于“長期投資+資產(chǎn)配置”推出的基金配置理念，通過資產(chǎn)分散、市場分散、時機分散這三大分散進行基金長期投資，從而實現(xiàn)投資收益來源多元化和風險分散化。點擊下方圖片立即領取課程