誰是設備市場贏家？2025年運營商集采回頭看（附圖）

在資本開支連續兩年下降超9%的背景下，運營商在天線、光纖光纜、算力等領域的集采，有哪些新的需求變化？

隨著5G、全光網絡建設進入下半場，三大運營商逐步減少了資本開支項目，資本開支連續兩年降幅超9%。2025年，從三大運營商集采整體來看，網絡投入呈現遞減態勢，但仍為投資重要組成部分；天線集采頻繁，對信號的連續性和穩定性提出更高要求；光纖光纜需求降幅收窄，供需趨于平衡；算力集采逐年遞增，且國產化算力采購突破六成，國產算力迎來廣闊市場需求；運營商尋求算力釋放的新應用探索，云電腦等更多新型消費類采購漸熱。

網絡設備集采：穩住運營商基本盤

在三大運營商財報中，5G相關開支雖然有不同程度的下降，但5G等網絡設備依然是運營商集采的重要構成。2025年，中國移動5G相關開支為582億元，占比38%；中國聯通連接相關開支264億元，占比為48%；中國電信網絡投資占比為29%，約242.44億元。

2025年6月，中國移動公示了2025年至2026年5G無線主設備集中采購項目的中標候選人。本次采購涵蓋2.6GHz/4.9GHz和700MHz兩個頻段。采購5G無線主設備（2.6GHz/4.9GHz）基站約24.18萬站，以及受中國廣電委托，采購5G無線主設備（700MHz）基站約15.57萬站，總計約39.75萬站。

隨著5G部署高峰期結束，中國移動在5G領域的投資逐年下滑。相比2020—2022年高峰期的1000億元左右，縮水近一半。從近三年的5G無線主設備集采量來看，總量持續減少：2023—2024年度為49.97萬站，2024—2025年度降至48萬站，而本次2025—2026年度進一步降至39.75萬站。這一趨勢與行業整體方向一致，運營商正逐步降低無線側投資強度，轉向技術升級與運維優化。例如，2025年規模部署三載波聚合和無線AI應用技術，并推進RedCap等低功耗技術。

天線集采：品類多、規模大

2025年，運營商對天線采購呈現“高頻次、全品類”的特征。涉及種類有綠色多頻段基站天線、TDD天線產品、室分天線產品、高鐵天線，以及農村基站天線產品。其中，中國移動2024年至2025年綠色多頻段基站天線產品（第二批次）集采涉及金額較大，平均報價約8.9億元。對比2024年6月第一批次綠色多頻段基站天線集采，此次集采規模增加了15.56萬面，報價也提高了4.4億元。

在信號升格重點場景中，高鐵特定場景因環境復雜、速度快，對信號的連續性和穩定性提出很高的要求。2024年，中國電信曾對高鐵場景綠色天線及高鐵定制波束透鏡天線代加工服務進行集采。2025年6月，中國移動對高鐵天線產品集中采購中，涉及高鐵天線約46,722根，涉及金額1.4億元。

隨著5G-A網絡推進，5G-A所帶來的通感一體、3CC載波聚合等前沿技術落地，促使天線朝著智能化、綠色化、場景化方向加速演進。2026年，中國移動將聚焦700MHz深度覆蓋與2.6GHz、4.9GHz容量增強；中國電信將大力推進綠色低碳天線與小基站陣列采購；中國聯通則重點布局高鐵、室分及協同覆蓋，賦形波束、輕量化、多系統兼容將成為核心競爭力。

光纖光纜：集采大年蘊含新變化

2025年前11月，三大運營商和省公司共開標約53個光纖光纜集采項目，規模超過1.82億芯公里，集采規模創近三年來新高。2025年成為光纖光纜行業的集采大年。

在光纖光纜集采項目中，中國移動份額達58.6%。中國移動2025年至2026年普通光纜產品集中采購，規模達9884萬芯公里，平均報價達47億元。這是中國移動自2023年6月以來再次啟動普通光纜集采；中國聯通公布的2024年光纜集中采購項目，集采規模高達6578.59萬芯公里，成為中國聯通近兩年最大規模光纜集采。

隨著萬兆城市建設和運營商光纜庫存量走低，2025年運營商光通信市場需求得到更多釋放。除了大宗采購G.652.D普通光纖之外，新型光纖中的空芯光纖首次進入運營商集采名單。2026年，空芯光纖從試點商用走向更廣泛的規?；瘧茫浼梢幠Ｓ型M一步擴大。

算力集采：AI化與自主可控

運營商作為算力網絡鏈長，將服務器列為單一集采最大品類。2025年，運營商算力方面集采包括服務器集采、計算設備、存儲產品等。其中，以服務器集采金額最大。

中國聯通2025年通用服務器集中采購項目涉及金額60億元；中國移動2025年至2026年人工智能通用計算設備(推理型)集中采購，涉及金額50億元。此次采購也意味著中國移動正把AI算力重心由訓練全面轉向推理。此外，中國移動2024—2025年新型智算中心采購AI服務器7994臺；中國電信首次將AI服務器列為獨立集采品類（2023—2024年），規模超5000臺；中國聯通2024年AI服務器集采合計2503臺。AI服務器成為算力集采核心品類。

中國電信服務器(2024—2025年)集中采購，涉及采購金額170億元，采購量為15.6萬臺。國產化系列數量達10.53萬臺，占比達67.5%。在架構方面，ARM服務器如鯤鵬、飛騰等占比達45%，C86架構（海光X86方案）占比8.7%。國產化比例的提升，意味著運營商對服務器廠商質量和價格提出了更高的標準。服務器集采國產化比例的逐漸加大，也意味著運營商對國產服務器性能和穩定性的認可。大模型熱潮催生了算力需求，亦推動國產算力采購，國產算力迎來廣闊市場需求。

云電腦采購漸熱：市場迎來快速增長期

隨著5G網絡深度賦能、AI融合廣泛應用，2025年云電腦發展進入規模發展元年。云電腦帶給運營商算力應用的新入口，以及新型消費的增長，云電腦逐漸成為運營商終端領域發展重點。

據了解，中國移動目前已入庫并對外售賣云終端20余款，其中通過集采云電腦終端15款；中國電信主打天翼AI云電腦產品；聯通云智電腦作為面向公眾的云網AI融合創新應用，并推出國內首款支持eSIM、集成中國聯通元景大模型的云智AI Pad產品——“中國聯通云智AI Pad”。

據IDC報告，中國移動在公有云部署云終端出貨量市場份額第一，云電腦功不可沒，2024年中國移動云電腦銷量超400萬臺。2025年，中國移動終端公司發布2024—2026年云電腦終端深度定制產品合作伙伴動態短名單第一次增補采購項目，采購上限100萬臺，預算金額達20億元。中國移動成為云終端“頭號賣家”和“頭號買家”。

云電腦終端供應商廠商眾多。一年來，一系列云電腦采購的供應商企業包括中興終端、福建升騰、新華三、冠捷電子、艾德蒙等多家云電腦領域廠商。其中，中興通訊、升騰等廠商表現活躍。中興通訊作為云電腦產業早期入局者和云電腦創新領先者，在運營商云電腦集采中，多項獨家中標。2025年，云電腦產業運營商參與度漸高，云電腦產品形態日益豐富。2026年隨著深度融合AI技術的云電腦升級為云智電腦，從 “工具型應用”向 “智能體服務”轉變，更多云電腦集采將陸續釋放。

采寫：崔亮亮

圖表：張曙念

編輯：亮亮

指導：辛文