內(nèi)存漲價！AI稅殃及低毛利電子產(chǎn)品

【億邦原創(chuàng)】就算不使用AI、不依靠它賺錢，普通人也可能正在被收取一筆“AI稅”。

最近一段時間，不少消費者發(fā)現(xiàn)身邊的電子產(chǎn)品悄悄變貴了。手機新款起售價集體上浮，電腦裝機成本上漲近千元，連部分智能汽車的提車周期也在變長，收緊了優(yōu)惠政策。

漲價潮的源頭，并非終端廠商刻意加價，而是上游存儲芯片價格暴漲。這種由AI產(chǎn)業(yè)爆發(fā)引發(fā)的成本轉(zhuǎn)嫁，可以形象比喻為“AI稅”，而首當(dāng)其沖承壓的，正是利潤微薄的中低端電子產(chǎn)品及相關(guān)廠商。

01 電子產(chǎn)品，正在集體漲價

當(dāng)前電子產(chǎn)品市場的漲價趨勢很明顯，覆蓋范圍從日常消費電子延伸到了智能汽車領(lǐng)域。

電腦方面，聯(lián)想、惠普、華碩等主流品牌都陸續(xù)調(diào)整了售價。5000元以上的機型，漲價幅度大概在500-1500元之間，部分頂配游戲本的價格甚至漲了超過5000元。對入門級電腦來說，硬盤和內(nèi)存的成本占比能達到15%，高端游戲本大概20%，存儲芯片漲價直接帶動了整機價格上調(diào)。

智能手機市場的價格波動也很突出。內(nèi)存半導(dǎo)體在智能手機物料成本中的占比已從此前的10%-15%飆升至20%以上，成為推動手機漲價的主要因素。

小米最新發(fā)布的小米17 Ultra，12GB+512GB版本的起售價比上一代高了500元，主要就是因為內(nèi)存價格上漲。紅米、iQOO、OPPO等品牌也跟著調(diào)整了中端和旗艦機型的價格，部分機型漲幅最高達到20%。

還有一些品牌因為扛不住成本壓力，直接放棄了新品上市。1月10日，魅族回應(yīng)粉絲時表示，受內(nèi)存價格大幅上漲影響，魅族22 Air已經(jīng)取消上市計劃，這也是中小廠商面對成本壓力的無奈選擇。

智能汽車領(lǐng)域雖然沒有直接官宣漲價，但隱性調(diào)整已經(jīng)開始。蔚來創(chuàng)始人李斌提醒大家買車要趁早，坦言原材料和內(nèi)存漲價是今年企業(yè)面臨的主要成本壓力。

雷軍也在直播中透露，全車內(nèi)存價格每個季度都在漲，上個季度漲幅接近50%，預(yù)計一季度還會再漲四五十個百分點。雖然內(nèi)存成本在整車物料成本中的占比不到1%，但還是導(dǎo)致部分車型提車周期變長，廠商也悄悄收緊了優(yōu)惠政策。

02 AI需求狂飆，存儲芯片供需失衡

存儲芯片價格暴漲的根源，是AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長。

存儲行業(yè)的漲價苗頭從2024年就已經(jīng)出現(xiàn)，全球?qū)I服務(wù)器的需求大幅增加。高性能AI服務(wù)器要充分發(fā)揮算力芯片的作用，離不開DDR5、HBM等高規(guī)格存儲芯片，這直接帶動了存儲芯片出貨量激增。

全球存儲市場幾乎被美日韓大廠壟斷，僅內(nèi)存芯片領(lǐng)域，三星、SK海力士和美光三家的市場份額就超過九成。對這些廠商來說，AI服務(wù)器和大模型訓(xùn)練所需的存儲芯片，不僅消耗量更大，利潤空間也比普通消費級產(chǎn)品高得多。

在高利潤的吸引下，這些行業(yè)巨頭紛紛把產(chǎn)能轉(zhuǎn)向AI專用存儲，普通消費級和車規(guī)級存儲芯片的供應(yīng)隨之減少，形成了AI搶占產(chǎn)能、消費級產(chǎn)品供應(yīng)緊張的局面。

面對供需缺口，擴產(chǎn)看似是解決辦法，但實際操作起來難度極大。存儲芯片屬于重資產(chǎn)行業(yè)，新建一座晶圓廠需要投入上百億美元，擴產(chǎn)動輒一兩年。投資回報周期長達五到八年，比養(yǎng)豬的周期還要久。

此外，存儲廠商剛從2022到2023年的行業(yè)虧損周期中恢復(fù)過來，對大規(guī)模投資擴產(chǎn)普遍比較謹慎，擔(dān)心再次出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、價格暴跌的情況，這也讓存儲芯片的供需失衡問題難以在短期內(nèi)得到緩解。

03 低毛利廠商承壓，未來何去何從？

巨頭調(diào)整產(chǎn)能后，下游行業(yè)的供給壓力明顯增大，其中低毛利電子產(chǎn)品廠商受到的沖擊最大。

三星在2025年6月就停止接收DDR4的新訂單，SK海力士把DDR4產(chǎn)能壓縮到只剩20%，還計劃在2026年4月全面停產(chǎn)，美光也在2025年第四季度徹底停止供應(yīng)DDR4。下游廠商不僅很難買到貨，就算能買到，價格也已經(jīng)翻倍。

對靠走量薄利多銷的低毛利廠商來說，這種沖擊幾乎難以承受。中低端手機廠商的平均利潤率本不如高端，部分千元機甚至處于微利狀態(tài)，內(nèi)存成本占比飆升后，不少機型恐陷入賣一臺虧一臺的困境。

入門級電腦廠商的利潤空間也很狹窄，存儲漲價后，只能通過提高售價或者悄悄減配來消化成本，這不僅會流失價格敏感的用戶，還會影響產(chǎn)品口碑。車企雖然內(nèi)存成本占比不高，但疊加原材料漲價等多重壓力，盈利空間被持續(xù)壓縮，只能通過調(diào)整優(yōu)惠政策、延長提車周期來應(yīng)對。

面對 AI 稅帶來的持續(xù)沖擊，低毛利廠商的生存空間不斷被擠壓，行業(yè)洗牌速度也在加快，中小廠商出局的概率大幅增加，而具備供應(yīng)鏈優(yōu)勢和資金實力的頭部廠商，能通過鎖定長期采購訂單、向上游布局、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方式抵御風(fēng)險，市場資源進一步向頭部集中。

在此背景下，低毛利廠商也開始尋找破局之路，不少企業(yè)加大了對國產(chǎn)存儲芯片的采購比例，長江存儲、長鑫存儲等國產(chǎn)廠商的產(chǎn)品逐步進入中低端電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈，成為下游廠商緩解供應(yīng)鏈壓力的重要選擇。

從長期發(fā)展來看，低毛利廠商若想擺脫被動局面，還需跳出單純的價格競爭，通過提升產(chǎn)品附加值、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向中高端轉(zhuǎn)型，才能在 AI 產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大背景下，擺脫被成本牽著走的困境，找到屬于自己的生存之道。

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