廣東
1月26日消息，據臺媒《工商時報》報道，近期DDR4、DDR5報價急升，成熟制程內存不僅未因世代更替而走弱，反而出現“舊世代比新世代更貴”的罕見現象，外資機構巴克萊在最新車用半導體報告中警告稱，車用DRAM也出現了缺口。
巴克萊指出，全球DRAM短缺的根源，是AI數據中心對DRAM，特別是HBM需求急速升溫，迫使三星、SK海力士與美光等三大內存廠商將產能優先轉向高毛利HBM，犧牲車用與消費性電子用的較低毛利DRAM。
目前三大DRAM原廠合計占全球DRAM市場約90%的產能，占據車用DRAM市場約88%，但車用僅占其營收不到5%，在產能無法短期擴張下，車用DRAM自然將成為被擠壓的邊際市場。
巴克萊預期，三大原廠于2026年將全面轉向HBM，車用DRAM供給將持續承壓。
從價格表現來看，DRAM漲勢已呈現非線性上漲。按照Bloomberg指數，截至2026年1月，DDR4價格年漲幅高達1,845%，相較2025年6月漲幅逾1,099%，甚至高于DDR5的465%，顯示成熟制程DRAM已不再遵循傳統技術世代價格曲線，而是進入“供給受控型價格爆發”階段。
巴克萊指出，原先市場預期車用DRAM在2026~2027年的價格漲幅為30~100%，但實際現貨價格已遠高于此水準，顯示原先預估過于保守。 巴克萊進一步指出，DRAM成本對電動車的影響遠高于燃油車，對中階電動汽車（如Tesla Model 3/Y）甚至可能上升至整車BoM約1%。
在極端情境下，若DRAM價格年增長500%，高階電動汽車DRAM成本可能由2025年的200美元升至1,200美元，單車成本承壓高達1,000美元。
在OEM中，Tesla與Rivian被視為最曝險者，因其采用Zonal/中央運算架構與高階ADAS系統，DRAM含量顯著高于傳統車廠。 S&P亦指出，Tesla為全球DRAM單車價值最高的OEM。其次為BMW、Audi與Mercedes等德系豪華品牌。
編輯：芯智訊-林子
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