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1月26日消息,據臺媒《工商時報》報道,近期DDR4、DDR5報價急升,成熟制程內存不僅未因世代更替而走弱,反而出現“舊世代比新世代更貴”的罕見現象,外資機構巴克萊在最新車用半導體報告中警告稱,車用DRAM也出現了缺口。
巴克萊指出,全球DRAM短缺的根源,是AI數據中心對DRAM,特別是HBM需求急速升溫,迫使三星、SK海力士與美光等三大內存廠商將產能優先轉向高毛利HBM,犧牲車用與消費性電子用的較低毛利DRAM。
目前三大DRAM原廠合計占全球DRAM市場約90%的產能,占據車用DRAM市場約88%,但車用僅占其營收不到5%,在產能無法短期擴張下,車用DRAM自然將成為被擠壓的邊際市場。
巴克萊預期,三大原廠于2026年將全面轉向HBM,車用DRAM供給將持續承壓。
從價格表現來看,DRAM漲勢已呈現非線性上漲。按照Bloomberg指數,截至2026年1月,DDR4價格年漲幅高達1,845%,相較2025年6月漲幅逾1,099%,甚至高于DDR5的465%,顯示成熟制程DRAM已不再遵循傳統技術世代價格曲線,而是進入“供給受控型價格爆發”階段。
巴克萊指出,原先市場預期車用DRAM在2026~2027年的價格漲幅為30~100%,但實際現貨價格已遠高于此水準,顯示原先預估過于保守。 巴克萊進一步指出,DRAM成本對電動車的影響遠高于燃油車,對中階電動汽車(如Tesla Model 3/Y)甚至可能上升至整車BoM約1%。
在極端情境下,若DRAM價格年增長500%,高階電動汽車DRAM成本可能由2025年的200美元升至1,200美元,單車成本承壓高達1,000美元。
在OEM中,Tesla與Rivian被視為最曝險者,因其采用Zonal/中央運算架構與高階ADAS系統,DRAM含量顯著高于傳統車廠。 S&P亦指出,Tesla為全球DRAM單車價值最高的OEM。其次為BMW、Audi與Mercedes等德系豪華品牌。
編輯:芯智訊-林子
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