供需反轉確認！光纖光纜行業進入上行周期

C114訊 1月29日消息（劉定洲）近日，“光纖漲價不止、供不應求”的消息在資本市場盛傳。有機構調研稱，G.652.D裸光纖價格已經超過30元/芯公里，G.657.A2裸光纖價格更是超過60元/芯公里；業內人士透露，G.652.D光纖最新出貨價格已超40元/芯公里，甚至還有廠商反映超過50元/芯公里。

這并非平地起驚雷。事實上，光纖價格已經溫和上漲了約半年時間，其中G.652.D裸光纖價格從不到20元/芯公里一路上漲，進入2026年后開始加速上漲。加速上漲的原因，在于光纖供需的反轉：供應端經過了幾年的艱難產能出清；需求端AI數據中心建設等因素共振，導致各類光纖需求集中爆發。

熬過了幾年行業低迷期的光纖廠商，開始面臨“幸福的煩惱”。

深度解析光纖市場供需反轉

光纖價格上漲已成為資本市場關注的熱點。某行業機構分析師向C114感嘆，一月份光纖的市場行情每天都在變，甚至出現了有價無市，“我從業這么多年，還是第一次遇到這種情況。”

光纖市場供需反轉已經確認。這是偶然，還是必然？

在C114看來，當前光纖價格劇烈向上，正是因為出現了“必然中的偶然”。

首先，光纖光纜是一個具有較強周期性的行業，與電信產業的投資息息相關。3G商用+寬帶中國、4G商用+FTTH、5G商用，通信技術每一次迭代升級，光纖需求都上一個臺階。同時，國內光纖廠商實力不斷增長，開始走向海外市場，并取得了較為出色的成績，有效平滑了周期波動。

其次，光纖光纜的核心母材——光纖預制棒，擴產周期約2年，這導致了光纖光纜供應量與行業需求存在一定程度的錯配。這兩年的行業過渡期，已讓一家年產能數千萬芯公里的光纖大廠“掉隊”，多家中型廠商放棄了光纖預制棒建廠或擴產規劃，行業低效產能得以有效出清。

最后，行業周期的“鐘擺”，因為新增的需求迅猛增長而提前回正，并擺向了供應緊張的一方。新增需求既來自于“人工智能+”國家戰略下AI數據中心的大規模建設，也來自于海外尤其是北美建設超大規模AI數據中心，包括運營商紛紛參與建設“AI工廠”，造成了全球性的光纖需求緊缺。在北美，數據中心市場規模已歷史性地超過了電信市場，例如康寧光纖業務負責人邁克·奧戴指出，滿足需求是公司目前主要面臨的挑戰，光是Meta位于路易斯安那州的數據中心，就需要800萬英里的光纖。

全球運營商建設“AI工廠”，來源：英偉達

整體而言，AI正在引領全球科技革命，成為經濟轉型的核心驅動力。光纖光纜、光模塊光器件作為構建AI基礎設施的核心硬件，已經脫離了傳統電信產業的投資周期，進入了全新的行業發展模式。

如何平衡電信與AI需求

AI帶來的需求有多大？我們直接引用CRU近日發布的“光纖光纜行業十大趨勢”，第一條就指出：AI與超大規模數據中心成為全球最強勁的增長引擎。

2025年，數據中心建設徹底改變了市場需求格局。訓練集群的快速擴張要求服務器機房內部建立高密度光纖連接，而日益互聯的超大規模數據中心園區則推動了新一輪數據中心互連（DCI）建設熱潮。這些應用場景依賴低損耗設計、更高規格的光纖（如G.657.A1和G.657.A2等彎曲不敏感光纖）以及極高纖芯數的光纜結構，使得數據中心相關需求成為市場增長的核心。

隨著數據中心運營商不斷優化速率、低延遲、吞吐量和能效，內部鏈路、DCI和骨干網升級對光纜的需求急劇上升，遠超傳統電信領域的需求增速。

來源：CRU

AI等新應用帶來的需求，正在深刻影響傳統電信市場的供需關系和產業格局。尤其在國內，一方面AI數據中心建設正在大規模啟動，勢必會擠壓電信市場需求；另一方面三大運營商每年的光纜需求折合數千萬芯公里，中國移動更是達到億級，是長飛、亨通光電、烽火通信、中天科技等國內光纖大廠的“基本盤”。

圍繞AI等需求推進技術創新、業務創新的光纖廠商，能夠通過擴大客戶規模和供應量，更好地提升產能利用率，降低單位生產成本，并憑借更優質的產品質量，進一步擴大在電信產業的優勢。

展望2026年，光纖廠商如何擴大產能，平衡電信與AI需求，將是一道值得探討的命題。運營商集采光纜也應看到光纖光纜行業正在發生的深刻變化，需要“隨行就市”，而不能依據行業周期低谷時的價格“刻舟求劍”。