熱點(diǎn)輪動到染料板塊了嗎，量化數(shù)據(jù)破迷局

近期市場熱點(diǎn)切換快得讓人眼花繚亂，一會兒白酒、有色板塊掀起漲停潮，一會兒芯片產(chǎn)業(yè)鏈又集體下挫，不少人盯著新聞消息追漲殺跌，結(jié)果剛買入的板塊就回調(diào)，剛賣出的個(gè)股又起飛，賬戶來回坐過山車，心態(tài)直接崩了。其實(shí)不止現(xiàn)在，炒股這么多年，我發(fā)現(xiàn)很多人都有個(gè)通病：習(xí)慣靠直覺和新聞做決策，看到利空就慌著賣，看到利好就急著買，卻從來沒想過，為什么同樣的新聞，有的股票漲有的跌？為什么有的反彈能持續(xù)，有的就是曇花一現(xiàn)？

后來我才明白，新聞從來不是行情的決定因素，真正能左右股價(jià)趨勢的，是那些掌握話語權(quán)的大資金的交易行為。但普通人怎么能看到這些隱藏的行為？以前覺得這是機(jī)構(gòu)專屬的信息，直到接觸了量化大數(shù)據(jù)才知道，現(xiàn)在的技術(shù)早就能捕捉到這些交易特征，幫我們跳出直覺的誤區(qū)。

一、被利空牽著走的直覺誤區(qū)

相信很多人都有過這種經(jīng)歷：手里的股票連續(xù)下跌，同時(shí)各種利空新聞滿天飛，心里的恐慌感越來越強(qiáng)，最后忍不住割肉離場，結(jié)果剛賣完，股價(jià)就一根陽線收復(fù)所有失地。這就是直覺給我們挖的坑——我們天生厭惡損失，面對下跌和利空，大腦會自動放大風(fēng)險(xiǎn)，忽略背后的真實(shí)情況。

就拿之前關(guān)注的一只股票來說，連續(xù)多天下跌，當(dāng)時(shí)各種利空消息不斷，身邊不少朋友都慌了神，紛紛賣出止損。但如果看K線下方的橙色柱體——也就是反映機(jī)構(gòu)資金活躍程度的「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，就會發(fā)現(xiàn)，下跌過程中「機(jī)構(gòu)庫存」壓根沒有消失，說明機(jī)構(gòu)資金一直在積極參與交易，只是我們被利空和下跌的表象蒙住了眼睛。

看圖1：

這時(shí)候我們就該反思：為什么直覺會出錯(cuò)？因?yàn)槲覀冎魂P(guān)注了股價(jià)的短期波動和表面的新聞消息，卻沒看到?jīng)Q定趨勢的核心——資金的真實(shí)行為。厭惡損失的本能讓我們急于規(guī)避眼前的小損失，卻錯(cuò)過了后續(xù)的機(jī)會，這就是主觀決策的最大弊端。

二、反彈真假的認(rèn)知偏差

還有一種常見的直覺誤區(qū)：看到股價(jià)反彈就以為行情反轉(zhuǎn)，急著進(jìn)場抄底，結(jié)果套在半山腰。比如有只股票，同樣是一根陽線看似收復(fù)失地，后面卻一路走低，不少人當(dāng)時(shí)覺得是絕佳抄底機(jī)會，現(xiàn)在回頭看，其實(shí)反彈的背后早就有信號。

這只股票的調(diào)整力度比之前那只小，反彈力度看似也不差，但「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)早就消失了，說明機(jī)構(gòu)資金沒有積極參與這次反彈，這樣的上漲自然很難持續(xù)。這就是我們的認(rèn)知偏差：我們習(xí)慣用股價(jià)的漲跌來判斷行情好壞，卻忽略了漲跌背后的動力來源，就像一輛沒有油的車，暫時(shí)的滑行不代表能一直前進(jìn)。

看圖2：

再看另一只股票，上漲過程中出現(xiàn)多次調(diào)整，如果只看股價(jià)的漲跌，很多人可能早就中途跑路了。但結(jié)合「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就會發(fā)現(xiàn)，震蕩下跌的過程中，「機(jī)構(gòu)庫存」反復(fù)活躍，說明機(jī)構(gòu)資金一直在積極參與，這種調(diào)整只是虛晃一槍，根本不用緊張。這時(shí)候直覺（害怕震蕩賣出）又錯(cuò)了，因?yàn)槲覀儧]區(qū)分出調(diào)整是真的資金撤退還是假的洗盤，只憑表面波動做了決策。

看圖3：

三、震蕩中的決策困境

行情震蕩的時(shí)候，更是考驗(yàn)我們決策能力的時(shí)刻。很多人在震蕩中反復(fù)操作，一會兒買一會兒賣，結(jié)果不僅沒賺到錢，還虧了不少手續(xù)費(fèi)，心態(tài)越做越崩。這背后的問題還是我們依賴直覺，被股價(jià)的短期波動牽著走，而沒有一套客觀的判斷標(biāo)準(zhǔn)。

比如有只股票，看起來反彈凌厲，不少人覺得是抄底良機(jī)，但結(jié)合量化大數(shù)據(jù)看，反彈過程中「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)根本就沒有出現(xiàn)，說明沒有機(jī)構(gòu)資金積極參與這次上漲，這樣的反彈就像無根之木，很難持續(xù)。沒有機(jī)構(gòu)資金參與不代表股價(jià)不會漲，但這種上漲缺乏長期支撐，對于想要穩(wěn)定收益的人來說，其實(shí)是陷阱。我們的直覺容易被短期的漲幅吸引，卻看不到背后隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，這又是主觀決策的一大盲區(qū)。

看圖4：

這時(shí)候我們該反思：為什么每次震蕩行情都做不好？因?yàn)槲覀儧]有建立起“概率思維”，總是用單次的漲跌來判斷行情走向，而忽略了長期的交易特征。我們的直覺受情緒影響太大，漲了就樂觀，跌了就悲觀，卻從來沒想過用客觀數(shù)據(jù)來衡量行情的勝率。

四、用量化思維建立概率優(yōu)勢

炒股這么多年，我最大的感悟就是：靠直覺和新聞炒股，永遠(yuǎn)是在賭運(yùn)氣，而建立系統(tǒng)的量化思維，才是長期穩(wěn)定的關(guān)鍵。我們的直覺之所以經(jīng)常出錯(cuò)，是因?yàn)樗芮榫w和本能的支配，比如厭惡損失、過度自信、錨定效應(yīng)，這些行為金融學(xué)里的偏差，幾乎每個(gè)普通人都會犯，很難靠意志力克服。

而量化大數(shù)據(jù)的核心，就是用客觀的數(shù)據(jù)替代主觀猜測，幫我們看清股價(jià)漲跌背后的資金行為。「機(jī)構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)不是告訴我們買什么賣什么，而是告訴我們機(jī)構(gòu)資金有沒有積極參與交易，這就是一種概率信號：當(dāng)「機(jī)構(gòu)庫存」持續(xù)活躍時(shí)，股價(jià)延續(xù)原有趨勢的概率更高；當(dāng)「機(jī)構(gòu)庫存」消失時(shí)，股價(jià)波動的不確定性更大。

建立概率思維，不是說每次決策都能百分百正確，而是讓我們在做選擇時(shí)，更傾向于選擇勝率更高的方向，減少情緒對決策的干擾。這樣一來，不管市場有多少新聞，多少熱點(diǎn)輪動，我們都能保持冷靜，不被直覺牽著走，而是用數(shù)據(jù)來做判斷，慢慢建立起屬于自己的系統(tǒng)交易思維。

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