凈值單日跌31.5%！國投白銀LOF估值方法調整

　　中新經緯2月3日電 國投白銀LOF調整估值方法。

　　國投瑞銀基金管理有限公司公告截圖

　　2月2日晚間，國投瑞銀基金管理有限公司(以下簡稱“國投瑞銀基金”)發布公告稱，國投瑞銀白銀期貨證券投資基金(LOF)主要投資于上海期貨交易所(上期所)掛牌交易的白銀期貨合約。鑒于近期白銀國際主要市場價格出現顯著波動，與上期所白銀期貨差異較大。根據《中國證監會關于證券投資基金估值業務的指導意見》及《國投瑞銀白銀期貨證券投資基金(LOF)基金合同》的相關規定，為保護基金持有人利益，確?；饍糁的軌蛘鎸?、公允地反映底層資產狀況，國投瑞銀基金經與相關基金托管人協商一致，決定參考白銀期貨國際主要市場的價格變動幅度，對基金資產進行合理重估。

　　自2026年2月2日起，國投瑞銀基金對旗下證券投資基金持有的白銀期貨合約AG2604、AG2605、AG2606、AG2608、AG2610、AG2612，參考估值日北京時間下午3點的白銀期貨國際主要市場價格相對前一交易日北京時間下午3點的波動幅度進行估值調整。

　　公告還稱，此次估值方法的調整，不改變基金的投資目標、投資范圍、風險收益等特征，僅為確保凈值能夠真實、公允地體現資產價值。

　　國投瑞銀基金管理有限公司網站截圖

　　國投瑞銀基金官網顯示，國投白銀LOF最新的單位凈值為2.2494元，單日跌31.50%。

　　2月2日，場內交易的國投白銀LOF復牌一字跌停，報4.722元/份。

　　公開資料顯示，國投白銀LOF成立于2015年8月6日，自2015年8月17日起在深交所上市交易。該基金是商品期貨型基金，屬于高風險、高收益的基金品種。

　　作為中國國內唯一一只主要投資于白銀期貨的基金，國投白銀LOF近半年因二級市場價格大幅溢價，已多次觸發臨時停牌機制。根據公開信息，2025年12月至2026年2月期間，該基金累計臨時停牌次數已超25次，其中2026年1月尤為密集——僅當月就因溢價率持續超50%實施多次停牌。

　　國投期貨高級分析師吳江指出，停牌的直接誘因是基金二級市場價格與凈值的嚴重背離。例如1月20日收盤價3.59元較當日凈值2.512元溢價超42%，1月21日溢價率進一步突破50%。盡管基金公司通過連續發布30余份風險提示(2025年12月以來)、暫停申購等措施試圖降溫，但市場炒作熱情仍推動年內漲幅一度突破130%。這種高溢價交易背后，反映了白銀期貨價格波動預期下的短期投機行為，而停牌機制本質是交易所和基金管理人對投資者的風險保護措施。

　　展望后市，吳江表示，目前白銀價格已經初步具備了見頂的一些條件，短期雖然可能超跌并反彈，但總體形成中期下跌趨勢概率較大，持續回調或者說下跌的趨勢可能會持續到今年四季度。(中新經緯APP)

　　(文中觀點僅供參考，不構成投資建議，投資有風險，入市需謹慎。)