“太空光伏”概念受密切關注，關注光伏ETF（159864）、創業板新能源ETF（159387）

2月3日早盤光伏領漲，光伏ETF國泰（159864）大漲7.42%。

消息面上：

2月3日，馬斯克旗下重大資源整合，正在全力沖刺IPO的SpaceX宣布已收購xAI，馬斯克還表示在完成收購后，SpaceX將推進在太空部署數據中心的計劃。

1月31日，美國聯邦通信委員會（FCC）文件顯示，SpaceX擬申請發射并運營最多高達100萬顆衛星。衛星具備計算能力，用于支持大規模AI推理與數據中心應用，準備布局全球首個太空數據中心。星座計劃部署于500–2000km低軌、在約50km軌道殼層運行，依托太陽能供電，并通過激光鏈路與現有星鏈網絡連接，將計算結果回傳地面。

此前，馬斯克提出SpaceX與特斯拉計劃未來三年內在美國建設總計200GW光伏產能（各自100GW），主要用于地面數據中心與太空AI衛星供能，光伏電池設備產生爆發性需求。美國本土缺乏HJT、鈣鈦礦整線裝備能力，中國企業在該領域已實現全球領先，有望充分受益太空光伏需求爆發。

目前光伏是太陽系航天器最可靠、經濟且可持續的電力來源之一，“光伏+儲能”已成為航天電力系統的標配。

太空無大氣、云層等遮擋，且不受晝夜、季節變化影響，太陽能可實現近乎無限的穩定供給，即使航天器進入陰影區，也可通過儲能繼續供電，保障任務穩定推進；

相較運輸成本高昂、大幅限制航天器續航的傳統燃料供電模式，光伏系統無需燃料補給，能支撐航天器長期運行；

光伏電池重量輕，可設計為柔性可折疊的形態，適配航天器安裝部署需求，還能通過優化電池板布置與角度實現陽光吸收效率最大化；

光伏系統結構簡單、維護需求低，能大幅減少航天器長時任務中能源系統的維護替換操作，進一步降低任務潛在風險與運維成本。

從技術路線上來看，太空光伏主要選擇包括砷化鎵、晶硅、鈣鈦礦。

砷化鎵：是目前主流的太空光伏選擇，抗輻射強、轉換效率高、壽命長，綜合性能較為出色，但受限于鍺和鎵產能、原材料價格昂貴、量產能力有限等因素，適用于高價值通信衛星等領域。

晶硅：具有抗輻射強、可薄片化生產、生產成本較低、使用壽命較短等特點，產業化進展更快，其中P型HJT電池有望憑借超薄化、高比功率和抗輻射等優勢逐步滲透至低軌短期任務。

鈣鈦礦：理論接近砷化鎵、能質比高、抗輻射能力強于晶硅，但是由于缺乏實際的實證數據以及產業鏈相對不夠成熟，短期的大規模應用仍然有待觀察，未來有望成為中長期低軌衛星選擇。

低軌衛星與太空算力推進，太空光伏進入0-1產業化驗證階段，對高效率、輕薄化、柔性化提出更高要求。國內光伏產業依托其完整的產業鏈優勢、持續迭代的技術創新能力，以及高效靈活的成本控制體系，已構筑起全球領先的核心競爭力。從技術研發、設備制造到場景應用的全鏈條布局優勢，讓國內光伏產業不僅能適配地面多元需求，更可精準契合太空光伏的需求升級趨勢，為行業打開全新的成長空間。

站在投資者的角度，太空光伏概念涉及眾多標的，作為“賣鏟人”的光伏設備企業有望實現訂單先行，其他環節也在積極布局太空光伏領域，產業鏈形成共振。因此，一攬子指數化布局或是參與板塊投資的重要途徑，在捕捉投資機會的同時還可以有效規避單一公司的經營風險、財務風險等“黑天鵝”事件。感興趣的投資者可關注光伏ETF國泰（159864），一鍵布局光伏【硅料+硅片+電池+組件+設備】全產業鏈投資機會；想要鋰電+儲能+光伏+風電一鍵全覆蓋的投資者，則可以關注20cm的創業板新能源ETF（159387），固態+儲能含量約60%，光伏設備含量約25%。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。