300818，突然終止投資海外銅金銀礦項目！超100家機構現身調研！

本周機構調研熱情不減，Wind數據顯示，截至2月6日16時，共有113家A股上市公司披露機構投資者調研記錄。從賺錢效應來看，五成機構調研公司本周股價上漲，澤潤新能以70.84%周漲幅位居榜首，歐萊新材漲32.25%，三角防務漲19.14%，銳明技術、三夫戶外、亞瑪頓、國能日新、惠而浦等公司漲超10%，其中澤潤新能、歐萊新材、國能日新、環旭電子、通達創智等公司近期股價創歷史新高。

熱門標的方面，耐普礦機、環旭電子、大金重工本周接受百家以上機構調研，奧比中光、華大智造、國能日新、銳明技術等公司接受50家以上機構調研。

耐普礦機終止投資海外礦山項目

耐普礦機（300818）本周接受113家機構調研。2月3日晚間，耐普礦機公告將終止認購瑞士維理達資源股權，并同步放棄對哥倫比亞Alacran銅金銀礦項目的后續投資，引發機構關注。

對于終止投資哥倫比亞礦山項目的原因，耐普礦機在調研中稱，一是股權交割條件發生較大變動，收購款項支付條款發生較大變化，增加項目未來風險；二是項目資源所在國哥倫比亞的政治、經濟環境、政策、法律法規變化風險上升；三是公司風險承受能力有限，本次投資對公司未來主業經營有較大影響，本次投資總額達到1.46億美元（約人民幣10.2億元），占公司凈資產56%。

耐普礦機表示，將繼續實施雙輪發展戰略，一方面完善全球化生產布局，做大做強選礦耐磨備件主業；另一方面會繼續關注礦產資源領域的投資機會，優先考慮中亞、東南亞等政局較穩定的國家和地區，同時結合公司的風險承受能力去做合適規模的投資。

目前銅、金價格都在高位，機構關注耐普礦機下游客戶是否會增加資本開支。對此，耐普礦機表示，下游客戶增加資本開支的意愿有大幅增長趨勢，如紫金旗下巨龍銅礦二期已于1月投產，達產后礦石處理量將從4500萬噸提升至1.05億噸以上，前期會帶動公司整機的銷售，后市場備件耗材的銷售也會進入一個景氣上漲趨勢。

環旭電子去年經營情況受關注

環旭電子本周也接受113家機構調研，包括睿遠基金、中信證券、匯豐前海證券、山西證券、國泰海通證券等。機構重點關注環旭電子2025年第四季度經營業績情況、各項業務表現以及存儲漲價對公司業務的影響。

環旭電子介紹，公司2025年第四季度營業收入為155.5億元，環比降幅5.3%，同比降幅6.8%。2025年營業收入592.0億元，同比下降2.5%，主要受到WiFi模組物料采購成本下降帶動產品降價以及車電業務下滑的影響。“目前公司在AI加速卡上這幾年營收可以看到快速增長，成長動力來源于CSP客戶的需求很好，目前AI服務器主板的業務也和客戶積極溝通，希望能夠在2026年第四季度至2027年第一季度看到業務機會。”

機構問及存儲漲價是否會對大客戶的消費性電子產品出貨產生較大壓力，環旭電子表示，其服務的大客戶產品包括手機、手表、耳機等，存儲漲價過程中，相信大客戶的產品的性價比會顯得比其他品牌的更好一些。

“在智能眼鏡上，SiP的應用前景我們有更好的預期，除了像WiFi模組、MLB，在生物識別、顯示、音頻等方面我們都跟客戶有新的合作機會。今年是我們眼鏡業務放量的第一年，希望可以和客戶配合好，為拓展其他客戶起到幫助作用，我們也會計劃在SiP上繼續加大投入，構建更強的競爭力門檻。”環旭電子表示。

大金重工海工基地獲調研

大金重工接待了109家機構投資者對海工基地的調研。據大金重工介紹，曹妃甸深遠海海工基地定位于打造具備深遠海超大型海風固定式基礎結構以及浮式基礎結構批量化生產能力的世界級超級工廠，全線對標全球海風未來十年前沿產品規劃建造。基地占地面積1300余畝，年設計產能50萬噸，主要生產超大超重型單樁基礎、導管架、浮式基礎等產品，適用于15MW—25MW風力發電機組。

大金重工表示，未來，曹妃甸深遠海海工基地將與歐洲總裝基地聯動，形成“研發在歐洲、試驗在中國、制造在國內、總裝在歐洲”的產能結構，解決當前深遠海風電開發中浮式基礎成本高、交付效率低、多環節協同難的行業痛點。

“2026年主要交付在手海外海風單樁項目，以及少部分出口海塔項目，并以DAP模式為主要交付模式。”大金重工表示，公司在丹麥、德國、西班牙陸續進行了碼頭布局，從而匹配區域項目的不同需求。公司海外碼頭的布局是針對項目需求而開展，通過提升本地化的總裝能力和服務能力，從而最終提高項目交付能力和盈利水平。

責編：彭勃

校對 ：許欣