《每日經濟新聞》記者獲悉,近日,上海市基金同業公會理事會合規風控專業委員會2026年度第一次會議暨督察長聯席會議召開,中國證監會、上海證監局相關處室同志,以及上海地區75家公募基金總經理或督察長出席。
上海市基金同業公會發文指出,與會代表圍繞行業高質量發展、廉潔從業、基金銷售行為規范、投資糾偏的合理平衡、考核激勵、公司治理、行業文化等議題充分交流,形成的多項共識性意見,為行業規范發展提供了實操性參考。
多位公募人士均向《每日經濟新聞》記者表示,會議核心強調要規范銷售與宣傳全流程,筑牢投資者利益保護防線。有人總結道,“要求一是不要過度營銷宣傳,二是不要過快擴大規模。”
記者注意到,相較于以往,本次會議在參會規格、監管導向、議題聚焦等多個維度有明顯變化。還有業內人士評價稱,上海公募行業合規監管在精細化、常態化等方面實現顯著升級。
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圖片來源:上海市基金同業公會
劃定經營硬底線,劍指銷售與發展痛點
本次會議以投資者利益優先為核心原則,明確將保護投資者合法權益貫穿業務經營全過程,既劃定了合規風控的硬性底線,也明確了行業高質量發展的具體方向,針對行業銷售亂象與發展內卷等痛點提出針對性要求。
在合規風控層面,會議對基金公司提出多方面具體要求,其中強化基金銷售、宣傳推介、適當性管理等關鍵環節風險防范被放在重要位置。
有公募人士向記者透露道,會議重點強調規范銷售和宣傳推介全流程行為,切實保護投資者利益,同時嚴禁與不具備資質的互聯網大V合作,開展任何形式的基金銷售活動。還有基金公司人士總結道,“一是不要過度營銷宣傳,二是不要過快擴大規模。”
另一家公募人士則表示,會議結束后,公司立即要求暫停所有大V投放。“因為我們本身合規要求就非常嚴格,已經很久沒投放過大V了,所以影響不大。”此外,還有業內消息稱,會議明確對直播營銷業務提出規范性要求,要求停止基金凈值估算功能。
同時,會議還要求各基金公司全面開展風險隱患自查自糾,實現風險早發現、早預警、早處置;做好網絡安全與信息系統運維保障,完善應急處置預案,提升突發狀況應對能力;強化輿情動態監測與防控,穩妥做好引導應對工作等。
在行業發展層面,此次聯席會議提出了差異化發展的明確導向,要求基金公司立足自身資源稟賦與投研優勢,深耕細分領域打造差異化競爭優勢,突出權益類基金發展導向,優化產品布局與投研體系,助力資本市場功能發揮。此外,會議首次提出深入推進中國特色金融文化建設,要求行業厚植合規誠信、專業穩健、守正創新的行業底蘊,踐行金融工作的政治性與人民性。
監管全方位升級,合規上升至公司戰略層面
2025年8月,上海市基金同業公會也發布過2025年度上海地區公募基金公司督察長聯席會議內容。以去年的會議為參照,2026年度第一次督察長聯席會議在多個維度有明顯變化。而在不少業內人士眼中,合規風控工作也從基金公司合規部門的專項工作,正式上升為公司戰略層面的核心議題,監管力度與深度均實現新突破。
例如,參會規格與主導方迎來雙重升級。2025年度會議由上海證監局主導,參會人員為上海地區75家公募基金督察長或合規負責人;而本次會議由中國證監會、上海證監局聯合牽頭,參會人員升級為總經理或督察長,監管要求進一步向公司管理層傳導,體現出監管層對公募行業合規風控工作的高度重視。
其次,會議頻次體現監管常態化趨勢。去年召開的聯席會議為年度會議,聚焦全年監管總結與部署;本次會議則是2026年度第一次會議,意味著督察長聯席會議或將從年度召開轉向常態化、動態化召開,監管對行業問題的響應速度與處置效率進一步提升。
第三,監管重心從復盤總結轉向直擊新興風險。2025年度會議主要通報2024年轄區行政監管措施情況、分析投訴舉報典型案例,偏重復盤總結;本次會議則直擊直播營銷合規、基金分類評價、凈值估算功能停用等行業新興風險點,監管針對性與前瞻性顯著增強。
另外,監管執行力度持續加碼。2025年度會議要求開展風險隱患排查整治工作;本次會議將要求升級為“全面開展風險隱患自查自糾,實現風險早發現、早預警、早處置”,對風險防控的全流程提出了更高、更細致的要求,推動行業風險防控體系進一步完善。
上海市基金同業公會也在發文中表示,未來將在上海證監局的指導下,發揮好橋梁紐帶作用,深化監管與行業協同,凝聚發展合力,共同營造規范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場,為推動公募基金行業高質量發展貢獻應有之力。
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