「活動|快訊」中央結算公司委托課題“金融擔保品擔保模式比較研究及其應用”順利結項

2023年6月30日下午，擔保品管理新業態前沿趨勢座談會于中央國債登記結算有限公司（以下簡稱“中央結算公司”）總部召開。會議議程包括：中央結算公司相關負責人開場致辭、復旦大學法學院教授許多奇就“金融擔保品擔保模式比較研究及其應用”課題作結題匯報、復旦大學經濟學院王永欽教授就“從擔保品視角看全球安全資產供給”課題作開題匯報、評審專家點評交流。會議由中央結算公司擔保品中心相關負責人主持。

會上，復旦大學法學院許多奇教授從研究背景、研究過程、研究成果三大方面，對中央結算公司委托的“金融擔保品擔保模式比較研究及其應用”課題進行了結題匯報。

結題匯報

研究背景

當前，金融擔保品使用管理市場需求與擔保模式制度供給之間存在不適配，是本課題研究的基本背景。一方面，多樣化的金融擔保品開始在多元化的金融業務場景中被廣泛使用，以中央托管機構為代表第三方金融擔保品管理服務也蒸蒸日上；另一方面，良法乃善治之前提，擔保模式在擔保品使用和管理中居于核心地位，金融擔保品擔保模式更是具有特殊性。而我國的現狀是，在有限融合的民商事立法模式下，現有擔保制度整體上仍立足于民事擔保，專門針對金融擔保品的制度供給仍十分缺乏，難以滿足金融擔保品使用管理的實踐需求，在一定程度上限制了金融擔保品市場的發展。為此，本課題希望通過研究的開展，能在一定程度上為如何化解金融擔保品使用與管理蓬勃發展同金融擔保模式制度供給相對欠缺之間的矛盾，提供切實可行的參考方案。

研究過程

課題組基于問題意識，確立了基礎、核心、應用三個層次的基本研究思路，并采用了價值分析法、法律解釋法、比較研究法、實證分析法等研究方法。

研究思路

自2022年8月底課題正式啟動以來，課題組根據計劃有序地推進了研究和調研活動的開展，于今年4月份完成了課題報告初稿并通過了中期評審。此后，課題組根據委托方和各方專家的反饋意見，有針對性地對報告初稿進行了修改完善，形成了最終版研究報告。

研究成果

研究報告主體分為四大部分：

第一部分是“國際規則中的金融擔保品擔保模式研究”。本部分通過對相關國際性文件和國際金融交易主協議中所體現的金融擔保品擔保模式的深入分析，總結比較了其中所體現國際金融擔保立法趨勢以及擔保式和所有權轉移式兩大國際主流擔保模式，以為我國金融擔保品擔保模式與國際接軌提供方向指引。

第二部分為“域外金融擔保品擔保模式國別比較研究”，本部分在介紹兩大法系金融擔保品擔保模式總體特征的基礎上，通過對德、法、日、英、美等兩大法系代表國家擔保制度的梳理、分析、總結和比較，以期為我國金融擔保品擔保模式的改善提供可資借鑒的域外經驗。

成果報告

第三部分是“我國現行擔保制度下的金融擔保品擔保模式研究”。該部分一方面在對我國擔保制度的沿革與特點進行梳理總結的基礎上，從法律規則、金融監管、司法適用三個角度考察了金融擔保品在我國擔保制度中的模式選擇與規則適用，并探析了我國現有擔保制度適用于金融擔保品的不足、影響和原因；另一方面對現有金融擔保品管理相關業務規則和協議文本中的金融擔保品擔保模式開展了分析，通過與國際規則和協議相比較，歸納了其亮點與局限。

第四部分是“金融擔保品擔保模式的實踐應用建議”。本部分從理論和制度研究落地到實踐應用層面，分別從擔保法律制度完善、金融擔保品管理基礎設施業務優化、金融擔保品市場機制健全三個方面提出了相關建議，以期為金融擔保品的使用管理提供有力保障。

本課題結題匯報后，復旦大學經濟學院王永欽教授就“從擔保品視角看全球安全資產供給“課題作了開題匯報。

開題匯報

匯報結束后，來自財政部、人民銀行、國家金融監督管理總局、證監會、外匯局、期貨交易所、商業銀行、國家金融與發展實驗室、國際關系學院等機構的領導專家對兩個課題進行了深入的點評與交流。領導專家對于本課題的研究成果給予了高度肯定，認為在當前時代背景下開展金融擔保品擔保模式研究恰逢其時也意義重大，同時也從如何進一步貼近市場將法學研究成果轉化為實踐操作、如何融合法律思維與金融思維、如何動靜結合平衡安全與效率、如何在規則闕如情況下填補空白滿足實踐需求等角度提供了寶貴意見，指明了未來進一步的研究方向。

點評交流

最后，中央結算公司相關負責人結合自身豐富的實務經驗，從誠信和節制兩大關鍵詞出發，針對如何促進金融擔保品業務的長足發展發表了真知灼見。本次座談會在全場熱烈的掌聲中圓滿結束。

課題組（部分）合影

文|董家杰

圖|中央結算、課題組

編輯|董家杰

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