2024，基金請(qǐng)回答

回顧2024年，公募基金行業(yè)還是發(fā)生了很多大事的，不知道你是否還有印象，我們一起來(lái)看看。

新“國(guó)九條”發(fā)布

4月12日，國(guó)W院發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》，是繼2004年、2014年之后，資本市場(chǎng)第三個(gè)“國(guó)九條”，時(shí)隔十年，再次迎來(lái)新的“國(guó)九條”。

新“國(guó)九條”明確提出，大力發(fā)展權(quán)益類公募基金，大幅提升權(quán)益類基金占比。建立ETF快速審批通道，推動(dòng)指數(shù)化投資發(fā)展。全面加強(qiáng)基金公司投研能力建設(shè)，豐富公募基金可投資產(chǎn)類別和投資組合，從規(guī)模導(dǎo)向向投資者回報(bào)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。

新“國(guó)九條”也進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管，對(duì)資管機(jī)構(gòu)的投研能力和產(chǎn)品創(chuàng)新服務(wù)提出更高要求，推動(dòng)行業(yè)回歸本源、做優(yōu)做強(qiáng)。

公募基金費(fèi)率改革穩(wěn)步推進(jìn)

4月19日，證J會(huì)制定發(fā)布《公開募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》，7月1日起正式實(shí)施，將交易傭金分配比例上限由30%調(diào)降至15%。這標(biāo)志著公募基金行業(yè)費(fèi)率改革第二階段舉措正式落地，行業(yè)綜合費(fèi)率水平繼續(xù)穩(wěn)步下降。

11月19日，證J會(huì)主席吳清在第三屆國(guó)際金融領(lǐng)袖投資峰會(huì)致辭中指出，突出加快推進(jìn)投資端改革，并強(qiáng)調(diào)“穩(wěn)步推進(jìn)公募基金行業(yè)費(fèi)率等改革，大力發(fā)展權(quán)益類基金特別是指數(shù)化投資”。

11月19日，多家頭部基金公司宣布，旗下多只大型寬基股票ETF的管理費(fèi)率和托管費(fèi)率將分別調(diào)降至0.15%和0.05%，這也是目前指數(shù)型基金產(chǎn)品的行業(yè)最低費(fèi)率。

粗略計(jì)算，此次費(fèi)率下調(diào)的基金產(chǎn)品總規(guī)模達(dá)到1.3萬(wàn)億元，有望為投資者每年讓利50億元。

資本市場(chǎng)高質(zhì)量對(duì)外開放，首批沙特ETF重磅出爐

6月14日，境內(nèi)首批投資沙特阿拉伯市場(chǎng)的ETF——華泰柏瑞南方東英沙特阿拉伯ETF（QDII）、南方基金南方東英沙特阿拉伯ETF（QDII）正式獲批，為內(nèi)地投資者帶來(lái)投資沙特阿拉伯市場(chǎng)的指數(shù)化便捷工具。

業(yè)內(nèi)人士表示，該基金的設(shè)立是ETF互聯(lián)互通機(jī)制進(jìn)一步深化的結(jié)果，展現(xiàn)了中國(guó)資本市場(chǎng)的開放性和包容性，有助于提升中國(guó)在全球金融市場(chǎng)中的影響力。

基金經(jīng)理限薪，300萬(wàn)年薪以上或被要求追溯退還

6月份，一則“公募基金300萬(wàn)年薪以上或被要求追溯退還”的消息在市場(chǎng)流傳。

隨后消息被證實(shí)，確有央企旗下公募基金實(shí)施限薪舉措，且自2022年起超出標(biāo)準(zhǔn)的退薪工作已啟動(dòng)，但退薪標(biāo)準(zhǔn)并非上述290萬(wàn)元，而是達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)后部分退回。

REITs市場(chǎng)常態(tài)化發(fā)行

7月26日，發(fā)G委發(fā)布《關(guān)于全面推動(dòng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金（REITs）項(xiàng)目常態(tài)化發(fā)行的通知》，標(biāo)志著具有中國(guó)特色的基礎(chǔ)設(shè)施REITs正式邁入常態(tài)化發(fā)行的新階段。

新階段主要有四方面變化：一是進(jìn)一步聚焦重點(diǎn)，明確審核內(nèi)容和把關(guān)標(biāo)準(zhǔn)；二是進(jìn)一步簡(jiǎn)化程序，提高申報(bào)推薦效率；三是進(jìn)一步壓緊壓實(shí)各方責(zé)任，確保權(quán)責(zé)一致；四是進(jìn)一步優(yōu)化政策空間，激發(fā)市場(chǎng)活力。

截至12月24日，今年以來(lái)已順利發(fā)行REITs產(chǎn)品28只，募資總規(guī)模約624.67億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模均創(chuàng)下新高。

科創(chuàng)主題政策支持增強(qiáng)，產(chǎn)品線不斷豐富

“科創(chuàng)十六條”、“科創(chuàng)板八條”、“并購(gòu)六條”等多項(xiàng)政策先后出臺(tái)，支持優(yōu)質(zhì)資源向新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域集聚，特別是科創(chuàng)板領(lǐng)域。這些政策的出臺(tái)為科創(chuàng)主題基金的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策支持。

8月20日，上證科創(chuàng)板200指數(shù)發(fā)布。8 月 23 日，上證科創(chuàng)板盈利質(zhì)量策略指數(shù)、上證科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數(shù)和上證智選科創(chuàng)板價(jià)值 50 策略指數(shù)正式發(fā)布，為科創(chuàng)板 ETF 市場(chǎng)的擴(kuò)展提供了基礎(chǔ)支撐。

12 月 16 日，首批 4 只科創(chuàng)板人工智能 ETF 獲批。

央媽首次買賣國(guó)債

8月，央媽正式落地公開市場(chǎng)國(guó)債買賣操作，這是央媽史上首次出手買賣國(guó)債。央媽將國(guó)債買賣作為一項(xiàng)新的貨幣政策工具，讓貨幣政策與財(cái)政政策相互配合，有助于加大貨幣政策逆周期調(diào)節(jié)力度，維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕。

寬基ETF爆款頻出，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模一度突破4000億元

以華泰柏瑞滬深300ETF為代表的核心寬基ETF規(guī)模持續(xù)突破歷史紀(jì)錄，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模一度突破4000億元。ETF千億規(guī)模俱樂(lè)部不斷壯大，目前已有6只ETF產(chǎn)品規(guī)模超過(guò)1000億元。

中證A500指數(shù)基金發(fā)行引發(fā)大戰(zhàn)，行業(yè)“卷”出新高度

2024年9月23日，中證A500指數(shù)正式發(fā)布，由10家頭部公募推出首批中證A500ETF，隨后多批中證A500ETF以及非ETF指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)“上新”，短短兩個(gè)多月里，中證A500指數(shù)基金賽道涌入近60家公募，引發(fā)激烈的發(fā)行大戰(zhàn)，跟蹤中證A500指數(shù)的場(chǎng)內(nèi)及場(chǎng)外基金合計(jì)規(guī)模超過(guò)3400億元。

中證A500指數(shù)，是新“國(guó)九條”的首只寬基指數(shù)，也體現(xiàn)了“全”“新”的編制邏輯，比如它優(yōu)選行業(yè)龍頭、覆蓋大部分中證三級(jí)行業(yè)、行業(yè)分布較為均衡，能夠更好、更全面地反映出新興行業(yè)的成長(zhǎng)。

推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市

9 月，《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》發(fā)布，著眼于“長(zhǎng)錢更多、長(zhǎng)錢更長(zhǎng)、回報(bào)更優(yōu)”的總體目標(biāo)，提出建設(shè)培育鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的資本市場(chǎng)生態(tài)、大力發(fā)展權(quán)益類公募基金、完善各類中長(zhǎng)期資金入市配套政策制度等三方面舉措。

ETF投資大時(shí)代來(lái)臨，被動(dòng)投資崛起

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，被動(dòng)指數(shù)型基金(含指數(shù)增強(qiáng)型基金)持有A股市值達(dá)3.16萬(wàn)億元，首次超過(guò)同期主動(dòng)權(quán)益類基金2.89萬(wàn)億元的總市值，迎來(lái)歷史性時(shí)刻。

公募基金規(guī)模歷史性突破30萬(wàn)億

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，公募基金管理總規(guī)模2月底首次突破29萬(wàn)億元，4月底首次突破30萬(wàn)億元，5月底突破31萬(wàn)億元，9月底達(dá)到32萬(wàn)億元，再創(chuàng)新歷史紀(jì)錄。

924政策轉(zhuǎn)向之前，公募規(guī)模節(jié)節(jié)攀新高主要得益于債基和貨基的貢獻(xiàn)，924政策轉(zhuǎn)向之后，風(fēng)險(xiǎn)偏好迅速回升，權(quán)益市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)上漲，債基和貨基規(guī)模出現(xiàn)不同程度縮水，其中債基10月規(guī)模瘋狂縮水7756億元。

截至11月底，公募基金規(guī)模合計(jì)31.99萬(wàn)億元。

公募基金自1998年誕生以來(lái)，2017年6月，公募基金管理規(guī)模首次突破10萬(wàn)億，用了將近20年時(shí)間，2021年1月底，公募基金資產(chǎn)凈值達(dá)到20萬(wàn)億，用了4年時(shí)間。

924新證后A股迎來(lái)罕見大漲，科創(chuàng)50等指數(shù)創(chuàng)歷史單日最大漲幅記錄

924新政之后的9月末至10月初，A股主流指數(shù)迎來(lái)罕見大漲，兩市單日成交額最高超2.59萬(wàn)億元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，科創(chuàng)50等指數(shù)創(chuàng)歷史單日最大漲幅記錄。

10年期國(guó)債收益率進(jìn)入“1”時(shí)代

2024年的我們的國(guó)債市場(chǎng)注定會(huì)在歷史上留下濃墨重彩的一筆，一邊是央媽屢屢提示風(fēng)險(xiǎn)，一邊是債市牛氣沖天。

12月2日，10年期國(guó)債利率跌破2%，進(jìn)入1時(shí)代；12月13日，30年期國(guó)債收益率下破2.0%大關(guān)；12月21日，1年期國(guó)債收益率跌破1%，市場(chǎng)全面進(jìn)入超低利率時(shí)代。

個(gè)人養(yǎng)老金基金擴(kuò)容，指數(shù)基金等被納入投資范圍，做強(qiáng)“第三支柱”

2024年12月12日，人社等五部門《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養(yǎng)老金制度的通知》，個(gè)人養(yǎng)老金制度于12月15日推廣至全國(guó)。

《通知》要求，優(yōu)化產(chǎn)品供給，將國(guó)債納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，將指數(shù)基金、特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。

根據(jù)《通知》要求，證J會(huì)已將首批85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄；其中，跟蹤各類寬基指數(shù)的產(chǎn)品有78只，跟蹤紅利指數(shù)的產(chǎn)品有7只，包括滬深300指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等普通指數(shù)基金、指數(shù)增強(qiáng)基金、ETF聯(lián)接基金。

債牛貫穿全年

寬松的貨幣周期和充裕的流動(dòng)性支撐債牛行情貫穿全年，債券型基金規(guī)模首次突破10萬(wàn)億元。

2024年，中債-總財(cái)富（總值）指數(shù)年內(nèi)漲超8%，創(chuàng)近六年最大年度漲幅。

Wind數(shù)據(jù)顯示，全市場(chǎng)逾2700只純債基金中（含短期純債基金、中長(zhǎng)期純債基金、債券指數(shù)基金），超2000只產(chǎn)品的單位凈值在2024年創(chuàng)出新高，占比超七成。而在今年凈值創(chuàng)新高的純債基金中，近八成產(chǎn)品凈值刷新紀(jì)錄的時(shí)間為12月下旬。

已有超1000只債券型基金年內(nèi)收益率超5%，表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于往年同期，甚至超出很多機(jī)構(gòu)預(yù)期。如30年國(guó)債ETF年內(nèi)漲幅高達(dá)20%，10年地方債ETF年內(nèi)漲幅超10%，政金債券ETF、十年國(guó)債ETF、活躍國(guó)債ETF年內(nèi)漲幅均超8%。

債券基金持續(xù)受到資金青睞。發(fā)行市場(chǎng)上，Wind數(shù)據(jù)顯示，2024年債券基金發(fā)行總規(guī)模已超過(guò)8200億份，創(chuàng)近兩年新高。同時(shí)，在持有人戶數(shù)、盈利表現(xiàn)、單只產(chǎn)品規(guī)模等多個(gè)方面，債券基金都在持續(xù)刷新紀(jì)錄。

紅利資產(chǎn)崛起。

2024年12月17日，全市場(chǎng)58只紅利主題基金合計(jì)規(guī)模達(dá)到1053.63億元，總規(guī)模突破千億大關(guān)，在資金的推動(dòng)下，紅利資產(chǎn)“水漲船高”，中證紅利低波指數(shù)年內(nèi)漲幅超18%。

從政策端來(lái)看，監(jiān)管多次出手引導(dǎo)優(yōu)化A股上市公司分紅水平，對(duì)紅利資產(chǎn)的長(zhǎng)期表現(xiàn)形成又一重要支撐。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月27日，2024年A股公司分紅金額超2.39萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)超11%，大手筆分紅的公司多為央國(guó)企。

銀行板塊年度最佳

A股今年表現(xiàn)最佳的行業(yè)是銀行板塊。

8月28日，六大行總市值一舉超越了創(chuàng)業(yè)板所有股票。12月25日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行四大行股價(jià)再創(chuàng)新高，工行盤中一度超越中國(guó)移動(dòng)，再次成為A股“市值一哥”。

截至12月30日，銀行板塊年內(nèi)上漲44.4%，當(dāng)之無(wú)愧坐穩(wěn)了2024年A股之王。

不過(guò)，2024年公募基金行業(yè)也出現(xiàn)了一些丑聞和違規(guī)事件，比如說(shuō)：蔡嵩松等。

最后，我們來(lái)看看主要指數(shù)和申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)、主動(dòng)權(quán)益基金的2024年全年表現(xiàn)。

主要指數(shù)方面，收益表現(xiàn)排名前五是標(biāo)普港股通低波紅利指數(shù)（24.81%）、300紅利低波（23.70%）、恒生港股通高股息低波動(dòng)指數(shù)（22.01%）、創(chuàng)業(yè)板50（21.07%）、恒生科技指數(shù)（18.70%）。

收益表現(xiàn)排名倒數(shù)前五的是北證50（-4.14%）、中證2000（-2.14%）、國(guó)證2000（-0.73%）、微盤股（0.98%）、中證1000（1.20%）。

從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)指數(shù)方面賴看，收益表現(xiàn)排名前五的分別是： 銀行（34.39%）、非銀金融（30.17%）、通信（28.82%）、家用電器（25.44%）、電子（18.52%）。

收益表現(xiàn)排名倒數(shù)前五的分別是：醫(yī)藥生物（-14.33%）、農(nóng)林牧漁（-11.58%）、美容護(hù)理（-10.34%）、食品飲料（-8.03%）、輕工制造（-6.01%）。

主動(dòng)權(quán)益基金方面，數(shù)據(jù)顯示，2024年共有1170只主動(dòng)權(quán)益基金凈值增長(zhǎng)率超過(guò)10%，其中271只超過(guò)20%，74只業(yè)績(jī)超過(guò)30%，4只產(chǎn)品業(yè)績(jī)超50%，而最牛基金凈值增長(zhǎng)率逼近70%。

雷志勇管理的大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A，以69.23%的業(yè)績(jī)成為2024年主動(dòng)權(quán)益類基金冠軍，也是全部基金的2024年年度業(yè)績(jī)冠軍。雷志勇管理基金的2024年三季報(bào)顯示，該基金聚焦于以數(shù)字化、智能化為代表的數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊，配置的AI算力三季度表現(xiàn)較好。

菜鳥穩(wěn)飛近一年的收益表現(xiàn)是7.33%，2024年總體表現(xiàn)還不錯(cuò)。

在此，祝大家2025年身體健康，家庭幸福，賬戶長(zhǎng)紅，平安發(fā)大財(cái)。