五一長假，美元在崩

五一的5天長假，全球宏觀最大的事件，就是美元在崩。

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開篇照例說八卦。

就在今天，建國又作妖了，宣布要對所有在外國制作并進入美國的電影，收100%的關稅。

這事的離譜程度相當高了，要知道美國電影長期而言都是順差。

前陣子《哪吒2》沖榜時，如果你注意看，會發現全球前50票房，幾乎清一色都是美國電影。

所以建國這個舉動，是嚴重超出了市場的預期，這時就不得不提到奈飛。

這輪關稅戰，奈飛沒傷到，逆勢大漲，因為很多機構認為，奈飛不會受關稅戰影響，作為防關稅、防衰退的核心抱團標的，一起買買買。

然后，建國總會給你驚喜。

想想全球對美國電影反制，加征關稅的畫面。

反正好萊塢是加州的，死了建國不在乎，兩黨黨爭都到了不在意國家利益，要弄死對方的程度了。

這么公報私仇下去，今晚美股又要血流成河了。

02

更值得關注的是，如果長假期間你關注了新聞，會看到人民幣、港幣都走出了強勢。

其實前陣子，老南就在“16號內參”提到過，最近接到好幾個咨詢，即海外美元，如何合法合規的到國內來投資，而且都是一個小目標以上的金額。

要知道，這種咨詢我多年沒遇到了，結果這陣子一下子遇到好幾個。期間也陪客人和海外中資機構聊了QFLP的相關條款，涉及隱私就不詳細聊了。

但可以看得出，這個級別的資金，在抓緊脫離美元體系。

而且不僅僅是人民幣，5月3日，港元匯率持續走強觸發強方兌換保證，香港金管局入市承接60億美元沽盤，向市場注入465.39億港元。

此舉創下自2004年來，金管局最大單日入市紀錄，也是近5年來首次入市啟動“接錢”。不僅如此，在流動性近乎翻倍后，總結余仍有望繼續增加。

對此，金管局明確表示：港匯偏強，“主要由于股票投資相關的港元需求有所增加。同時多只區內貨幣近日兌美元升值，亦帶動港匯走強”。

這還沒完，再看看我們的臺灣省，太壯觀了！

最近兩個交易日，美元兌新臺幣，最多回撤了8.35%，如果從4月初高點算，跌了11.56%。這種快速暴跌，歷史罕見。

美元兌日元，今年高點也貶值了11%左右。

說白了，整個東亞地區，全球商品供應樞紐，出現了大面積的美元拋售。

03

因為過去幾十年，東亞地區積累了大量的出口順差，成為了企業和家庭的美元儲蓄，畢竟強美元、強美股下的這個超級周期，持有美元資產是正確的。

但隨著建國上臺，全力攻擊海外順差，且各種作，直接導致美元資產的不確定性大幅度增加，這必然會導致大量美元資產被全球拋售，無非看誰下手快。

這次為何臺灣省沖在最前面？要知道對面偽政權，向來都是賣臺舔美的。

因為這次是企業行為，臺灣企業，尤其是保險公司這些大型投資機構，對美敞口過高了，且缺乏對沖。

如圖，臺灣壽險公司的負債（簡單理解為客戶的錢）80%是本幣，而資產（簡單理解為投出去的錢）60%多是海外，主要在美國。

那一旦美元貶值個10%，保險公司資產對應的損失，可是天文數字。

也因此，去年以來，老南的文章里也多次建議，這時候別看美元利息高，拿人民幣兌美元存款，或者聽信一些自媒體的，什么人民幣要崩盤，急吼吼的去買香港保險。

尤其是建國上臺，這哥們長期公開表示，期望美元貶值的，你這時候去沖美元，不是找虧嘛。

不過當下國內考慮到外貿對沖，也并不希望人民幣快速升值，所以老南還是維持過去幾年來的判斷：

人民幣兌美元大概率還是在7.0-7.3之間寬幅波動，暫時還形成不了持續漲跌的單邊趨勢。

去年，曾有個客人咨詢老南，要去買香港保險，但家庭金融資產也就百萬級別，要去買個二三十萬。

我是建議客人謹慎點，尤其這種一輩子的超長期投資，如果錢多，有個幾千萬、幾個小目標的，分散到海外是ok的，也沒毛病的。如果就百來萬，甚至幾十萬，去分散海外，匯率波動下，很容易撲街的。

客人說，香港保險銷售和他說，人民幣要崩盤，要跌到1:10去。

你看，只要你敢吹，還真有人敢信。