海爾消金25萬罰單背后：表外業(yè)務翻倍至64億，各類投訴不斷

一張25萬的罰單，似乎打到了“痛點”。

7月4日，央行青島分行的一紙罰單將海爾消費金融有限公司（下稱，海爾消金）推向市場關注的焦點——因“違反信用信息采集、提供、查詢及相關管理規(guī)定”，罰款25萬元。

雖然這筆20多萬元的處罰金額看似不多，但罰單之外，更引人關注的是：該公司表外助貸一年翻倍至64.49億元；黑貓投訴1.3萬條，大多涉及“暴力催收”與“通訊錄轟炸”；用戶端的綜合成本屢屢被曝貼著監(jiān)管紅線“反復橫跳”。

或許在這張罰單背后，并不是簡單的合規(guī)瑕疵，而是一場系統(tǒng)性的商業(yè)模式拷問。

處罰與催收

央行罰單把問題鎖定在“信用信息三件套”——采集、提供、查詢。在實際運營中由違規(guī)采集查詢用戶信息引發(fā)的暴力催收也很常見。

7月16日，一位用戶在黑貓平臺投訴稱，被海爾消金暴力催收與恐嚇，要求停止騷擾，退還超出法律規(guī)定的利息罰息。

該用戶介紹說，“本人因資金問題逾期1天，期間海爾消費金融對本人進行暴力催收。因?qū)Ψ綑C構(gòu)不斷短信電話騷擾，已經(jīng)嚴重影響到我的生活。現(xiàn)要求海爾消費金融對本人和家人停止暴力催收。”

同時，該用戶還要求，退回不在法律規(guī)定范圍的利息和罰息，剩余本金在法律規(guī)定的范圍內(nèi)償還。“本人不排除用法律途徑維護自身合法權(quán)益。”

目前，上述投訴內(nèi)容的處理進展為“已回復”。

數(shù)據(jù)顯示，截至7月23日，黑貓投訴平臺關于“海爾消費金融”的累計投訴超過1.3萬條，內(nèi)容大多涉及暴力催收、隱私泄露、綜合費率實際遠高于24%利率紅線等問題。

例如，有用戶在黑貓平臺投訴稱，住院無收入求協(xié)商二次分期遭拒，卻被暴力催收與恐嚇。

“由于本人一直在住院，沒有經(jīng)濟來源，多次與客服人員溝通，希望可以協(xié)商2次分期，真的我一下還不了怎么多錢，我可以接受每月300-400塊錢的還款。但是客服始終不給予處理協(xié)商分期，打電話發(fā)短信，對我及其家人進行辱罵，騷擾，我內(nèi)心承受痛苦，身體承受著病痛。非常苦惱！”該用戶請求道，“我希望海爾消費金融停止騷擾，并且與協(xié)商二次分期，本人愿意還款。”目前，該用戶的訴求處理進展為“已回復”。

同時，還有用戶曬出賬單：利息+擔保費+會員費合計年化費用率遠高于24%的紅線。

“我于24年1月在海爾消費金融借款，每月按時還款，到今年4月我咨詢了平臺和消費者協(xié)會發(fā)現(xiàn)年利息高達38%，我于平臺多次溝通要退還多收部分利息，還清本金借款，無果。”該用戶投訴稱，“現(xiàn)在海爾消費金融雇傭催收，對我進行暴力催收，發(fā)短信打電話，爆我個人信息，發(fā)信息給我同事朋友，已經(jīng)嚴重侵害了我個人隱私權(quán)利。”

同時，該用戶還要求，下架高息費產(chǎn)品，免除多收部分利息，法律制裁暴力在催收人員。

不過，海爾消金等平臺規(guī)避觸碰“高利貸”紅線的方式則是，貸款利率在合規(guī)范圍內(nèi)，但用戶需要額外承擔由貸款產(chǎn)生的擔保費、服務費、會員費等各種名目的費用，最終的實際綜合費用率遠超24%的紅線。

根據(jù)最高法發(fā)布的法釋【2020】27號批復，自2021年1月1日起包括小額貸款公司、融資擔保公司等7類地方金融組織應當遵守金融監(jiān)管相關規(guī)定，不得通過強制搭售貸款服務、擔保服務等方式變相收取利息，也不能將其經(jīng)營成本通過管理費的形式轉(zhuǎn)嫁給借款人，更不能通過增設明目的方式變相提高利率標準。

換言之，貸款服務中的服務費、管理費、會員費、擔保費、咨詢費、手續(xù)費等都屬于利用中介形式規(guī)避利率限制，逃避金融監(jiān)管的行為。

上述巧立名目的收費，不僅變相抬高了用戶的借貸成本，還給海爾消金敲響了合規(guī)經(jīng)營的警鐘。

撥備覆蓋率持續(xù)下滑

事實上，高達上萬條的投訴背后，是海爾消金不良率的震蕩走高。

據(jù)中誠信國際信用評級有限責任公司發(fā)布的《海爾消費金融有限公司2025 年度跟蹤評級報告》，2022年，海爾消金不良貸款余額為4.86億元，不良貸款率升至2.35%；2023年末，不良貸款余額進一步攀升至5.97億元，不良貸款率為2.34%；2024年末，不良貸款余額進一步增至6.03億，不良率為2.15%。

需要注意的是，2022年和2023年的不良貸款率數(shù)據(jù)是基于“逾期60天以上貸款納入不良”的統(tǒng)計口徑，而自2024年起調(diào)整為“逾期90天以上貸款納入不良”的監(jiān)管新標準，因此2024年的不良率下降是基于不同統(tǒng)計口徑的結(jié)果。

與此同時，防范不良貸款風險的不良貸款撥備覆蓋率則是連續(xù)下滑，2022年-2024年分別為199.34%、194.01%、179.3%，顯示海爾消金風險抵補能力及利潤調(diào)節(jié)能力均在持續(xù)下滑。

再從不良貸款的先行指標——關注類貸款分析，海爾消金的這一組數(shù)據(jù)更令人擔憂。2022年-2024年，關注類貸款余額分別為3.68億、5.42億、7.7億，占比分別為1.78%、2.12%、2.72%，呈現(xiàn)快速上升趨勢。

另一個值得關注的數(shù)據(jù)是海爾消金的表外業(yè)務規(guī)模。

數(shù)據(jù)顯示，2022 年末，海爾消金表外聯(lián)合貸、助貸余額約為30.9億元；2023年末小幅抬升至31 億元左右；而到2024年末，這一數(shù)字驟增至64.49 億元，同比增速高達108.75%。

同期，公司表內(nèi)貸款余額僅增長9.6%，ABS 出表規(guī)模51.5 億元，管理口徑總貸款余額（表內(nèi)+表外+ABS）達到 380.5 億元，同比增長 32.9%。可以看出，表外業(yè)務已成為海爾消金規(guī)模擴張和收入增長的重要引擎。

其中，2024年 實現(xiàn)出表型ABS為51.5 億元，相當于把表內(nèi)資產(chǎn)“賣”給市場，騰出資本額度。同期聯(lián)合貸/助貸64.49億元，資金方多為股份行、城商行等合作方，海爾消金則輸出風控與獲客，賺取撮合費、擔保費、數(shù)據(jù)服務費等。

在這一模式驅(qū)動下，2024年，海爾消金手續(xù)費及傭金收入4.69億元，同比增長66.3%。其中包括助貸撮合費、擔保費、數(shù)據(jù)服務費等，最終的綜合費用率實際遠超24%的紅線。

實際上，表外業(yè)務狂奔，不僅繞開了資本約束，也繞開了利率定價紅線。但一旦合作方出現(xiàn)大面積逾期，按合同通常觸發(fā)回購或代償條款，風險會瞬間“回表”。此外，部分合作平臺被投訴“未確認即放款”“收費名目多”“暴力催收”，監(jiān)管若認定這些合作方涉及違規(guī)，海爾消金也將面臨連帶責任與聲譽損失。

值得注意的是，海爾消金原總經(jīng)理張西銘于2024年初因個人原因辭任，此后該職位由董事長李占國代為履職。截至2024年末，公司僅有四位高級管理人員：董事長李占國（代為履職總經(jīng)理）、副總經(jīng)理韓祥永、CIO梁樹峰及風險總監(jiān)李金洪。

進入2025年，高管空缺逐漸填補。1月24日，國家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局核準陳偉擔任副總經(jīng)理。4月份，韓祥永獲批擔任副總經(jīng)理（主持工作）。

一系列人事調(diào)整是否能為海爾消金帶來新氣象？《產(chǎn)業(yè)資本》也將持續(xù)關注。

（本文基于公開數(shù)據(jù)與資料分析，尚不構(gòu)成任何投資建議。）