【關(guān)注】毛大慶 | 全民強制社保時代的突圍之路：空賬清償與民企減負(fù)的雙軌改革

2025年9月1日強制社保新規(guī)將正式實施，此刻，我們站在一個關(guān)鍵節(jié)點：是繼續(xù)用高費率掩蓋歷史債務(wù)，還是直面制度性缺陷啟動系統(tǒng)性改革？

本文作者系盤古智庫學(xué)術(shù)委員會副主任委員、學(xué)術(shù)委員 ，優(yōu)客工場創(chuàng)始人毛大慶 。文章來源于“毛大慶隨筆”

本文大約2300字，讀完約6分鐘。

空賬規(guī)模 ? 2015年超4萬億元（空賬率＞90%）

撫養(yǎng)比 ? 2024年2.6:1（黑龍江1.55:1）

企業(yè)負(fù)擔(dān) ? 社保占工資28-32% + 個稅吞噬30-40%利潤

1996年北戴河會議確立的養(yǎng)老金"統(tǒng)賬結(jié)合"制度，本意是通過社會統(tǒng)籌與個人賬戶的雙軌設(shè)計，實現(xiàn)公平與效率的平衡。然而，時至今日，這一制度卻陷入雙重困境：

2004年到2015年十年間，養(yǎng)老金從7400億激增至超4萬億，個人賬戶基金空賬率一度超90%，而企業(yè)社保繳費壓力持續(xù)高企，中小民營企業(yè)為規(guī)避最高達42.9%的社保負(fù)擔(dān)，普遍采用降低繳費基數(shù)、斷保甚至"創(chuàng)新用工"等手段。

2025年9月1日強制社保新規(guī)將正式實施，此刻，我們站在一個關(guān)鍵節(jié)點：是繼續(xù)用高費率掩蓋歷史債務(wù)，還是直面制度性缺陷啟動系統(tǒng)性改革？

Part.1

"視同繳費"空賬：制度轉(zhuǎn)軌的沉重遺產(chǎn)

空賬本質(zhì)是體制轉(zhuǎn)軌的歷史債務(wù)。1998年國企改革中，數(shù)千萬提前退休職工（平均年齡僅40多歲）未積累個人賬戶，卻需發(fā)放養(yǎng)老金，只能挪用當(dāng)期參保人繳費資金，形成"中人空賬"。

更嚴(yán)峻的是，空賬規(guī)模仍在膨脹。2015年全國個人賬戶空賬規(guī)模已超4萬億元，賬戶內(nèi)真實資金不到十分之一。而人口結(jié)構(gòu)惡化加劇壓力：2004年6個在職職工供養(yǎng)1名退休人員，2024年已降至2.6：1，黑龍江等地的撫養(yǎng)比甚至達1.55：1（155名參保職工供養(yǎng)100名退休人員）。

財政試點失敗暴露償債機制缺陷。2001年啟動的"做實賬戶"試點在東三省推行，中央財政三年補貼超100億，但因缺乏持續(xù)投入和投資收益，2010年遼寧被迫向個人賬戶借支發(fā)放養(yǎng)老金，試驗幾近失敗。其根本癥結(jié)在于欠發(fā)達地區(qū)無資金做實賬戶，發(fā)達地區(qū)不愿補貼低效投資。

Part.2

民企高費率：強制參保下的生存困境

繳費負(fù)擔(dān)已侵蝕企業(yè)生存空間。

以110人規(guī)模企業(yè)為例，社保繳費占工資總額28%-32%，疊加個稅后人工成本吞噬企業(yè)30%-40%利潤。為規(guī)避壓力，約70%中小企業(yè)選擇按最低基數(shù)繳費，但一旦被稽核查處，需補繳欠費及1-3倍罰款。

民企斷保潮威脅制度根基。2024年失業(yè)保險參保人數(shù)僅2.46億，據(jù)此推算全國五險齊全者不足2.5億人，大量靈活就業(yè)者、農(nóng)民工游離在外。

區(qū)域失衡加劇全國統(tǒng)籌壓力。2022-2024年養(yǎng)老保險全國統(tǒng)籌調(diào)劑資金規(guī)模達2439-2716億元，但結(jié)構(gòu)性矛盾突出。

廣東 2023

1158.1億

占全國上繳資金47%

遼寧 2024

809億

全國調(diào)劑接收額

2023年廣東上繳資金可覆蓋遼寧、吉林兩省下?lián)苜Y金需求

Part.3

破局之道：系統(tǒng)性改革與精準(zhǔn)施策

政策建議 1

空賬清償：財政責(zé)任與制度重構(gòu)

?? 發(fā)行轉(zhuǎn)型國債認(rèn)購空賬：參考遼寧財政借支模式但升級機制，由中央發(fā)行30年期養(yǎng)老轉(zhuǎn)型特別國債，募集資金專項用于認(rèn)購"視同繳費"形成的空賬債權(quán)。資金來源可整合國企分紅（2024年央企利潤總額2.6萬億元）的20%，年籌資約5000億元。

?? 個人賬戶分類改造：將現(xiàn)行8%個人繳費拆分為"基礎(chǔ)養(yǎng)老金稅"（4%）和"實賬積累金"（4%），前者納入全國統(tǒng)籌，后者嚴(yán)格鎖定投資運營并允許繼承，從根源遏制挪用沖動。

深圳早期實踐：個人賬戶資金投資收益的60%直接計入賬戶（深府〔1996〕183號）

政策建議 2

民企降負(fù)：梯度費率與精準(zhǔn)補貼

?? 地區(qū)差異化費率：在廣東等撫養(yǎng)比較高的地區(qū)，企業(yè)繳費率可適當(dāng)下調(diào)；在東北等撫養(yǎng)比較低的地區(qū)，通過中央調(diào)劑金維持16%的費率，但應(yīng)提供工資總額5%的社保補貼。

深圳1996年改革：戶籍與非戶籍員工差別費率（19% vs 10%）

?? 數(shù)字化征管提效：推廣智能人力資源系統(tǒng)實時適配300多個城市社保政策，自動校準(zhǔn)繳費基數(shù)。試點企業(yè)應(yīng)用后社保核算工作量減少80%，基數(shù)誤差導(dǎo)致的多繳成本下降8%。同步打通醫(yī)保個人賬戶資金購買商業(yè)養(yǎng)老保險通道，放大個人賬戶保障功能。

政策建議 3

全國統(tǒng)籌：動態(tài)調(diào)整與區(qū)域補償

?? 建立"貢獻-補償"雙向調(diào)節(jié)機制，在廣東等養(yǎng)老金凈貢獻省份可按上繳金額的10%提取發(fā)展基金，用于支持本地保障性住房、托育服務(wù)，增強人口吸引力。同時將東北國企劃轉(zhuǎn)國資充實社保比例從10%提至20%，補償人口流失帶來的基金損失。

?? 做實繳費基數(shù)與動態(tài)費率掛鉤，根據(jù)人社部執(zhí)法檢查報告，2025年將推動"做實繳費基數(shù)并降低費率"，建立基準(zhǔn)費率每三年動態(tài)調(diào)整機制。結(jié)合工資增長率和老齡化速度設(shè)定浮動系數(shù)，避免費率僵化。

政策建議 4

制度重構(gòu)：三支柱轉(zhuǎn)型與農(nóng)民權(quán)益補位

?? 一方面加速企業(yè)年金普惠化，對為員工繳納年金的企業(yè)給予繳費額200%稅前扣除（現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)為100%），并通過集合計劃覆蓋中小企業(yè)。

深圳1996年方案已明確"有條件的單位可實行補充養(yǎng)老保險"

?? 另一方面通過土地流轉(zhuǎn)補償農(nóng)民養(yǎng)老權(quán)益，將農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)收益的20%注入城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金，彌補歷史性工農(nóng)業(yè)剪刀差造成的保障缺失。

Part.4

制度演進邏輯

社保制度的困境恰似一場"跨代接力賽的掉棒危機"：老一代的"視同繳費"權(quán)益尚未兌現(xiàn)，新一代的繳費熱情已被高費率壓垮。當(dāng)黑龍江的工廠需用155名工人的繳費供養(yǎng)100名退休者時，當(dāng)廣東一省貢獻全國調(diào)劑資金的47%時，制度已站在重構(gòu)的臨界點。

改革路徑已然清晰，中央財政必須直面歷史責(zé)任，通過特別國債清償轉(zhuǎn)軌成本；民企社保費率需要"精準(zhǔn)滴灌式"下調(diào)，讓勞動力蓄水池不至于枯竭。

"個人賬戶的透明化與權(quán)益綁定，才是激活社會共濟的基石"

—— 深圳1996年養(yǎng)老保險改革啟示

我想，唯其如此，

強制社保才不會淪為一代人對另一代人的"違約"

責(zé)任編輯：劉菁波