【關注】毛大慶 | 全民強制社保時代的突圍之路：空賬清償與民企減負的雙軌改革

2025年9月1日強制社保新規將正式實施，此刻，我們站在一個關鍵節點：是繼續用高費率掩蓋歷史債務，還是直面制度性缺陷啟動系統性改革？

本文作者系盤古智庫學術委員會副主任委員、學術委員 ，優客工場創始人毛大慶 。文章來源于“毛大慶隨筆”

本文大約2300字，讀完約6分鐘。

空賬規模 ? 2015年超4萬億元（空賬率＞90%）

撫養比 ? 2024年2.6:1（黑龍江1.55:1）

企業負擔 ? 社保占工資28-32% + 個稅吞噬30-40%利潤

1996年北戴河會議確立的養老金"統賬結合"制度，本意是通過社會統籌與個人賬戶的雙軌設計，實現公平與效率的平衡。然而，時至今日，這一制度卻陷入雙重困境：

2004年到2015年十年間，養老金從7400億激增至超4萬億，個人賬戶基金空賬率一度超90%，而企業社保繳費壓力持續高企，中小民營企業為規避最高達42.9%的社保負擔，普遍采用降低繳費基數、斷保甚至"創新用工"等手段。

2025年9月1日強制社保新規將正式實施，此刻，我們站在一個關鍵節點：是繼續用高費率掩蓋歷史債務，還是直面制度性缺陷啟動系統性改革？

Part.1

"視同繳費"空賬：制度轉軌的沉重遺產

空賬本質是體制轉軌的歷史債務。1998年國企改革中，數千萬提前退休職工（平均年齡僅40多歲）未積累個人賬戶，卻需發放養老金，只能挪用當期參保人繳費資金，形成"中人空賬"。

更嚴峻的是，空賬規模仍在膨脹。2015年全國個人賬戶空賬規模已超4萬億元，賬戶內真實資金不到十分之一。而人口結構惡化加劇壓力：2004年6個在職職工供養1名退休人員，2024年已降至2.6：1，黑龍江等地的撫養比甚至達1.55：1（155名參保職工供養100名退休人員）。

財政試點失敗暴露償債機制缺陷。2001年啟動的"做實賬戶"試點在東三省推行，中央財政三年補貼超100億，但因缺乏持續投入和投資收益，2010年遼寧被迫向個人賬戶借支發放養老金，試驗幾近失敗。其根本癥結在于欠發達地區無資金做實賬戶，發達地區不愿補貼低效投資。

Part.2

民企高費率：強制參保下的生存困境

繳費負擔已侵蝕企業生存空間。

以110人規模企業為例，社保繳費占工資總額28%-32%，疊加個稅后人工成本吞噬企業30%-40%利潤。為規避壓力，約70%中小企業選擇按最低基數繳費，但一旦被稽核查處，需補繳欠費及1-3倍罰款。

民企斷保潮威脅制度根基。2024年失業保險參保人數僅2.46億，據此推算全國五險齊全者不足2.5億人，大量靈活就業者、農民工游離在外。

區域失衡加劇全國統籌壓力。2022-2024年養老保險全國統籌調劑資金規模達2439-2716億元，但結構性矛盾突出。

廣東 2023

1158.1億

占全國上繳資金47%

遼寧 2024

809億

全國調劑接收額

2023年廣東上繳資金可覆蓋遼寧、吉林兩省下撥資金需求

Part.3

破局之道：系統性改革與精準施策

政策建議 1

空賬清償：財政責任與制度重構

?? 發行轉型國債認購空賬：參考遼寧財政借支模式但升級機制，由中央發行30年期養老轉型特別國債，募集資金專項用于認購"視同繳費"形成的空賬債權。資金來源可整合國企分紅（2024年央企利潤總額2.6萬億元）的20%，年籌資約5000億元。

?? 個人賬戶分類改造：將現行8%個人繳費拆分為"基礎養老金稅"（4%）和"實賬積累金"（4%），前者納入全國統籌，后者嚴格鎖定投資運營并允許繼承，從根源遏制挪用沖動。

深圳早期實踐：個人賬戶資金投資收益的60%直接計入賬戶（深府〔1996〕183號）

政策建議 2

民企降負：梯度費率與精準補貼

?? 地區差異化費率：在廣東等撫養比較高的地區，企業繳費率可適當下調；在東北等撫養比較低的地區，通過中央調劑金維持16%的費率，但應提供工資總額5%的社保補貼。

深圳1996年改革：戶籍與非戶籍員工差別費率（19% vs 10%）

?? 數字化征管提效：推廣智能人力資源系統實時適配300多個城市社保政策，自動校準繳費基數。試點企業應用后社保核算工作量減少80%，基數誤差導致的多繳成本下降8%。同步打通醫保個人賬戶資金購買商業養老保險通道，放大個人賬戶保障功能。

政策建議 3

全國統籌：動態調整與區域補償

?? 建立"貢獻-補償"雙向調節機制，在廣東等養老金凈貢獻省份可按上繳金額的10%提取發展基金，用于支持本地保障性住房、托育服務，增強人口吸引力。同時將東北國企劃轉國資充實社保比例從10%提至20%，補償人口流失帶來的基金損失。

?? 做實繳費基數與動態費率掛鉤，根據人社部執法檢查報告，2025年將推動"做實繳費基數并降低費率"，建立基準費率每三年動態調整機制。結合工資增長率和老齡化速度設定浮動系數，避免費率僵化。

政策建議 4

制度重構：三支柱轉型與農民權益補位

?? 一方面加速企業年金普惠化，對為員工繳納年金的企業給予繳費額200%稅前扣除（現行標準為100%），并通過集合計劃覆蓋中小企業。

深圳1996年方案已明確"有條件的單位可實行補充養老保險"

?? 另一方面通過土地流轉補償農民養老權益，將農村土地流轉收益的20%注入城鄉居民養老保險基金，彌補歷史性工農業剪刀差造成的保障缺失。

Part.4

制度演進邏輯

社保制度的困境恰似一場"跨代接力賽的掉棒危機"：老一代的"視同繳費"權益尚未兌現，新一代的繳費熱情已被高費率壓垮。當黑龍江的工廠需用155名工人的繳費供養100名退休者時，當廣東一省貢獻全國調劑資金的47%時，制度已站在重構的臨界點。

改革路徑已然清晰，中央財政必須直面歷史責任，通過特別國債清償轉軌成本；民企社保費率需要"精準滴灌式"下調，讓勞動力蓄水池不至于枯竭。

"個人賬戶的透明化與權益綁定，才是激活社會共濟的基石"

—— 深圳1996年養老保險改革啟示

我想，唯其如此，

強制社保才不會淪為一代人對另一代人的"違約"

責任編輯：劉菁波