A股：指數(shù)集體回調(diào)，資金聚焦戰(zhàn)略資源與科技主線

老特一句話，資本市場(chǎng)大地震，上周老特加增關(guān)稅的消息出來后，美股大跌，我心想本周A股危險(xiǎn)了，畢竟當(dāng)前，A股處于近十年高點(diǎn)，令人意外的是，今天收盤后，上證指數(shù)跌幅收窄至0.19%，下面，我們來詳細(xì)看一下今天的盤面：

從整體來看走勢(shì)偏弱，資金繼續(xù)圍繞“國家安全”和“高端制造”兩大邏輯展開布局，板塊分化顯著，具體來講:

今日最亮眼的板塊當(dāng)屬稀土永磁，全天強(qiáng)勢(shì)拉升并掀起漲停潮。這一行情的背后，是行業(yè)供需格局持續(xù)優(yōu)化以及龍頭企業(yè)集體調(diào)價(jià)帶來的信心提振。隨著國內(nèi)兩大稀土巨頭同步上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格，市場(chǎng)對(duì)中重稀土供應(yīng)趨緊的預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化。在新能源車、風(fēng)電、工業(yè)電機(jī)等高端應(yīng)用需求穩(wěn)步增長的背景下，稀土作為不可再生的戰(zhàn)略性資源，其定價(jià)權(quán)和產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)正逐步提升。機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，相關(guān)企業(yè)估值體系正在從傳統(tǒng)周期股向“資源+技術(shù)”雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型，長期配置價(jià)值凸顯。

與此同時(shí)，貴金屬板塊午后大幅走高，黃金、白銀相關(guān)概念聯(lián)袂上行。國際地緣政治不確定性加劇，疊加全球貿(mào)易環(huán)境波動(dòng)，避險(xiǎn)情緒升溫推動(dòng)現(xiàn)貨黃金一度突破每盎司4050美元?dú)v史高位。在此背景下，具備抗通脹與避險(xiǎn)雙重屬性的貴金屬資產(chǎn)再度獲得資金青睞，有色小金屬整體表現(xiàn)也較為堅(jiān)挺，成為市場(chǎng)為數(shù)不多的亮點(diǎn)之一。

科技方向中，半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)搶眼，芯片概念單日獲主力凈流入超95億元，位居資金流入榜首。其中，設(shè)備、材料、制造等細(xì)分領(lǐng)域全面開花，光刻機(jī)等相關(guān)題材亦有異動(dòng)。近期政策層面不斷釋放支持信號(hào)，疊加國內(nèi)晶圓廠加快先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)步伐，存儲(chǔ)芯片持續(xù)漲價(jià)，共同構(gòu)成了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升的基礎(chǔ)。更重要的是，在大國科技博弈的大背景下，自主可控已成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心命題，國產(chǎn)設(shè)備與材料的替代進(jìn)程明顯提速，制造端迎來新一輪資本開支周期，為整個(gè)板塊提供了堅(jiān)實(shí)的業(yè)績支撐與發(fā)展空間。

軍工裝備板塊同樣獲得主力資金積極介入，凈流入接近59億元，多只標(biāo)的漲停。該板塊兼具戰(zhàn)略安全屬性與高端制造特征，受益于裝備升級(jí)換代和國企改革預(yù)期，中期成長路徑清晰。此外，港口航運(yùn)板塊盤中異動(dòng)，反映市場(chǎng)對(duì)全球供應(yīng)鏈重構(gòu)及航運(yùn)運(yùn)價(jià)回暖的關(guān)注，或預(yù)示著外部需求邊際改善的信號(hào)正在醞釀。

相比之下，前期表現(xiàn)較強(qiáng)的汽車零部件、消費(fèi)電子、游戲及白酒等板塊集體回調(diào)，顯示出在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好切換過程中，資金正從純消費(fèi)驅(qū)動(dòng)型賽道向更具政策確定性和產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)支撐的方向遷移。尤其在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)能尚待鞏固的背景下，缺乏基本面支撐的題材股面臨較大拋壓。

總體來看，雖然指數(shù)震蕩回落，但主線清晰、結(jié)構(gòu)有序。當(dāng)前市場(chǎng)正由普漲轉(zhuǎn)向深度分化，投資者應(yīng)更加注重行業(yè)景氣度與國家戰(zhàn)略導(dǎo)向的匹配度。消息面的影響固然重要，也不要忘記自己的操作理念以及緊跟板塊走勢(shì)的節(jié)奏。

溫馨提示：本觀點(diǎn)不作投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)自主思考！