意外消息！大變化來了

一大早傳來一個讓人比較意外的利好消息，10月CPI超預期轉正。

所以今天大消費板塊全線上漲。作為今年幾乎唯一虧損的板塊，白酒今天終于硬氣了一回，怒漲了5個點（算上這波漲幅，年內依然還虧3個多點）。

這波數據利好，可以算是宏觀基本面在變好的跡象。但至于這能不能說明已經走出了tong嗦，還得再看下個月。倘若下個月依然很好，那大消費板塊可能就真的到了否極泰來的時候了。

不過對整個A股來說，可能也會存在預期分歧。因為這或許也意味著后續的加碼刺激力度，不會那么強了，大概就是“托而不舉”。

今天A股整體就是在反饋這個消息，資金暫時往相對低位的大消費切換，科技成長暫時又退到下風。（還是那句話，年底板塊輪動會很快，這些所謂的上風和下風，都是暫時的）

另外，由于PPI的數據也很好，化工、有色、煤炭等上游產業的景氣度在某種程度上也都得到了驗證，這些板塊我們在最近的文章里也都明確表達了看好的觀點。

不過，由于結構性分化太強烈，整個A股寬基指數的表現都比較一般。上證指數繼續摩擦4000點，走了放量十字星，是一個等待變盤的信號，說明資金在這個位置震蕩拉鋸，分歧巨大。內部有明顯的高低切換，資金暫時流出科技，流入低位的消費、石油化工、有色和金融。

創業板指數這邊整體回調了1個多點，放量跌破5日、10日均線，短線走弱，如果能在下方20日均線止跌企穩，那么還有反彈機會。

截至下午2點半，個股漲多跌少，全A等權指數漲0.61%。全天市場量能預計溫和放大到2.2萬億，最近小盤股可能會相對更活躍。

外部也有一個大消息。對岸終于達成一致，要結束停擺了。

今天美股期貨已經在大漲，所以盡管上周五美股整體表現不佳，但今天在滬深交易的納指ETF、標普500ETF都全線上漲了1個點左右。

結束停擺意味著對岸經濟回到正軌，基本面會有快速反彈的預期，利好美股。同時通脹、就業等相關數據也會抓緊出爐，可能不會耽誤12月降息，對黃金也是利好。

今天上海金也漲大概1.6%，comex黃金漲到4070美元了。

當然，我們這邊也有貢獻。上周五盤后我們這邊發布重磅消息，ym（不是楊冪）連續第12個月增持黃金。

有人說，這次只買了3萬盎司，越買越少了。但這主要是因為金價漲得比較多，ym真正要看的是黃金在整個外匯中的占比，這個占比已經從年初的不到6%一路穩步提升到現在的8%。這個提升節奏不能過度跳躍，還是要求穩。

真正重要的是，增持黃金的趨勢是相當明確的。而且你換個角度看，即便黃金這段時間漲了這么多，ym還是要買，這還不夠給人信心么。

再說個比較有意思的，ETF基金圈個比較惹眼的事件，南向通ETF正式再擴容了。從今天（11月10日）開始，內地投資者第一次可以用南向港股通，來交易涉及美股資產的場內ETF了。而且我看了下，成交很活躍。

稍微解釋下這個“南向通”。從2022年7月開始，內地和香港的投資者就可以通過互聯互通渠道來買對方市場的ETF產品。香港投資者來買滬深上市交易的ETF，就走“北向通”，而我們內地投資者去買香港上市交易的ETF，就走“南向通”。

你可能在納悶，內地投資者如果想買美股類資產，渠道也不少，比如直接通過A股證券賬戶就可以買納指ETF這類品種，或者開通一個港美股賬戶也行，為啥一定要走南向通呢？

沒錯，但這里面有很大的區別。比如通過A股證券賬戶來買美股類ETF，有個問題是，市面上這些美股類ETF都是在滬深上市交易的，交易機制必須匹配滬深的要求，包括每天10%的漲跌停限制，交易時間也必須完全和A股一樣，每天4小時。

而南向通ETF是在香港上市交易，這些ETF沒有漲跌停限制，每天的交易時間也比A股多1個半小時（9:30~12:00，13:00~16:00）。特別是3點到4點這一個小時，你們肯定也都有體會，A股收盤后經常爆出大消息，這時候港股市場就能迅速捕捉這個機會，靈活多了。

再比如跟直接開通港美股賬戶去買境外資產相比，南向通有兩個最大的優勢就在于，一個是，不占用你每年5萬美元的外匯額度，雖然是買海外資產，但交易直接用RMB結算就行。

特別是對險資、銀行理財子這類機構來說，因為受限于QDII額度，海外資產配置的空間非常有限，而南向通ETF不受這個額度限制，他們的海外配置規模可以迅速提升。

另一個是，有稅務優惠，不僅免繳資本利得稅，而且南向通ETF還不用繳納印花稅（直接買港股是要按成交金額的0.13%單邊繳納這個印花稅的）。

之前南向通ETF有17只，這次一下新納入了6只，并且第一次納入了兩只涵蓋美股的ETF入選，南方東西精選ETF（3441.HK）和南方港美科技ETF（3442.HK）。

很有意思的是南方東西精選ETF（3441.HK）這只，跟蹤的是富時ETF通東西傳承股票精選指數，其中35%配置高自由現金流的美股（蘋果、微軟等），65%布局高股息率的港股通標的（匯豐、中電控股等）。這個指數的股息率超過5%，是一個典型的跨市場穩健防御型指數。

我看了下，這個ETF從今年3月31號上市到11月7日，每個月都是正收益，累計漲幅31.96%，而最大回撤竟然只有5.62%，同期恒生指數和標普500的累計漲幅分別是12.02%和20.57%，最大回撤分別是17.89%和15.10%。這樣來看，這只ETF的抗跌性與收益穩定性確實是相當不錯。

這個ETF還有個比較特別的地方，一般港股通的個股和ETF在分紅時，投資者都得繳納20%的紅利稅，但這只南方東西精選ETF暫時不設置分紅機制，規避了高額的分紅稅，ETF底層個股的分紅都累計在凈值中體現，這樣一來，投資者的實際收益會更高。

3442.HK港美科技其實更加簡單直接，就是港股科技龍頭加美股七巨頭，主要就是匹配想配置全球AI產業鏈，追求高彈性并且容忍短期波動的投資者了。具體持倉可以直接看恒生港美科技指數。

當然，所有這些南向通ETF，想要參與都必須先在自己的證券賬戶里開通港股通權限，要求是在開通前20個交易日，日均資產不低于50萬元。這個門檻不低，如果剛好夠的，開通之后來試試一些有特色的南向通ETF，在配置上可選空間會更大，而且以后必然還會有越來越多內地市場沒有的稀缺品種出來。

今天大概就這些，看完記得幫我點個贊！

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