基金發(fā)行提速，年內(nèi)“上新”超1300只

來源 | 《財經(jīng)》新媒體　文丨蔣金麗　編輯丨蔣詩舟

隨著市場行情的回暖，基金“上新”速度顯著提升。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月10日，以認購起始日為統(tǒng)計口徑，年內(nèi)定檔發(fā)行的基金數(shù)量已達1371只，創(chuàng)近三年來新高。2023年-2024年，基金發(fā)行數(shù)量分別為1266只、1143只。

在業(yè)內(nèi)人士看來，基金發(fā)行節(jié)奏的加快，是市場情緒升溫和行業(yè)積極布局的共同作用。

除了數(shù)量的增加，今年的新發(fā)有何特點？從年內(nèi)已成立的1235只基金名單中，可以觀察到一些細節(jié)。

指數(shù)基金引領(lǐng)潮頭

從產(chǎn)品類型來看，指數(shù)基金仍是發(fā)行主力。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至11月10日，年內(nèi)成立的指數(shù)基金共727只，數(shù)量占比達58.87%。

不僅發(fā)行數(shù)量占據(jù)半壁江山，募資規(guī)模也是中流砥柱。年內(nèi)已成立的1235只基金，發(fā)行規(guī)模合計9653.34億元，指數(shù)基金貢獻了其中的5289.86億元。

具體來看，指數(shù)基金又分為三類：

被動指數(shù)股基是主流，年內(nèi)成立數(shù)量526只，發(fā)行規(guī)模合計2682.66億元。

被動指數(shù)債基是“爆款制造機”，年內(nèi)成立數(shù)量57只，發(fā)行規(guī)模合計1804.88億元，其中47只發(fā)行規(guī)模超20億元，有12只吸金超50億元。

增強指數(shù)基金熱度攀升，年內(nèi)成立數(shù)量144只，發(fā)行規(guī)模合計802.32億元。不管是數(shù)量還是規(guī)模，都較前兩年大幅提升。2023年-2024年，增強指數(shù)基金成立數(shù)量分別為59只、42只，發(fā)行規(guī)模分別為265.9億元、214.37億元。

以ETF為代表的指數(shù)產(chǎn)品，近年來持續(xù)吸引資金涌入，成為各大基金公司的必爭之地。部分以主動權(quán)益投資見長的頭部基金公司，也在今年加入戰(zhàn)局。

9月25日，興證全球基金上報了公司首只ETF——興證全球滬深300質(zhì)量ETF。9月29日，交銀施羅德基金上報了交銀施羅德中證智選滬深港科技50 ETF，這是該公司時隔14年重啟ETF產(chǎn)品線。

已經(jīng)在場的指數(shù)玩家，除了卷產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，也在卷細分賽道的布局。今年以來，首批上證580 ETF、首批科創(chuàng)綜指ETF、首批科創(chuàng)債ETF、首批國證通用航空產(chǎn)業(yè)ETF、首批巴西ETF等創(chuàng)新產(chǎn)品相繼推出，為投資者了提供更多元的配置工具。

市場回暖的AB面

另一個可以反映市場發(fā)行回暖的指標，是爆款“日光基”的數(shù)量。

據(jù)Wind統(tǒng)計，截至11月10日，年內(nèi)有96只基金實現(xiàn)“一日售罄”，其中募集規(guī)模10億以上的爆款“日光基”有39只。從產(chǎn)品類型來看，科創(chuàng)債ETF是主力軍，爆款“日光基”數(shù)量多達24只。

這一數(shù)據(jù)遠優(yōu)于過去兩年。2023年，一日售罄的基金數(shù)量為80只，但募集規(guī)模10億元以上的爆款“日光基”只有8只；2024年數(shù)據(jù)進一步下降，一日售罄的基金數(shù)量為64只，10億元以上的爆款“日光基”只有4只。

但這種回暖是結(jié)構(gòu)性的。在爆款“日光基”數(shù)量激增的同時，“迷你基”也在批量涌現(xiàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)發(fā)行規(guī)模不足2億元的發(fā)起式基金數(shù)量多達254只，數(shù)量占比20.57%。

與普通基金相比，發(fā)起式基金成立門檻較低，不受基金募集總額不低于2億元、基金份額持有人不少于200人的限制，只需要基金公司、高管或基金經(jīng)理自己拿出不少于1000萬自購，并保證3年內(nèi)不賣出。

發(fā)起式一定程度上解決了基金成立難的問題，但如果3年后基金資產(chǎn)凈值沒有達到2億元，基金合同將自動終止。

通常在市場低迷時，由于基金發(fā)行難度較大，基金公司會通過發(fā)起式來進行低位布局。但今年市場較為火熱，為何發(fā)起式基金密集出現(xiàn)？

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，對有發(fā)行能力的基金公司來說，這是一種營銷策略，先在熱門賽道快速成立產(chǎn)品，等業(yè)績跑出來了再加大宣傳力度，提升產(chǎn)品知名度的同時，也能強化公司在該賽道的品牌形象。

頭部的游戲

從年內(nèi)基金發(fā)行數(shù)據(jù)的分布來看，依舊是頭部之間的爭奪戰(zhàn)。

若論成立數(shù)量，富國基金以55只產(chǎn)品位列第一；華夏基金緊隨其后，年內(nèi)成立了52只基金。易方達和匯添富并列第三，各自成立了48只基金。此外，永贏、鵬華、南方、萬家、國泰的基金成立數(shù)量均超過30只。

但比起產(chǎn)品數(shù)量，發(fā)行規(guī)模更能展示號召力。整體來看，排名前十的基金公司年內(nèi)新發(fā)募集均在200億元以上。

南方基金銷量最高，發(fā)行規(guī)模合計478.57億元；華夏基金以440.46億元排在第二，易方達和富國的發(fā)行規(guī)模也在400億元以上。

當頭部基金公司在攻城略地時，部分中小基金公司缺席了今年的發(fā)行大戰(zhàn)。據(jù)Wind統(tǒng)計，188家公募管理人中，有59家年內(nèi)“一基未發(fā)”。

另一組對比強烈的數(shù)據(jù)是：公募年內(nèi)發(fā)行總規(guī)模為9653.34億元，而吸金最多的30家基金公司，分走了其中的6777.55億元，占比高達70.2%。

這反映了行業(yè)分化加劇，資源向頭部聚集，中小基金公司生存空間不斷被擠壓。