存儲芯片“超級周期”來襲：AI需求引爆全球漲價潮，DDR5價格一周飆漲30%！

深圳華強(qiáng)北的商戶們看著“一天一個價”的存儲芯片搖頭嘆息，而AI巨頭們正為搶購足夠的存儲芯片奔走。這場席卷全球的漲價風(fēng)暴，正重塑著整個電子產(chǎn)業(yè)的競爭格局。

“以前才180~190元的16G DDR4內(nèi)存條，現(xiàn)在漲到400多元，牌子好一點的要420元左右， 昨天還是390元。”深圳華強(qiáng)北的商家面對迅猛漲勢，普遍呈現(xiàn)出“恐高”心態(tài)。

現(xiàn)貨市場價格的劇烈波動，傳遞著存儲芯片供需關(guān)系的緊張信號。

不僅內(nèi)存條，固態(tài)硬盤（SSD）的價格也大幅攀升。三星全新1TB SSD的價格為620元， 一個月翻了一倍；2TB版本高達(dá)1200元左右。這場漲價風(fēng)暴已從核心的存儲芯片蔓延至整個電子產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈。

一、市場亂象：華強(qiáng)北“一天一個價”，存儲芯片成“理財產(chǎn)品”

在被譽為中國電子市場“晴雨表”的深圳華強(qiáng)北，包括DDR4和SSD在內(nèi)的存儲產(chǎn)品價格已出現(xiàn)翻倍情況。一位賣家指著柜臺上的產(chǎn)品介紹：“1TB二手的價格目前400多元，全新的要500~600多元…… 原來才200多元”。

漲勢之快，連上游原廠也難以應(yīng)對。三星電子已率先暫停10月DDR5 DRAM合約報價，引發(fā)SK海力士和美光等其他存儲原廠跟進(jìn)。

存儲芯片的瘋狂漲勢讓其被網(wǎng)友調(diào)侃為“年度最佳理財產(chǎn)品”，甚至“暴漲快過黃金”。在社交媒體上，不少提前組裝電腦或囤積內(nèi)存條的網(wǎng)友紛紛曬單，慶幸自己無意間的決策帶來了“超額收益”。

集邦咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度， DRAM價格較去年同期大幅上漲171.8%。而最新的報告更指出，DDR5芯片現(xiàn)貨價格在一周內(nèi)飆升了30%，主流DDR4芯片的平均現(xiàn)貨價格也從上周的9.523美元上漲11.61%，至10.629美元。

二、漲價根源：AI吞噬產(chǎn)能，結(jié)構(gòu)性缺貨難以逆轉(zhuǎn)

本輪存儲芯片漲價潮的背后，是人工智能帶來的“吞噬式需求”正在重塑存儲行業(yè)。全球第二大存儲模組廠——威剛的董事長陳立白坦言， 當(dāng)前DRAM、NAND閃存、SSD和機(jī)械硬盤四大存儲類別全面缺貨漲價的局面，在其30余年的行業(yè)生涯中前所未見。

AI服務(wù)器對存儲芯片的需求呈指數(shù)級增長。美光的測算顯示， 每臺AI服務(wù)器的DRAM需求是普通服務(wù)器的8倍，NAND需求是普通服務(wù)器的3倍。

面對AI帶來的歷史性機(jī)遇，三星、SK海力士、美光等企業(yè)開始削減利潤率偏低的傳統(tǒng)DRAM產(chǎn)能，轉(zhuǎn)至生產(chǎn)HBM和DDR5等更高利潤的產(chǎn)品。

產(chǎn)能轉(zhuǎn)移導(dǎo)致傳統(tǒng)存儲產(chǎn)品供給急劇收縮。今年4月，海外生產(chǎn)企業(yè)接連宣布將停產(chǎn)DDR4、LPDDR4X等舊制程DRAM產(chǎn)品，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)緊張。

集邦咨詢分析師許家源表示：“漲價源自生產(chǎn)企業(yè)宣布DDR4產(chǎn)品生命周期結(jié)束，以及國際形勢變化下的提前備貨需求”。AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮正讓DDR5在服務(wù)器上的滲透率越來越高，使其成為AI爆發(fā)背景下服務(wù)器內(nèi)存的新標(biāo)配。

三、產(chǎn)業(yè)鏈影響：上游廠商利潤大增，下游手機(jī)廠商被迫漲價

存儲芯片漲價潮對產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的企業(yè)影響各異，呈現(xiàn)出“冰火兩重天”的格局。上游存儲芯片原廠率先受益， SK海力士第三季度凈利潤同比增長119% 至12.6萬億韓元。

在我國市場，存儲產(chǎn)業(yè)鏈公司主要分為三類：模組廠、芯片代理商和內(nèi)存接口芯片生產(chǎn)商。其中，江波龍前三季度凈利潤同比增長27.95%至7.13億元，其中第三季度單季凈利潤同比大增 1994.42% 至6.98億元。

作為連接原廠與終端市場的重要橋梁，代理商的境況則揭示了產(chǎn)業(yè)鏈中游的挑戰(zhàn)。香農(nóng)芯創(chuàng)前三季度實現(xiàn)銷售收入264億元，同比上漲59.90%；但凈利潤反而微降1.36%至3.59億元。今年上半年，公司電子元器件產(chǎn)品分銷業(yè)務(wù)的毛利率僅為2.43%。

下游手機(jī)廠商則被迫漲價。OPPO Find X9、真我GT8系列、vivo X300等手機(jī)新品的售價均較上一代有所上調(diào)，紅米K90全系列更是比上一代漲價100至400元不等。

小米通訊技術(shù)有限公司產(chǎn)品行銷總監(jiān)在微博上表示，他看到了明年最新的成本預(yù)估，感到有點“驚悚”，用內(nèi)存的產(chǎn)品都涉及成本上漲。

四、未來趨勢：缺貨或延續(xù)至2027年，國產(chǎn)企業(yè)迎發(fā)展機(jī)遇

業(yè)內(nèi)判斷缺貨局面將延續(xù)至明年甚至更久。 老牌存儲企業(yè)華邦電總經(jīng)理陳沛銘給出了更激進(jìn)的判斷：“DDR5和DDR4的缺貨潮，恐怕到2027年都不會改變”。

群智咨詢的分析也支持這一判斷，預(yù)計未來2-3年內(nèi)存儲半導(dǎo)體將進(jìn)入價格穩(wěn)步上漲的“超級周期”。摩根士丹利預(yù)計， 全球HBM市場規(guī)模將從2023年的30億美元增至2027年的530億美元，增長超過17倍。

面對這一輪存儲芯片“超級周期”，國內(nèi)企業(yè)迎來了加速發(fā)展的機(jī)遇。長江存儲武漢第三工廠預(yù)計2027年投產(chǎn)，規(guī)劃月產(chǎn)能15萬片，設(shè)備國產(chǎn)化率目標(biāo)達(dá)50%；長鑫存儲啟動高端產(chǎn)品量產(chǎn)計劃，2026年設(shè)備采購中，國產(chǎn)設(shè)備占比將從15%提升至35%。

DDR5以其高帶寬、高性能特性，能夠更快地為計算單元提供“數(shù)據(jù)糧食”，直接縮短AI訓(xùn)練和推理的時間。對云服務(wù)提供商來說，更快的處理速度意味著更高的資源利用率和更低的單位計算成本。

摩根士丹利預(yù)測，全球HBM市場規(guī)模將從2023年的30億美元激增至2027年的530億美元。而國內(nèi)存儲設(shè)備企業(yè)正加速技術(shù)突破，長江存儲武漢第三工廠預(yù)計2027年投產(chǎn)，規(guī)劃月產(chǎn)能15萬片，設(shè)備國產(chǎn)化率目標(biāo)達(dá)50%。

存儲芯片市場的未來格局已經(jīng)開始重塑。正如業(yè)內(nèi)專家所言，本輪存儲芯片“超級周期”不僅帶來價格上漲，更是 國產(chǎn)存儲產(chǎn)業(yè)鏈加速崛起的歷史性機(jī)遇。在AI浪潮的推動下，存儲芯片已從普通的電子元器件升級為影響全球科技競爭的戰(zhàn)略性資源。

關(guān)注我，投資路上多一雙眼睛，少幾道傷疤。若看到滿眼錯誤，是我錯了；若覺得都是對的，更是我錯了。可不信不可全信，取舍由心。