周五,新的規(guī)定又馬不停蹄下來了,所以我們再次馬不停蹄學(xué)習(xí)。
相信媒體已經(jīng)報(bào)道了很多,這里我也簡單引用下媒體的報(bào)道(以財(cái)聯(lián)社報(bào)道為例),并從自己關(guān)注的視角聊下新規(guī)的一些細(xì)節(jié)。
第一,宣傳收緊。
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非常贊同不要用誘導(dǎo)性的話去粉飾業(yè)績,宣傳期限應(yīng)該是沒什么變化,即半年以內(nèi)不能公宣,一年以下的業(yè)績不能隨意年化。
業(yè)績排名收緊了,以后三年以上的業(yè)績排名才能宣傳,近一年排名不能宣傳了。
這么說的話,年度冠軍基金也成為了不合規(guī)的表述,因?yàn)橹挥幸荒辏琶谝唬@倆元素組合在一起,就不合規(guī)了。但如果媒體要這么寫,請問怎么監(jiān)管?
如果媒體和自媒體要故意違規(guī)宣傳某家基金公司的績優(yōu)產(chǎn)品短期業(yè)績,請問基金公司是否需要自證這不是投放?如果不需要自證,那以后大家都找媒體去宣傳;如果需要自證,那開十個小號就可以為基金公司帶來極大的合規(guī)風(fēng)險。
還有一點(diǎn),不能宣傳規(guī)模,那以后ETF營銷喪失了一大賣點(diǎn),只能說自己是流動性最好、成交量最大、跟蹤誤差最小的產(chǎn)品了,或者說自己是費(fèi)率最低,更有吸引力。
這對各家營銷宣傳人員是一個很大的挑戰(zhàn),本就稀少的賣點(diǎn),再次收緊。
第二,不對基金經(jīng)理個人進(jìn)行過度宣傳。
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其實(shí)大家早都不包裝明星基金經(jīng)理了,現(xiàn)在市場上很多火爆的ETF及工具型產(chǎn)品,根本沒人在意基金經(jīng)理是誰,投資者在意的是,你是什么策略,你是什么風(fēng)格,你是什么行業(yè)主題。
查漏補(bǔ)缺很多東西,比如不把從業(yè)年限和投資年限混為一談,這也很有必要性。
至于評獎,這個時代已經(jīng)沒人在意評獎了,上一輪大家買了獲獎的基金照樣虧錢,現(xiàn)在大家不相信主動基金經(jīng)理了,評獎隨之弱化。評獎的本質(zhì)上還是對基金經(jīng)理/基金產(chǎn)品進(jìn)行明星化,大家現(xiàn)在不吃這一套了。
第三,直播的政策。
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沒什么特別看點(diǎn),現(xiàn)在公募的直播非常合規(guī),也沒什么人看了。
第四,就比較重磅了,事關(guān)各位從業(yè)人員的獎金。
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對費(fèi)用揭示細(xì)化,必須大大點(diǎn)贊,直接重拳出擊三方平臺亂象。
這個考核機(jī)制還是很有意思的,導(dǎo)向是好的,但我沒想明白怎么執(zhí)行啊。
我跟你舉個例子,一家個人系公募,基金經(jīng)理本身也是大股東之一,因?yàn)楣芾碣M(fèi)收入比較高,且專戶提成也很高,導(dǎo)致公司凈利潤很高,雖然基金經(jīng)理連續(xù)三年大幅跑輸基準(zhǔn),但基金經(jīng)理是大股東,仍然可以分成幾十億,請問如何監(jiān)管?
或者我換個問法,基金公司收入利潤增長較多,但客戶虧損嚴(yán)重,這個錢不發(fā)給員工,存著,后面業(yè)績好了再多發(fā)一些?
或者我再換個問法,如果一個渠道銷售或者機(jī)構(gòu)銷售的核心KPI不是基金銷量了,請問如何去評價這個銷售的績效?基金賺不賺錢,是銷售個人能決定的嗎?
還有一個場景,就是新發(fā)基金打開后,客戶都贖回了大半,然后銷售也要被罰,那以后銀行渠道和券商渠道業(yè)務(wù)還怎么開展?干脆都做發(fā)起式,那資本金不夠怎么辦?干脆都保成立,大家都悠著點(diǎn)賣,那銷售隊(duì)伍直接就崩了,以后不拼銷量了,還有什么戰(zhàn)斗力?
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不是說這個規(guī)定的導(dǎo)向不對,我就是單純好奇,你到底要怎么執(zhí)行下去?
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當(dāng)然這里面還有一個點(diǎn)非常好,就是把定投和逆向銷售納入考核,請狠狠獎勵那些在2800點(diǎn)以下堅(jiān)持新發(fā)權(quán)益基金的公募基金,好嗎?
第五,廉潔從業(yè)。
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這一條里面大部分是之前就有的要求,其中第三十二條,想必做過券結(jié)的朋友都會頭疼。你ETF首發(fā)要保成立,請問給券商什么對價?
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還有一些互金實(shí)盤帶貨按照銷量結(jié)算的,這怎么算?這里面糊涂賬多了去了。就看后面怎么界定, 有些事兒不上稱沒有二兩重,上了秤1000斤都打不住。
不管怎么樣,我舉雙手雙腳支持新規(guī),就算很多短期完全落實(shí)有困難,至少我們的大方向沒有問題,相信以后整個財(cái)富管理行業(yè)會以買方服務(wù)為主,真正做到普惠金融、公平合理。
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