回測萬筆交易：11個日內交易指標終極排行榜，榜首勝率高達93%！

國際技術分析師聯合會（IFTA）認證的金融技術分析專家、職業交易員Barry Moore，用了整整3年時間，對11個經過大量歷史數據反復驗證的高勝率日內交易指標進行了系統測試與實戰檢驗。這些指標并不是“看起來很美”的理論工具，而是真正在市場中跑過數據、經得起考驗的方法，目的就是幫助交易者真正用好指標、提升實戰判斷力和整體交易表現。

接下來，我們就一起看看Moore最終驗證通過的11個交易指標，它們究竟憑什么脫穎而出。

選擇合適的技術指標，對交易者的成功至關重要。但問題在于：哪些指標最可靠？參數該如何設置才是最優？

我對10,400多筆交易數據的研究顯示，最佳的日內交易指標包括價格變動率、成交量加權平均價、加權移動平均線、赫爾移動平均線、簡單移動平均線以及相對強弱指數。

在測試中，這些指標至少有43%的時間能夠產生盈利交易。事實上，許多常見的股票技術指標之所以導致虧損，根本原因并不是指標本身無效，而是參數設置不當。

11個最佳日內交易指標及成功率

測試結果顯示，價格變動率（ROC）、VWAP以及加權移動平均線（WMA）的勝率均超過80%。

這里的“勝率”定義為：在使用該指標進行交易時，其收益表現超過“買入并持有策略”的道瓊斯30只成分股所占比例。

舉例來說：在道瓊斯30只股票中使用價格變動率指標進行交易，有28只股票的收益跑贏了市場，即勝率為93%。

#1. 價格變動率（Price Rate of Change，ROC）——93%勝率

價格變動率（ROC）是一種非常強大的技術分析指標。在我們使用平均K線（Heikin Ashi）圖表進行的測試中，ROC是所有指標中盈利能力最強的一個。

ROC指標能夠幫助交易者同時衡量價格運動的速度與方向。

顧名思義，它通過將當前價格與近期歷史價格進行比較，來衡量某一金融工具在一段時間內價格變化的速度。

通過ROC，交易者可以判斷市場是處于上升趨勢還是下降趨勢，以及價格波動的“加速度”。這些關鍵信息使交易者能夠做出更理性的決策，并更有效地把握市場機會。

測試結果

根據我們的測試，價格變動率是表現最佳的指標之一，其20年數據證明回報風險比達2.5，且在日線圖上對66%的股票表現優于買入持有策略。

將該指標應用于日內交易策略，在平均K線圖上使用參數為9的變動率設置，產生了93%的驚人勝率，表現優于買入持有策略。在40個交易日內共執行130筆交易，回報風險比為2.1:1，其中55%的交易實現盈利。

測試結果清楚地表明，使用平均K線（Heikin Ashi）圖表，是提升交易表現的重要優勢。在使用標準OHLC或普通蠟燭圖時，由于市場波動性較大，容易產生大量虧損交易；而平均K線通過平滑前一根K線的數據，顯著降低了噪音，使ROC指標的效果被充分放大，從而實現了更高的穩定性與盈利能力。

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#2. 成交量加權平均價（VWAP） —— 93%勝率

成交量加權平均價（VWAP）指標在標準蠟燭圖 / OHLC 圖表上用于日內交易時并不理想，測試結果顯示其勝率僅為30%。

然而，當VWAP與平均K線（Heikin Ashi）圖表結合使用時，該指標的表現出現了質的飛躍，收益表現極為出色。

VWAP的計算方式是將某一時間段內所有成交的總成交金額相加，再除以該時間段內的總成交股數。這一數值可以幫助交易者判斷，在價格運動過程中，買方與賣方主要集中在哪些價格區域進行交易，從而識別市場的真實交易重心。

測試結果

在5分鐘級別的日內交易 中，將VWAP指標與Heikin Ashi（平均K線）圖表結合使用，取得了極為出色的勝率，其表現超過了93%的股票在“買入并持有”策略下的收益。

盡管單筆交易的勝率僅為29%，但由于收益/風險比高達4.1，該策略幾乎在每一只股票上都實現了整體上的成功。

日內交易的VWAP參數設置為14，在道瓊斯30指數成分股（DJ30）上測試68天。在標準OHLC圖表上，該策略僅有30%的勝率，盈虧比為4:1，且盈利交易比例只有20%，屬于典型的虧損型策略。

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#3. 加權移動平均線（Weighted Moving Average，WMA）—— 83%勝率

加權移動平均線（WMA）是一種被廣泛使用的技術指標，但我們的測試顯示在標準OHLC圖表上，WMA的表現明顯劣于其他移動平均線，勝率僅為7%。

因此，不建議在普通蠟燭圖上使用WMA進行交易決策。

然而，當WMA被用于日內交易設置加上平均K線（Heikin Ashi）圖表時，其表現則發生了顯著改善。

交易者常常使用加權移動平均線（WMA）來進行交易的進場與出場判斷。當價格向上突破WMA時，產生買入信號；當價格向下跌破WMA時，則產生賣出信號。

在計算WMA時，交易者通常會給予近期價格更高的權重，而對較早的價格賦予較低的權重，以便更好地反映短期內顯著的價格波動。此外，一些交易者還會采用指數加權方式，即讓每一個后續價格相對于前一個價格擁有更高的權重。

測試結果

在5分鐘日內交易圖表上使用加權移動平均線（周期20），平均K線圖（Heikin Ashi）取得了83%的驚人勝率，表現優于買入持有策略。

下表顯示，使用WMA 20參數設置的表現優于所有其他參數配置。

#4. Hull 移動平均線（Hull Moving Average，HMA）——77%勝率

Hull 移動平均線（HMA）是一種特殊的移動平均線，它在特定周期內對數據點施加不同的權重。它優先考慮近期的數據點，賦予它們比早期數據更大的權重。

這種刻意的加權策略能夠減少市場噪音，同時增強均線對短期價格波動的響應能力。

測試結果

對于使用Heikin Ashi圖表的日內交易者來說，Hull 移動平均線（HMA）展現了令人印象深刻的交易效果。在5分鐘日內交易圖表上，HMA相對于買入持有策略的勝率達77%。盈利交易的平均比例為58%，收益/風險比為1.98:1，這是一個非常理想的組合。

#5. 簡單移動平均線（Simple Moving Average，SMA）– 勝率70%

當與Heikin Ashi圖表和SMA 20設置結合使用時，簡單移動平均線可以產生超強的效果。

簡單移動平均線（SMA）是一種滯后指標，用于顯示股票在一定時期內的平均價格。因此，它可以幫助你識別長期趨勢，并判斷是否應該買入或賣出某只股票。

當當前價格高于SMA時，價格呈上漲趨勢，此時是買入的好時機。相反，當當前價格低于SMA時，可能是賣出的合適時機。

使用的移動平均周期越長，該指標在判斷股票長期趨勢方面就越可靠。例如，如果你想衡量股票的上漲趨勢，可以觀察200日移動平均線。如果價格持續在該線之上，那么價格整體趨勢很可能是向上的。類似地，如果你在尋找潛在的賣出信號，可以使用50日或20日移動平均線，并觀察價格何時跌破該均線。

測試結果

在Heikin Ashi圖表上使用20日簡單移動平均線（SMA）進行日內交易，勝率達到70%，在道瓊斯30只股票中超過買入持有策略的表現。

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#6. 相對強弱指標（Relative Strength Index，RSI）– 勝率53%

我對道瓊斯30只股票的四種RSI指標交易策略進行了回測，涵蓋了從1分鐘到日線的圖表，時間跨度從1個月到27年，總計超過820年的測試數據。并非所有的RSI配置都有效，但我發現了對日內交易者最盈利的RSI指標設置。

使用RSI指標進行交易時，交易者會根據RSI震蕩器的數值尋找買入和賣出信號。當RSI超過70時，表示市場處于超買狀態，暗示價格上漲可能放緩或反轉。賣出資產的典型觸發條件是RSI線下穿70。

對于RSI賣出信號，交易者會關注震蕩器跌破30。當RSI低于30時，表示市場處于超賣狀態，暗示價格下跌可能放緩或反轉。買入資產的典型觸發條件是RSI線上穿30。

測試結果

使用日內交易設置（每根K線5分鐘）和標準OHLC圖表，RSI（14）在50%的情況下超過了買入持有策略的表現。考慮逐筆交易結果，平均獲利交易占比為65%，盈虧比為1.74%，表明該指標具有較高的盈利能力。

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#7. 商品通道指數（Commodity Channel Index，CCI）—— 勝率50%

商品通道指數（CCI）是一種統計指標，用于衡量價格偏離其均值的程度。它由一條零線和一個不受限制的震蕩器組成，該震蕩器在零線以上或以下波動。

該指標的數值與震蕩器的向上或向下運動相對應。當指標達到特定閾值時，會被歸類為超買或超賣狀態。

盡管商品通道指數使用相對較少，且對新手交易者來說常常陌生，但它蘊含巨大的潛力，是日內交易者創造可觀利潤的隱藏寶石。

關于如何交易商品通道指數，有很多方法被討論，但我的測試顯示，只有一種策略是盈利的。經過驗證的CCI交易方法是：當CCI在下跌至 -100 以下后再次上穿 -100 時買入；當CCI在上升至 +100 以上后再次下破 +100 時賣出。

需要注意的是，CCI也可能產生高達50%的假信號，尤其是在設置不當時。基于我們的大量數據，我將詳細說明最優設置。

測試結果

我在道瓊斯工業平均指數（DJ30）股票上測試了CCI指標的標準配置（20,100,-100），使用了四個時間周期：1分鐘、5分鐘、1小時和日線圖。結果顯示表現非常一般。在1分鐘圖上，CCI的勝率為50%，對于60秒圖來說已經非常高了。而在其他所有時間周期上，標準設置都沒有盈利。

使用CCI指標，最佳結果出現在日線圖上，數值設置為50；在道瓊斯30指數股票上勝率為50%，在標普500指數上勝率為53%。

這意味著有53%的股票戰勝了買入持有策略。但更重要的是，整體來看，該策略在20年期間顯著跑贏標普500，因為盈利交易的利潤總額超過了虧損交易的損失。

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8. 布林帶（Bollinger Bands）—— 勝率47%

布林帶是一種技術分析圖表指標，用于判斷市場是否處于超買或超賣狀態。

該指標外形類似趨勢線，由三條線組成：中軌為20日簡單移動平均線（SMA），上下軌分別位于該均線之上和之下，距離為 ±2 個標準差。

布林帶可以通過多種方式用于識別交易機會。交易者常常觀察上下軌之間的距離來衡量市場波動率，并據此尋找潛在的入場點。

當價格突破布林帶的上軌或下軌時，往往意味著市場處于超買或超賣狀態，交易者可以利用這些情形尋找交易機會。此外，布林帶還可以幫助識別價格運行的趨勢，以及潛在的支撐位和阻力位。

1分鐘日內交易圖上的布林帶測試

我們對默克公司（股票代碼：MRK）進行了為期21天的測試，結果顯示：布林帶策略的收益為+2.8%，而同期買入并持有策略的收益僅為0.1%。這是一個相當不錯的表現，共進行了40筆交易，其中70%為盈利交易，單筆平均盈利為0.28%。

看起來勝率不算驚艷，但該賺的錢一個沒少——這就是“波動率的禮物”。

盡管這一特定股票表現成功，但在1分鐘圖表 上，布林帶的整體表現卻非常糟糕：在道瓊斯30指數（DJ-30）的成分股中，有77%的股票最終出現虧損。

測試結果

基于TrendSpider累計360個月的回測數據，我們明確發現布林帶的最佳參數設置為：20周期簡單移動平均線（SMA 20）+ 上下各2個標準差，應用于60分鐘圖表。

在這一設置下，相較于買入并持有策略，布林帶策略實現了47%的勝率。這乍看之下似乎并未明顯高于“拋硬幣”的概率，但關鍵在于，盈利的股票帶來了極其可觀的收益。從整體結果來看，該策略依然是有效且可行的。

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#9. Aroon指標 —— 勝率47%

Aroon指標（又稱“阿隆指標”）最適合用于識別潛在的趨勢反轉，并判斷趨勢是強勁還是正在減弱。當兩條線彼此接近時，通常意味著趨勢正在走弱，可能即將發生反轉。任意一條線數值越高，表示當前趨勢越強。

此外，該指標還能提前幫助識別支撐位和阻力位，使交易者能夠更有策略性地執行進出場信號。Aroon指標同時也是一種動量衡量工具，有助于交易者發現潛在的突破和新興趨勢。

精準把握交易進出場時機是成功交易的關鍵，因此，將Aroon指標納入交易體系，能夠顯著提升交易者的盈利能力。通過使用Aroon指標，交易者可以基于兩條線的交叉來識別潛在的買賣信號。

當Aroon上行線上穿Aroon下行線時，形成看漲信號，表明上升趨勢可能開始；相反，當Aroon下行線上穿Aroon上行線時，則形成看跌信號，意味著下降趨勢可能出現。交易者可以依據這些信號來決定進入或退出倉位。

Aroon指標測試：5分鐘圖表

我們對美國運通公司（American Express Company，代碼：AXP）在5分鐘圖表上、為期兩個月的測試結果顯示，采用Aroon-25策略取得了 +8.35%的收益率，而同期買入并持有策略的收益僅為1.01%。

測試期間共發生82筆交易，平均每筆盈利0.81%，平均單筆虧損為 -0.35%。不過，需要注意的是，盈利交易的占比僅有39%。

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#10. 資金流量指標（Money Flow Index，MFI）—— 43%勝率

資金流量指標（MFI）是一種常用的技術分析指標，用于衡量在特定時間周期內，資金流入與流出某一資產的強弱情況。

MFI基于價格變動與成交量之間的關系進行計算，其數值區間在0到100之間。數值越高，代表買盤壓力越強；數值越低，則意味著賣盤壓力越大。

MFI屬于震蕩型指標，在0至100之間上下波動；數值越高表示買入力度增強；數值越低表示賣出壓力加大。

MFI用于衡量一段時間內資金流入和流出某一資產的規模。它結合價格與成交量數據，判斷資產是否正在被大量買入或賣出，從而幫助交易者推測潛在的市場趨勢。正是由于同時納入了這兩個關鍵維度，MFI相比僅基于單一數據的指標，能夠更全面地反映市場情緒。

測試結果

我對道瓊斯工業平均指數成分股，在四種不同周期上測試了Money Flow Index 14（標準參數）：1分鐘、5分鐘、1小時以及日線圖，結果相當出人意料。

在1分鐘圖上，MFI的成功率達到43%，對于60秒級別的圖表來說，這是一個相當高的數值。

在1小時圖上、為期兩年的測試中，MFI同樣取得了43%的勝率，并且優于買入并持有策略。

這意味著，使用該策略交易的股票中，有57%并未跑贏買入并持有策略；但從所有交易合并后的整體表現來看，該指標依然交出了非常出色的結果。

值得注意的是，被不少所謂專家廣泛推薦的日線圖 MFI 14 標準設置，實際測試中卻表現極差，勝率低至驚人的10%。

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#11. 隨機指標（Stochastic）—— 43%勝率

隨機震蕩指標（Stochastic Oscillator）是一種基于價格行為來衡量動量的指標，計算時以證券的收盤價為核心，并將其與用戶設定周期內的價格區間進行比較。

該震蕩指標的取值范圍在0到100之間。當數值高于80時，表示市場處于超買狀態，意味著價格可能即將回落，從而形成潛在的賣出信號。

當數值低于20時，則被視為超賣狀態，意味著可能出現買入信號。此外，隨機指標還會形成交叉信號，交易者也可以將這些交叉作為潛在買入或賣出時機的另一種判斷依據。

測試結果

我們對摩根大通股票進行了12年的回測，結果顯示，采用隨機震蕩指標策略的累計收益為 +40%，而同期買入并持有策略的回報卻是 -8.6%。這一表現顯著跑贏市場，而差異的關鍵原因在于：隨機指標在小時級別圖表上的效果非常出色。

整個測試期間共進行了52筆交易，其中盈利交易的平均漲幅高達69%。

總體來看，在60分鐘OHLC圖表上配置的該指標，有43%的時間能夠跑贏市場。

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為什么Heikin Ashi圖表更適合交易？

為什么Heikin Ashi圖在搭配許多技術指標（如移動平均線、Keltner通道、ROC）時表現更好？我認為原因在于，價格的平均化處理，消除了傳統OHLC K線中那些極端的波動。其結果就是——在震蕩行情中交易次數更少，同時小額虧損也明顯減少。

不少專業交易者（包括我自己）起初會認為，Heikin Ashi由于對OHLC價格進行了平均處理，會在一定程度上扭曲真實價格。然而，通過使用TrendSpider的HL2設置（即高價與低價的平均值），我們仍然能夠獲得相當貼近真實市場的進出場標準。我也逐筆核對了交易記錄，發現這些進出場位置都是合理的。

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什么是回測？為什么它如此重要？

回測是在歷史數據上測試交易策略或算法，以評估其準確性與可靠性。它之所以重要，是因為可以讓交易者了解：在接近真實市場環境的條件下，策略可能會有怎樣的表現。

通過回測，交易者可以在投入真金白銀之前優化策略并發現潛在缺陷。同時，回測也是評估不同技術指標、形態以及圖表類型有效性的重要工具。