巨豐微策略：全球資產跳水A股 險守14連陽 短期波動或加劇

作者 | 郭一鳴，編輯 | 梁普西

來源：巨豐投顧、好股票應用

今日，全球資產一度集體跳水，A股雖有波折但總體展現出強勁韌性，不僅未終結連陽走勢，反而在尾盤再度回升翻紅，成功實現14連陽。今日盤面呈現明顯的震蕩拉鋸態勢，上午三大指數延續此前強勢震蕩上行，量能保持溫和遞增，賺錢效應集中于科技賽道。午后，受全球資產跳水情緒傳導，A股指數隨之下行，人腦工程、數字貨幣等前期熱門板塊大幅下挫，但市場并未持續走弱，尾盤時段資金回流推動指數翻紅，與此同時，中方收緊稀土出口審查的政策催化下，稀土板塊逆勢走強，中稀有色強勢漲停。

此次A股的震蕩回升，更凸顯了在全球市場調整中的獨立韌性。今日全球資產一度迎來同步跳水，港股市場全天承壓走低，未能跟隨A股尾盤回升態勢，亞太市場亦普遍調整，日本股市當日收跌，全球風險偏好的階段性回落對A股形成明顯外部擾動。值得注意的是，市場波動背后，已有多重消息面因素提前釋放信號，昨日盤后，中國衛星等多只商業航天、腦機接口概念牛股便集中發布風險提示公告，前期漲幅巨大的熱門標的釋放風險信號，疊加今日全球資產跳水的外部沖擊，共同引發了盤中的拋壓宣泄，成為日內波動加劇的重要誘因。

13連陽后的跳水，本質上是市場獲利盤集中出逃的必然結果。經過持續上漲，市場積累了大量元旦前后入場的獲利籌碼，短期追漲資金在盈利兌現需求驅動下選擇離場，疊加4000點整數關口上方的歷史套牢盤承壓，多空分歧集中爆發。從市場心理來看，連續上漲后投資者風險偏好逐漸收斂，“落袋為安”的心態占據主導，一旦盤面出現松動，便引發連鎖式拋售，這也印證了連續強勢行情后市場內在調整需求的釋放。

展望后勢，短期市場波動加大的趨勢已愈發明確，多重國際消息面因素將持續擾動市場節奏。

從關鍵數據與政策動態來看，本周五美國統計局將發布2025年12月非農就業報告，此前美聯儲多次表態已將政策重心更多轉向對勞動力市場疲軟的擔憂，作為經濟核心支柱的勞動力市場表現，將直接左右聯邦基金利率的調整方向，進而引發全球資金流向的重新配置。

此外，市場正高度關注日本央行將于1月22日至23日貨幣政策會議上發布的季度經濟展望報告，市場期待從中探尋決策層對近期日元貶值影響通脹的看法，這一政策動向同樣可能引發全球資產的連鎖反應。

在此背景下，1月份作為宏觀數據驗證期的屬性進一步強化，經濟基本面數據、政策落地效果及上市公司業績預告的集中披露，將進一步提升市場對基本面的敏感度，多空博弈大概率更趨激烈。

因此，當前市場雖未脫離上行趨勢，但短期震蕩回調風險不容忽視，盲目追高已非明智之舉。從機構共識來看，2026年A股市場將從“資產重估”轉向“盈利修復”，基本面的重要性顯著上升，脫離業績支撐的估值擴張將難以為繼，盲目追高可能面臨估值回調壓力。對于前期已精準布局的投資者，可依托當前上漲趨勢持有核心倉位，同時結合個股走勢逐步分批兌現部分收益，降低持倉成本；尚未入場的投資者無需急躁，應耐心等待指數回落下的低吸良機，聚焦業績確定性高、估值合理的優質標的。

作者：郭一鳴 執業證書：A0680612120002

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