信托“合伙”幌子下的錢(qián)權(quán)交易

檢察官出庭支持公訴。

檢察官審查案件證據(jù)。

專(zhuān)案組研究案件定性。

　　國(guó)有信托公司兩名員工把信托產(chǎn)品違規(guī)交由第三方投資公司代銷(xiāo)，以合作開(kāi)辦公司作幌子，在未出資、未參與實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理的情況下，以“分紅”為名收受巨額好處費(fèi)2800萬(wàn)余元。經(jīng)江蘇省南京市鼓樓區(qū)檢察院提起公訴，法院以受賄罪分別判處被告人李某、徐某有期徒刑十一年和十年六個(gè)月，各并處罰金120萬(wàn)元。二人不服，提出上訴，最終南京市中級(jí)法院經(jīng)審理裁定駁回上訴，維持原判。

　　“十五五”規(guī)劃建議提出要全面加強(qiáng)金融監(jiān)管，保障金融穩(wěn)健運(yùn)行。此案的辦理，是檢察機(jī)關(guān)加大金融領(lǐng)域反腐力度，打擊金融從業(yè)人員權(quán)力尋租、收受賄賂等違法犯罪行為，始終保持懲治腐敗高壓態(tài)勢(shì)的具體體現(xiàn)。2025年11月，該案入選最高法、最高檢聯(lián)合發(fā)布的依法懲治金融領(lǐng)域職務(wù)犯罪典型案例。

　　信托從業(yè)人員利用職務(wù)斂財(cái)

　　2022年11月3日，江蘇省鎮(zhèn)江市公安局丹徒分局接到舉報(bào)，稱(chēng)某私營(yíng)投資公司在城投項(xiàng)目信托業(yè)務(wù)中涉嫌商業(yè)賄賂。經(jīng)偵查，公安機(jī)關(guān)迅速鎖定了S投資公司實(shí)際控制人兼總經(jīng)理沈某。沈某到案后供認(rèn)，為了能讓S投資公司承銷(xiāo)A信托公司的信托產(chǎn)品，向A信托公司信托業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人李某、部門(mén)業(yè)務(wù)員徐某行賄。隨后，李某、徐某相繼到案，供認(rèn)收受沈某給予的好處費(fèi)200余萬(wàn)元。

　　因A信托公司系國(guó)有全資企業(yè)，李某、徐某的行為涉嫌職務(wù)犯罪，公安機(jī)關(guān)將案件線(xiàn)索移送監(jiān)察機(jī)關(guān)。2023年3月10日，經(jīng)指定管轄，南京市鼓樓區(qū)監(jiān)察委員會(huì)對(duì)李某、徐某、沈某立案調(diào)查。

　　監(jiān)察機(jī)關(guān)在梳理涉案人員銀行賬戶(hù)時(shí)發(fā)現(xiàn)，李某、徐某與沈某之間還存在大量的經(jīng)濟(jì)往來(lái)。經(jīng)調(diào)查，2017年至2020年，李某、徐某二人將所在部門(mén)集合資金信托計(jì)劃交由非金融機(jī)構(gòu)的S投資公司代銷(xiāo)。2018年至2022年，李某、徐某收受沈某轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金或汽車(chē)等財(cái)物達(dá)2000余萬(wàn)元。

　　面對(duì)監(jiān)察機(jī)關(guān)的訊問(wèn)，李某等三人“默契”地辯解說(shuō)，當(dāng)初是約定好合伙經(jīng)營(yíng)S投資公司，這些錢(qián)是李某、徐某作為股東領(lǐng)取的分紅。

　　究竟是投資分紅？還是行賄受賄犯罪？

　　2023年4月18日，經(jīng)監(jiān)察機(jī)關(guān)商請(qǐng)，南京市鼓樓區(qū)檢察院組成專(zhuān)案組依法介入該案。

　　合伙經(jīng)營(yíng)還是權(quán)力尋租

　　面對(duì)一套完全陌生的信托業(yè)務(wù)流程、一個(gè)個(gè)復(fù)雜深?yuàn)W的金融概念，鼓樓區(qū)檢察院邀請(qǐng)金融領(lǐng)域特邀檢察官助理參與辦案。

　　“案涉集合資金信托計(jì)劃屬于信托產(chǎn)品的一種，是由信托公司將不同委托人的資金集中管理使用，如向企業(yè)發(fā)放貸款、進(jìn)行股權(quán)或證券投資等，為委托人提供收益。”辦案檢察官姚旭介紹。

　　信托產(chǎn)品既是一種重要的市場(chǎng)融資渠道，也是眾多投資者的理財(cái)選擇。因具有高收益、高風(fēng)險(xiǎn)的特征，國(guó)家規(guī)定只允許具備一定資金實(shí)力的合格投資者購(gòu)買(mǎi)。“為了避免游離于監(jiān)管之外的第三方公司通過(guò)返傭、貼息等不正當(dāng)手段銷(xiāo)售信托產(chǎn)品，影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)判斷，增加金融市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門(mén)明確規(guī)定信托產(chǎn)品只能由具備相應(yīng)資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)代銷(xiāo)。因此，沈某銷(xiāo)售信托產(chǎn)品獲取不正當(dāng)利益的目的，顯而易見(jiàn)。但認(rèn)定李某、徐某是否構(gòu)成受賄犯罪，還需要重點(diǎn)審查二人是不是向S投資公司真實(shí)出資，這是區(qū)分商業(yè)投資和權(quán)錢(qián)交易的關(guān)鍵。”姚旭表示。

　　專(zhuān)案組深入研究了現(xiàn)有的法律法規(guī)、司法解釋和典型案例，鎖定了案件爭(zhēng)議焦點(diǎn)，建議公安機(jī)關(guān)重點(diǎn)圍繞投資真實(shí)性對(duì)犯罪嫌疑人展開(kāi)訊問(wèn)，并對(duì)S投資公司的工商登記情況、股東身份信息、公司經(jīng)營(yíng)狀況、對(duì)公賬戶(hù)流水開(kāi)展全面調(diào)查。

　　經(jīng)查，S投資公司原股東馬某因常年旅居國(guó)外，公司交由總經(jīng)理沈某代管，主要開(kāi)展一些金融中介服務(wù)，沈某定期向馬某匯報(bào)經(jīng)營(yíng)狀況。徐某與沈某系大學(xué)同學(xué)，2015年左右，經(jīng)徐某介紹，沈某與李某相識(shí)。2017年，S投資公司業(yè)務(wù)下滑，經(jīng)沈某提議，李某將A信托公司的某信托產(chǎn)品交由S投資公司銷(xiāo)售，S投資公司獲利200余萬(wàn)元，沈某分別送給李某140萬(wàn)元、徐某20萬(wàn)元。

　　嘗到甜頭的三人，商議“合伙”出資買(mǎi)下S投資公司。2018年5月，沈某以200萬(wàn)元向馬某購(gòu)買(mǎi)S投資公司全部股權(quán)并辦理股權(quán)變更登記，出資款由沈某支付。公司變更登記后，李某負(fù)責(zé)尋找資金需求方承攬信托產(chǎn)品，徐某負(fù)責(zé)在A信托公司內(nèi)部辦理信托產(chǎn)品立項(xiàng)發(fā)行等手續(xù)，沈某負(fù)責(zé)向投資者代銷(xiāo)信托產(chǎn)品，S投資公司的銷(xiāo)售凈利潤(rùn)由三人均分。

　　“此后，李某、徐某所在業(yè)務(wù)部門(mén)的信托計(jì)劃均交由S投資公司銷(xiāo)售，沈某將銷(xiāo)售的利潤(rùn)以‘分紅’形式再支付給二人。”姚旭表示，“從合伙形式上看，三人未正式簽訂合伙協(xié)議，李某、徐某未實(shí)際出資；從合伙內(nèi)容上看，S投資公司大部分業(yè)務(wù)系銷(xiāo)售通過(guò)李某、徐某承接的A信托公司信托產(chǎn)品。李某、徐某以合作投資名義收受財(cái)物，屬于‘空手套白狼’，本質(zhì)仍是權(quán)錢(qián)交易，李某、徐某的行為構(gòu)成受賄罪。”

　　剝開(kāi)“合伙”外衣下的真相

　　2023年4月27日，鼓樓區(qū)監(jiān)察委員會(huì)對(duì)李某、徐某涉嫌受賄案移送鼓樓區(qū)檢察院審查起訴（沈某另案處理）。

　　“雖然二人在調(diào)查階段表示愿意認(rèn)罪認(rèn)罰，但始終堅(jiān)持當(dāng)初是約定合伙經(jīng)營(yíng)、領(lǐng)取分紅。這讓我們意識(shí)到，二人內(nèi)心并非真誠(chéng)悔罪，極有可能翻供。”姚旭說(shuō)，“對(duì)二人訊問(wèn)前，我們就制定了詳細(xì)的提綱，從約定‘合伙’的具體內(nèi)容到最終為何散伙，從信托業(yè)務(wù)洽談、立項(xiàng)、審批到銷(xiāo)售的內(nèi)部程序，從S投資公司日常業(yè)務(wù)開(kāi)展模式到李某、徐某參與公司經(jīng)營(yíng)情況等，全面固定相關(guān)事實(shí)。”

　　辦案檢察官在加大審查力度的同時(shí)，協(xié)調(diào)監(jiān)察機(jī)關(guān)對(duì)仍被留置的行賄人沈某加強(qiáng)訊問(wèn)，并詢(xún)問(wèn)S投資公司員工關(guān)于公司經(jīng)營(yíng)管理的情況。沈某交代，市場(chǎng)上像S投資公司一樣的第三方公司很多，不給李某、徐某分利潤(rùn)，他們是不會(huì)把業(yè)務(wù)交給他做的，除了A信托公司的信托業(yè)務(wù)，公司的其他業(yè)務(wù)李某、徐某基本不參與。S投資公司多名員工證明，平時(shí)公司的日常經(jīng)營(yíng)都是沈某負(fù)責(zé)，李某、徐某常到公司找沈某，也確實(shí)為公司員工培訓(xùn)過(guò)，但與沈某之間具體有什么約定并不知情。

　　“徐某供述自己對(duì)S投資公司的業(yè)務(wù)參與并不多，主要是沈某管理公司，參與商議的事項(xiàng)也只是和A信托公司相關(guān)的業(yè)務(wù)。李某則依舊堅(jiān)稱(chēng)自己參與了公司日常經(jīng)營(yíng)、管理，但承認(rèn)自己作為A信托公司信托業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人，主要跟蹤本部門(mén)承做的信托產(chǎn)品銷(xiāo)售情況。”姚旭說(shuō)，綜合證據(jù)來(lái)看，李某、徐某并沒(méi)有實(shí)際參與公司經(jīng)營(yíng)，只是利用自己管理信托業(yè)務(wù)的職務(wù)便利收取好處，完成權(quán)力的尋租，符合受賄罪的構(gòu)成要件。

　　權(quán)錢(qián)交易夢(mèng)終破碎

　　辦案檢察官經(jīng)審查發(fā)現(xiàn)，沈某買(mǎi)下S投資公司后，李某、徐某有資金需求時(shí)，便向沈某提出領(lǐng)取“分紅”，而且是隨取隨用。沈某則以股東借款的名義從公司賬上提取資金，如果公司賬上沒(méi)有足夠的資金，沈某便自己先支付給李某、徐某。2020年，徐某為了購(gòu)房，先后向沈某支取共計(jì)600余萬(wàn)元。

　　2020年，A信托公司收緊信托產(chǎn)品第三方銷(xiāo)售，李某、徐某無(wú)法再將信托產(chǎn)品交給沈某的S投資公司銷(xiāo)售，三人終止合作，直至2022年案發(fā)。經(jīng)查，李某收受沈某轉(zhuǎn)賬或現(xiàn)金共計(jì)1355萬(wàn)余元，另有80萬(wàn)元因案發(fā)尚未實(shí)際取得；徐某收受沈某轉(zhuǎn)賬、現(xiàn)金及財(cái)物共計(jì)1431萬(wàn)余元。

　　“市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，對(duì)投資形式的監(jiān)管要求不斷放寬，不少犯罪分子以民商事投資掩蓋其腐敗行為，應(yīng)當(dāng)綜合全案證據(jù)，認(rèn)定犯罪嫌疑人的主觀(guān)故意和客觀(guān)行為，做好穿透式審查，防止犯罪分子逃避處罰。”鼓樓區(qū)檢察院在召開(kāi)檢察官聯(lián)席會(huì)議討論該案時(shí)認(rèn)為，李某、徐某利用職務(wù)便利，以合作投資為名領(lǐng)取分紅，所謂的參與管理、經(jīng)營(yíng)只是其利用職務(wù)便利為S投資公司獲得業(yè)務(wù)的延伸，并非正常的投資經(jīng)營(yíng)管理行為，應(yīng)當(dāng)以其獲得的全部“分紅”認(rèn)定受賄數(shù)額。

　　2023年6月27日，在李某、徐某拒絕認(rèn)罪認(rèn)罰的情況下，鼓樓區(qū)檢察院依法以涉嫌受賄罪對(duì)李某、徐某提起公訴。2024年7月26日，法院采納檢察機(jī)關(guān)的事實(shí)定性和量刑建議，以受賄罪分別判處李某、徐某有期徒刑十一年和十年六個(gè)月，并各處罰金120萬(wàn)元。二人不服提出上訴，同年10月29日，南京市中級(jí)法院裁定駁回上訴，維持原判。

　　針對(duì)案件中發(fā)現(xiàn)的A信托公司信托業(yè)務(wù)流程失控、關(guān)鍵業(yè)務(wù)崗位權(quán)力集中，內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制不完善等問(wèn)題，鼓樓區(qū)檢察院向A信托公司制發(fā)檢察建議并上門(mén)送法，建議該公司完善信托產(chǎn)品銷(xiāo)售方式的審批、監(jiān)控流程，健全落實(shí)關(guān)鍵業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人定期輪崗等制約機(jī)制；強(qiáng)化廉政風(fēng)險(xiǎn)排查工作，同步開(kāi)展法治教育、警示教育。

　　A信托公司收到檢察建議后高度重視，結(jié)合檢察建議分析研判管理漏洞，全面深入查找廉潔風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，加強(qiáng)關(guān)鍵崗位監(jiān)督制約機(jī)制，完善信托項(xiàng)目審批架構(gòu)，成立業(yè)務(wù)流程優(yōu)化專(zhuān)班，同時(shí)以案為鑒，組織全體干部員工召開(kāi)警示教育會(huì)，筑牢拒腐防變思想防線(xiàn)。2026年元旦過(guò)后，鼓樓區(qū)檢察院檢察官電話(huà)回訪(fǎng)了A公司業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，A公司工作人員反映，典型案例的發(fā)布，對(duì)公司觸動(dòng)很大，也對(duì)規(guī)范信托行業(yè)產(chǎn)生了良性影響，公司已經(jīng)從項(xiàng)目準(zhǔn)入、審批、投中管理、投后監(jiān)督、清收化解等方面加強(qiáng)流程管控，全面做好合規(guī)經(jīng)營(yíng)。

來(lái)源：檢察日?qǐng)?bào)