政策穩市托底，別靠感覺做投資

最近監管層明確把“穩字當頭，鞏固市場穩中向好勢頭”作為2026年的首要任務，還接連出臺了不少實招，比如把滬深北三大交易所的融資保證金最低比例從80%上調到100%，就是為了給過熱的杠桿降降溫，引導大家從“靠杠桿炒作”轉向“看價值布局”，同時提前防范風險，給市場長期穩定打基礎。

大環境穩了，但具體到自己的投資，很多人還是逃不開“憑感覺”的坑——漲高了就怕跌趕緊賣，跌多了就覺得抄底機會來了，結果要么賣飛牛股，要么套在半山腰。今天我就結合自己踩過的那些坑，聊聊為什么直覺總出錯，以及怎么用量化大數據跳出這個怪圈。

一、為什么靠走勢判斷高低點總出錯？

我之前總犯一個錯：盯著K線圖看，股價創新高就覺得“見頂了”，趕緊拋售；股價跌到底部反彈，就覺得“抄底機會來了”，立刻買入。但十次里有八次都錯了，要么賣飛后股價繼續漲，要么抄底后繼續跌。

后來復盤才明白，我們的直覺完全被表面走勢綁架了，卻忽略了最核心的一點：股價的高低，最終是由資金的交易意愿決定的，尤其是那些有分量的大資金，他們的行為才是真正影響走勢的關鍵。而想要看清這些行為，靠感覺根本沒用，得靠量化大數據。比如我常用的「機構庫存」數據，它反映的就是大資金有沒有積極參與交易，不是說他們買了還是賣了，而是看他們的交易特征是不是活躍。

看圖1：

就拿這只不到三個月翻倍的股票來說，每次創新高后都會調整，要是只看走勢，肯定會覺得“漲太多要跌了”，趕緊賣出。但看「機構庫存」的橙色柱體，調整期間一直沒消失，說明大資金還在積極參與交易，根本沒打算撤退，這時候慌著賣，可不就賣飛了？

二、創新高后調整，到底該慌還是該穩？

不止這只，我還遇到過另一只光通信領域的股票，60個交易日里股價翻倍，但過程同樣波折，每次創新高就回調，很多人看著走勢波動，心態早就崩了，要么賣在調整低點，要么不敢加倉。

但如果盯著「機構庫存」看，結果就完全不一樣。調整階段橙色柱體始終保持活躍，說明大資金的交易積極性一點沒降，這些調整只是短期的波動，根本不是見頂信號。我當時就是因為看懂了這一點，才拿住了大部分收益，要是靠感覺，早就被洗出去了。

看圖2：

現在回頭看，那些因為創新高調整就慌神的人，本質上還是沒跳出“走勢決定一切”的誤區，忘了真正能推動股價持續上漲的，是大資金的持續參與，而不是表面的K線波動。

三、下跌后的反彈，真的是抄底信號嗎？

除了賣飛牛股，我還踩過抄底的坑。2025年市場整體行情不錯，但有只股票卻一路下跌，每次跌到一定程度就反彈，看著K線圖，我覺得“跌這么多了，肯定要見底了”，趕緊抄底，結果每次都被套，因為反彈之后股價繼續創新低。

后來用量化大數據復盤才發現，那些看似誘人的反彈，「機構庫存」數據根本沒出現，說明大資金根本沒參與這些反彈，完全是普通投資者在跟風抄底，這種沒有大資金認可的反彈，注定是短命的。所以別再覺得“跌多了就會漲”，沒有資金支撐的反彈，都是陷阱。

看圖3：

這也讓我反思，我們的直覺總喜歡“抄底”，是因為覺得“下跌多了就有上漲的概率”，但實際上，上漲的概率從來不是由下跌幅度決定的，而是由資金的參與意愿決定的。

四、用數據錨定方向，建立概率思維

還有一種更坑人的情況：股票快速下跌后，突然連續飄紅，看著K線圖，很多人會覺得“資金進場了，趕緊跟上”，我之前也差點中招。有只股票連續四天上漲，之前又跌得很猛，當時行情還不錯，我差點就買了，但看了「機構庫存」數據后，立刻打消了念頭——橙色柱體完全沒出現，說明大資金根本沒參與這次上漲。

結果不出所料，之后股價繼續加快調整，要是當時憑感覺買進去，又要被套牢。這件事讓我徹底明白，走勢只是表象，背后的資金行為才是本質，用量化大數據捕捉這些行為，才能真正建立起概率思維，而不是靠直覺賭運氣。

看圖4：

現在監管層在給市場托底，大環境穩中向好，但我們自己的投資邏輯不能還停留在“憑感覺”的階段。量化大數據的優勢，就是幫我們擺脫主觀臆斷，用客觀的數據看清資金的真實行為，從而建立起一套更穩定的決策流程，減少情緒干擾，提升長期的投資能力。畢竟，投資不是賭運氣，而是靠概率和邏輯取勝。

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