政策催化科技股行情，數(shù)據(jù)鎖定共識(shí)

近期，有關(guān)部門出臺(tái)推動(dòng)人工智能與制造業(yè)融合的專項(xiàng)政策，同時(shí)國(guó)際市場(chǎng)上核心品種價(jià)格異動(dòng)，帶動(dòng)A股相關(guān)板塊熱度攀升。不少投資者看到行情升溫就跟風(fēng)參與，卻往往在行情波動(dòng)中陷入被動(dòng)，沒能抓住真正的機(jī)會(huì)。其實(shí)，行情的起伏只是市場(chǎng)的外在表現(xiàn)，真正決定個(gè)股長(zhǎng)期走勢(shì)的，是背后各路資金的共識(shí)——也就是不同類型的資金是否一致看好、并積極參與交易。普通投資者很難直接觀察到資金的真實(shí)動(dòng)作，但隨著量化大數(shù)據(jù)技術(shù)的成熟，現(xiàn)在已經(jīng)能通過客觀數(shù)據(jù)還原這些隱藏的交易行為，幫我們跳出“追漲殺跌”的誤區(qū)，用更理性的方式把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

一、 資金共識(shí)的底層邏輯：從人性到交易行為

很多人覺得“資金共識(shí)”是看不見摸不著的，但從人性的角度看，優(yōu)質(zhì)的標(biāo)的必然會(huì)引發(fā)兩類行為：一是“搶”，二是“囤”，這是普遍的人性規(guī)律，在交易中也會(huì)直接體現(xiàn)。尤其是規(guī)模較大的機(jī)構(gòu)資金，他們的交易行為并非隨機(jī)，而是有穩(wěn)定的規(guī)律和重復(fù)性——畢竟對(duì)他們而言，交易是一門需要穩(wěn)定盈利的生意，必然有可復(fù)制的模式。

以前我們很難捕捉這些行為，但量化大數(shù)據(jù)技術(shù)已經(jīng)能把各路資金的交易特征清晰呈現(xiàn)。我常用的量化系統(tǒng)中，有一項(xiàng)「資金全景」數(shù)據(jù)：橙色柱體代表機(jī)構(gòu)資金的交易特征明顯活躍，說明他們?cè)诜e極參與交易；藍(lán)色柱體代表游資的交易特征明顯活躍；而紫色柱體則代表兩類資金同時(shí)處于活躍狀態(tài)，也就是我們所說的「游資搶籌」，這意味著兩類資金都對(duì)標(biāo)的表現(xiàn)出濃厚的參與意愿，共識(shí)正在形成。

看圖1：

二、 量化數(shù)據(jù)如何剝離行情干擾，聚焦核心行為

不少投資者容易被標(biāo)的的表面行情干擾，忽略了背后的資金動(dòng)作。如果我們暫時(shí)剝離行情走勢(shì)，只看交易行為數(shù)據(jù)，就能更清晰地看到資金的真實(shí)態(tài)度，不會(huì)被行情的起伏影響判斷。

比如在量化系統(tǒng)中，我們可以屏蔽行情走勢(shì)，單獨(dú)觀察交易行為數(shù)據(jù)。圖中的青色標(biāo)記，對(duì)應(yīng)的就是「游資搶籌」現(xiàn)象，能直觀看到兩類資金同時(shí)活躍的時(shí)間點(diǎn)，完全不受行情波動(dòng)的干擾，讓我們能聚焦最核心的資金行為。

看圖2：

量化系統(tǒng)還會(huì)對(duì)「游資搶籌」現(xiàn)象進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，當(dāng)某一標(biāo)的反復(fù)出現(xiàn)這類特征時(shí)，往往意味著資金的共識(shí)在逐步強(qiáng)化。比如有一家做電網(wǎng)設(shè)備的標(biāo)的，在前四次出現(xiàn)「游資搶籌」特征時(shí)，行情處于相對(duì)平穩(wěn)的階段，但當(dāng)?shù)谖宕翁卣鞒霈F(xiàn)后，行情快速展開，短時(shí)間內(nèi)就走出了亮眼的表現(xiàn)。這說明行情的啟動(dòng)并非偶然，而是前期資金反復(fù)博弈、共識(shí)逐步形成后的結(jié)果。

看圖3：

三、 跨行業(yè)驗(yàn)證：資金共識(shí)的普適性規(guī)律

這種資金共識(shí)的規(guī)律，并非只存在于某一個(gè)行業(yè)，而是在不同領(lǐng)域的標(biāo)的中都能得到驗(yàn)證，具有很強(qiáng)的普適性。比如一家做養(yǎng)生飲料的標(biāo)的，從行業(yè)屬性看，和之前的電網(wǎng)設(shè)備標(biāo)的沒有任何關(guān)聯(lián)，但從交易行為數(shù)據(jù)看，規(guī)律完全一致：在行情處于震蕩階段時(shí)，兩類資金就已經(jīng)開始反復(fù)博弈，出現(xiàn)多次「游資搶籌」特征，直到共識(shí)完全形成后，行情才正式啟動(dòng)。

看圖4：

再看一家做建材的標(biāo)的，它的行情啟動(dòng)速度更快，幾乎是連續(xù)的行情推進(jìn)，但如果我們回溯交易行為數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn)，早在行情啟動(dòng)前，就已經(jīng)出現(xiàn)了多次「游資搶籌」特征，兩類資金的博弈早已展開，只是普通投資者沒有察覺到而已。這也說明，無論標(biāo)的屬于哪個(gè)行業(yè)，資金的共識(shí)形成過程都是相似的，量化數(shù)據(jù)能幫我們統(tǒng)一捕捉這些規(guī)律，無需因行業(yè)差異調(diào)整判斷邏輯。

看圖5：

四、 量化思維：普通投資者的破局之道

對(duì)普通投資者而言，最大的難點(diǎn)在于擺脫主觀情緒的干擾，避免被表面行情左右決策。量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是用客觀、可量化的交易行為數(shù)據(jù)，替代主觀的猜測(cè)和判斷，幫我們看清市場(chǎng)的真實(shí)邏輯，而不是被行情的起伏牽著走。

通過觀察「游資搶籌」這類數(shù)據(jù)特征，我們能提前感知資金的共識(shí)形成過程，而不是等行情啟動(dòng)后再跟風(fēng)參與。這種思維方式，本質(zhì)上是建立一種概率化的投資認(rèn)知——找到那些有資金共識(shí)的標(biāo)的，在合理的階段關(guān)注，而不是追求所謂的“精準(zhǔn)時(shí)機(jī)”。在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，這種基于數(shù)據(jù)的理性思維，才是普通投資者應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)的可靠支撐，能幫我們更從容地參與市場(chǎng)，獲取穩(wěn)定的投資體驗(yàn)。

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