AI敘事下，阿里健康拿到“高德、餓了么”的劇本

來源：互聯網江湖 作者：劉致呈

最近，阿里健康旗下AI產品“氫離子”已完成內測并開放下載。

繼螞蟻靈光、阿福、千問之后，阿里AI大模型戰線上又多了一個玩家。

在AI這個方向上，阿里健康早該有動作了。

吳泳銘時代的阿里戰略，一手AI、一手大消費。阿里各條業務線，都圍繞著兩大核心戰略提供價值。

去年，淘寶閃購整合餓了么飛豬，高德開始在發力本地生活打出“掃街榜”，螞蟻推出靈光、阿福，要與千問AI做協同，都是這個邏輯。

相比隔壁螞蟻阿福、靈光各種“沖榜”，“氫離子”的上線就顯得有些過于低調了。

繼螞蟻阿福之后，在阿里的AI時代，阿里健康又該扮演怎樣的角色？

這些問題，值得深究。

“氫離子”點燃了阿里健康AI化的“第一把火”

出任阿里集團CEO前，吳泳銘可以說是阿里健康的“老人”。2015年到2020年，吳泳銘任阿里健康董事長，之后擔任公司董事，直到2021年10月，才離開阿里健康。

吳泳銘任下，阿里健康由醫藥電商平臺轉型為線上線下融合的數字健康平臺。電商之外，多了一層數字醫療的底色。

對于吳泳銘的風格，阿里健康的高管們應該是很熟悉的。吳泳銘提出“用戶為先、AI驅動”之后，AI就是阿里健康必須走的一條路。

一來，老領導接任集團CEO，作為曾經的“舊部”，自然要積極響應集團大戰略。二來，集團戰略方向在哪，集團生態內的資源傾斜就在哪。接下來，AI將成為阿里各條業務線的“必爭之地”。

只是，這條轉型之路該怎么走？

這個答案還是要阿里健康自己去找。

去年12月，阿里健康發布公告，原董事會主席、非執行董事朱順炎退出，阿里健康CEO沈滌凡被提名為董事長。天眼查APP顯示，2024年7月份，阿里健康科技（中國）有限公司法定代表人就已經變更為沈滌凡。

朱順炎時期，阿里健康，建立起“檢+醫+藥”核心三角，推動阿里健康，從醫藥電商轉向預防性健康管理，其間，阿里健康推出了醫鹿APP等核心產品，進一步強化了在線問診、慢病管理等服務。

雖然做出了不少成績，但深入挖掘在線問診、慢病管理，似乎已經不是接下來阿里健康發力的主要方向了，朱順炎退出之后，47歲的CEO沈滌凡接任。

阿里健康的AI時代，轟轟烈烈的來了。

沈滌凡領導下，阿里健康需要推動?醫療AI應用?和?B端服務?發展，推動阿里健康數字化、智能化。于是，兼任“董事長 + CEO”后僅一個多月，阿里健康便推出AI產品“氫離子”。

都說“新官上任三把火”。

這“氫離子”便是沈滌凡推動阿里健康AI轉型的“第一把火”。

只是，這把火似乎燒得不夠旺。

為什么阿里健康旗下的AI產品就得“低調亮相”？

原因可能有兩點：

一、從外部來看，“氫離子”作為“戰略級”AI項目向外傳播，可能多少會有點錯位。

“氫離子”雖說是面向醫生群體的ChatGPT，號稱致力于幻覺率最低的AI助手，但本質上是個ToB的AI產品，用戶人群太小眾。當前阿里生態內，不缺小眾的AI產品，缺的是豆包那樣的超級AI入口。

此外，如此垂直小眾的AI模型應用，商業邏輯難跑通，短期內恐難落地商業化。

阿里健康CTO祥志也對外表示：“三年不考慮商業化”。

不考慮商業化是明智的。中國醫師協會的調研數據顯示，僅31%的基層醫生會完全信任AI輔助診斷結果，螞蟻CEO韓歆毅判斷：“AI 不能替代醫生，也不應該替代醫生”。AI診斷的信任問題尚難解決，又何談商業化？

二、從內部來看，在健康領域，阿里AI技術落地“急先鋒”并不是阿里健康。

在AI健康領域，阿里陣營里AI產品率先破局的不是阿里健康，而是螞蟻阿福。

為什么阿福一經上線，便憑借1500萬月活迅速破圈，成為阿里健康AI的“扛把子”。因為螞蟻挑AI這個大梁，比阿里健康更合適。

用螞蟻CEO韓歆毅的話來說：（AI）錨定螞蟻的三大優勢領域：生活服務、金融、健康。

馬云多次造訪螞蟻園區，傳遞出的信息很明確：AI要成為螞蟻新的基本盤。過去幾年，螞蟻集團也在AI醫療領域持續下注，比如2024年收購好大夫，2025年升級組織架構，成立健康事業群。螞蟻的醫療版圖也不斷在擴大。

實際上，螞蟻健康業務與阿里健康的方向側重有所不同。

阿里健康重醫藥、重電商，螞蟻醫療則更強調技術驅動。螞蟻醫療是“技術供應”，要做“流量入口”；而阿里健康則是“藥品流通”，核心是“服務供給”。前者承載的是阿里對AI的期望，后者則關乎阿里醫療健康板塊真金白銀的收入。

做“氫離子”這個AI產品，可能意味著阿里健康要做過去不擅長的事兒。

從集團戰略的角度看，螞蟻沖鋒在前，阿里健康轉型AI未必就一定要做大模型產品，對沈滌凡而言，要燒AI這把火，也未必一定要通過上線一款AI產品這個動作來完成。

從更務實的視角來看，阿里健康與其在開發AI模型上投入資源，做一個成功概率不高的AI產品，倒不如集中力量打磨藥品供應體系，繼續做大營收利潤，為集團輸送彈藥?；蛘咭部蛇M一步加強與阿福、千問的協同，深入打通醫療、醫藥線上服務。

畢竟，不是所有的業務都適合站在聚光下，腳踏實地，在幕后穩定推進集團的AI戰略，也未嘗不可。

阿里健康的“餓了么終局”，未必不是好歸宿

從財務的角度來看，做技術，可能一直都不是阿里健康真正擅長的事兒。

營收來源上，阿里健康主要有三大板塊：自營醫藥、醫藥電商平臺、醫療健康及數字化。

2025財年，阿里健康的醫療自營業務是絕對營收主力，年收入261.24億元，其次是醫藥電商平臺，財年收入35.88億元，最后才是醫療健康及數字化服務業務?，僅收入8.85億元。

也就是說，從業務結構上看，阿里健康依然更像是一家“醫藥電商”平臺，而非一家“醫療科技”平臺。

這一點，也體現在研發投入上，根據2025財年的數據，阿里健康?研發投入占營收的比例是 ?2.35%。

從底層邏輯來看，阿里健康在數字領域的基礎一開始就很薄，遠不如螞蟻。阿里健康做自營醫藥、醫藥電商，核心邏輯不是“做產業”而是“做品類”。

阿里健康做醫藥，本質上就像淘寶做3C 開拓新品類，是一個底層邏輯。

只是相比3C、美妝等其他品類，醫藥這個品類比較特殊：藥品的消費行為與醫療服務強相關，用戶買藥前一般都會有一個“問診”的動作。所以，阿里健康不僅要做藥品的供應、流通，也要打通上下游。

那么，做透醫藥品類之后，能不能轉型做產業、做技術？

可能會比較難。

一方面，健康領域高專業門檻、容錯率低，又是強監管的領域。新產品、技術與醫院、機構的接入，這是一個繁瑣且浩大的工程。怎么接入，能不能做好技術服務？這些都是未知的問題。

另一方面，阿里當前的AI戰略下，依然需要有人去承接AI入口帶來的需求，去做供應。

還記得在千問APP發布會上，產品負責人在做演示時，一句話點了40杯奶茶，然后淘寶閃購騎手準時送達。你看，千問完成了用戶需求的觸達，還是需要餓了么的配送能力來完成履約。

醫療行業也是一樣。

當螞蟻阿福找到了用戶需求，可能還是需要阿里健康從醫藥端來完成價值變現。只是，到那時，阿里健康本身的入口價值可能會被進一步稀釋。

實際上，就像阿里大消費戰略下，餓了么最終成為淘寶供應商一樣，在AI戰略下，阿里健康作為醫藥“供給側”，也很有可能會成為下一個“餓了么”。

于阿里健康而言，成為阿里集團大戰略中的“插件”，也是一種宿命，同時也是不錯的歸宿。

餓了么、盒馬、高德，這么多業務線，都曾經是集團主戰略重要的一部分，然后逐漸地被邊緣化，成為其他業務的插件，成為集團戰略的一部分。

我們以高德為例，前些年，阿里和美團在本地生活領域激戰正酣，高德一度被視為阿里在本地生活領域的橋頭堡。之后，高德聲勢漸弱，高德意識到被邊緣化的危險之后，也在試圖尋找新的價值。

直到阿里發力大消費，在即時零售戰略下，高德審時度勢推出掃街榜。大戰略邏輯下，高德跑通自己的“小邏輯”。

盒馬也是一樣。

新零售時代之后，盒馬陷入虧損風波，此后不斷改進業態，如今成為淘寶閃購的一個“插件”，在大阿里消費戰略背景下，盒馬也找到了自身的邏輯。

當然，也有徹底被邊緣化，最后拋棄的業務，比如“高鑫零售”。

顯然，阿里健康不希望成為“棄子”。

于阿里大健康而言，在螞蟻醫療數字化的縫隙中，找到一塊AI的土壤，推出一款“醫生版ChatGPT”，可能也是一種折中考量。至少于資本市場而言，還能有更多AI故事可講。

只是，投資人永遠是最理性的。

今天這個時代，是個需求決定增長的時代。醫療行業也好，零售行業也罷，所有的市場，都是個買方市場。這樣的市場里，獲客來源的價值，往往遠大于商品、服務供給本身。

這可能也是市場對AI大模型充滿熱情的原因之一。無論是豆包、元寶，還是千問、阿福，每一個AI都意味著新入口，意味著新需求。

這樣的底層邏輯下，面向醫生群體的“氫離子”AI，其價值能否被市場進一步確認？

也許，時間最終會給出答案。

免責聲明：本文基于公司法定披露內容和已公開的資料信息，展開評論，但作者不保證該信息資料的完整性、及時性。另：股市有風險，入市需謹慎。文章不構成投資建議，投資與否須自行甄別。